泰和新材机构调研纪要

调研日期: 2025-12-24 泰和新材集团股份有限公司成立于1987年,是一家专注于高分子新材料科技公司的企业。公司秉持“客户至上、开放协同、守正创新、追求卓越”的价值观,致力于为人类美好生活赋能。公司通过技术创新和产业链服务,聚焦高性能纤维主业,进行原创性、引领性技术攻关,持续优化产业结构和营销模式,成为国际高性能纤维产业龙头企业。此外,公司还开拓了新能源汽车、智能穿戴、绿色制造、信息通讯、生物基材料、绿色化工六大新赛道,成为新材料行业的趋势引领者。泰和新材服务于现代交通、绿色环保、信息通信、医疗卫生、安全防护、纺织服装等领域,推动新材料产业高端化、绿色化、智能化发展。公司始终坚持“人才引领,创新驱动”的发展战略,实施创新创业双轮驱动,汇聚尖端人才,整合创新资源,领跑新材料产业的发展,努力建设成为行业领先、股东满意、员工自豪、社会尊敬的卓越企业。 投资者:对位芳纶下游光纤的需求非常旺盛,对对位的影响? 答:对位目前光缆需求虽然还可以,但是还没有传导到我们这,而且这两年芳纶行业的供给稍微有点多,特别是刚出来的供给基本都扎堆在这个领域杀价格,因为光缆有点特殊,是中国最大的市场。 投资者:整个芳纶格局或者价格发生了比较大的变化? 答:跟以前的差别比较大。 投资者:之前不是说对位最难做? 答:不是最难做,都有一定的技术壁垒,但是间位的格局比对位略好,从全球看也是这样的。 投资者:那是间位更难做? 答:它俩工艺是完全不一样的,但是都不太容易,并且技术来源稍微有点差别,间位芳纶的技术来源相对少一些,对位的相对多一些。 投资者:现在这两块的产能和后面的计划? 答:现在间位和对位的产能基本上都是一万六。 投资者:对位现在整体的情况?行业供给过剩? 答:其实间位也过剩,单纯从产能来看,自从我们进入这个行业以来,名义产能跟需求比一直是过剩的,但是很多产能开不起来,受到需求、技术等各方面的影响。其实核心是看谁能把市场拿下来,因为下游的需求是很明确的。 投资者:后面整个行业产能的投放还有多少? 答:应该有一些计划,间位对位都有,对位可能更突出一点。 投资者:整个对位行业已经投产的产能有多少?答:名义产能不少,但是没有太高的参考价值。 投资者:光纤的需求没有传导过来,核心是供给?答:也有影响。 投资者:间位下游除了芳纶纸,还有? 答:像工业过滤、个体防护等。 投资者:防护的需求没有明显增加?答:前几年出过强制性标准,但目前来看执行的不到位。 投资者:芳纶涂覆的情况?答:还好,有一些订单了。 投资者:客户是? 答:像数据中心、动力电池的一些客户。 投资者:AI是用铁锂电池?答:我们有些客户也用芳纶的,因为更安全,快充快放性能更好,并且耐高低温。 投资者:下游是用在储能、动力? 答:都有一些。 投资者:明年会有很大的突破?答:肯定比今年好,现在的量不大。 投资者:对位的开工率不高? 答:也有一部分原因是我们在做技改,通过工艺的优化来降低成本、增加竞争力。 投资者:氨纶的产能? 答:十万吨。