食品饮料行业古茗区域精耕供应链赋能长期空间可期20251222

2025年12月23日14:29 关键词 参会密码会议感谢money ready down remit line开源食品饮料股民供应链赋能成长空间消费趋势性价比渠道下沉限制茶饮渗透率提升奶茶店三四线城市 全文摘要 会议首先介绍了进门财经电话会议系统的使用方法，并对参会者表示了热烈欢迎。期间，多次提醒大家会议即将开始，请保持在线状态，并预告了会议内容，包括开源食品饮料股民区域均增加、供应链赋能长期空间展望等。会议还深入分析了公司未来发展趋势、市场竞争情况和品牌策略。 食品饮料行业–古茗：区域精耕+供应链赋能，长期空间可期-20251222_导读 2025年12月23日14:29 关键词 参会密码会议感谢money ready down remit line开源食品饮料股民供应链赋能成长空间消费趋势性价比渠道下沉限制茶饮渗透率提升奶茶店三四线城市 全文摘要 会议首先介绍了进门财经电话会议系统的使用方法，并对参会者表示了热烈欢迎。期间，多次提醒大家会议即将开始，请保持在线状态，并预告了会议内容，包括开源食品饮料股民区域均增加、供应链赋能长期空间展望等。会议还深入分析了公司未来发展趋势、市场竞争情况和品牌策略。最后，会议礼貌地提醒参会者会议已结束，并祝愿大家生活愉快，展现了专业与关怀。 章节速览 00:00会议前的重复提示与资金准备 会议组织者多次重复提示参会者保持在线，同时提及资金准备就绪，但具体内容未详细说明。 18:06区域均增与供应链赋能：奶茶行业及股民成长空间分析 会议声明强调了专业交流与法律权益保护。随后，研究员分享了关于奶茶行业深度报告的核心观点，聚焦于区域增长、供应链赋能对股民公司长期发展空间的影响，未提供具体建议，旨在促进新媒体背景下的研究观点交流。 19:24股民发展历史与行业前景分析 对话围绕股民在奶茶行业的发展历程、市场优势及未来趋势展开。股民以性价比高的产品和渠道下沉策略，迅速占领三四线城市市场，2025年上半年实现万店突破。行业整体保持双位数增长，股民看好在现有市场深化渗透及未开发区域的门店复制推广，前景广阔。 21:23股民茶饮发展历程与盈利模式分析 股民茶饮自2010年起家于浙江，通过连锁经营和区域深耕策略，至2024年实现万店突破，覆盖17个省份。其营收主要来源于商品销售和管理服务费，2021-2024年复合增速达26.1%，净利润增速更高达300%以上。成本控制和物流效率提升是利润增长的关键。创始人王云安持有39.56%股权，为绝对控股股东。股民茶饮在空白市场有广阔发展空间，前景看好。 26:34中国限制饮品行业展望：下沉市场与性价比饮品增长潜力巨大 中国限制饮品行业，特别是限制茶饮，正经历快速发展阶段，预计2024至2028年复合增速将保持双位数增长。中价和平价饮品因其性价比优势，更受消费者青睐，下沉市场增长潜力巨大。未来几年，三四线城市限制茶饮和现磨咖啡的复合增速预计超过20%，而高线城市增长将放缓。 33:26茶饮行业竞争格局与市场趋势分析 对话深入分析了中国茶饮行业的竞争态势，重点比较了股民、蜜雪、沪上阿姨、奈雪的茶和茶百道等品牌在价格定位、渠道布局及市场占有率方面的差异。指出股民和蜜雪凭借中低价位和广泛的三四线城市布局占据市场领先地位，而奈雪的茶则聚焦高端市场。同时，对话提及现磨咖啡领域的竞争，瑞幸、星巴克和库迪占据前三，蜜雪 的幸运咖在咖啡赛道表现不俗。整体来看，行业第二梯队仍有较大提升空间，未来市场潜力巨大。 40:08蜜雪冰城引领饮品市场新趋势，挑战预包装饮料 讨论了蜜雪冰城在饮品市场的显著增长，其收入增速远超传统预包装饮料品牌，国内渗透率较低但增长潜力巨大。预计蜜雪冰城及其他限制饮品品牌将共同推动市场发展，改变消费者外出饮水习惯，与预包装饮料品牌竞争市场份额。 41:47股民品牌优势分析：聚焦精耕与供应链管理 对话深入探讨了股民品牌的独特竞争优势，主要体现在其渠道端的供应链管理和加盟商管理上。股民采取聚焦和精耕的策略，门店主要分布在二线及以下城市，尤其是浙江及其相邻省份，通过高密度布局形成关键规模省份，有效提升品牌势能和市占率，挤压竞品市场份额。此外，随着门店数量的增加，同店单店数据同步增长，体现了品牌在当地市场的显著影响力和高效的供应链配送效率。 46:49供应链与门店加密策略：成本节约与效率提升 对话讨论了公司通过强大的供应链管理和对加盟商的高效管理，实现门店加密与精耕的战略。公司在全国布局了22个仓库，总面积22万平方米，冷库容量超6万立方米，配备362辆运输车辆，确保76%的门店位于150公里范围内，97%的门店实现两日一配，显著提升配送效率。通过加密门店，公司进一步优化配送成本，如台州仓库的门店覆盖率比南宁高出123%，仓储和物流成本降低22%，体现了加密策略的成本节约效果。 50:01严格筛选与赋能：打造高质高效的加盟体系 公司在加盟商管理上实施严格筛选与培训，要求亲自经营并完成基础操作，签约前进行资格审查，签约后提供标准化培训与督导支持。调整加盟政策，降低资金门槛，允许分期付款，减轻资金压力。门店回收期短，加盟商带店率高，闭店率低，整体盈利能力与回收期处于行业较好位置，通过赋能与指导，共同促进品牌发展。 55:04公司产品创新与市场拓展策略分析 公司持续投入新产品研发，拓展产品线至果茶、咖啡及轻食领域，定价策略覆盖平价至中价带，成功推出多款创新饮品。品牌营销上，通过IP打造与明星代言提升知名度，开店空间广阔，尤其在浙江地区密度高且持续增长，全国范围内仍有大量空白市场待开发，未来计划向海外拓展。 57:32股民公司门店扩张策略与中长期开店天花板预测 对话讨论了股民公司以国内为重点，通过现有关键省份门店加密和空白市场开发的策略，预测2到3年内门店数量有望翻倍至2万家。长期来看，以浙江省门店密度为基准复制到全国，中长期开店天花板预计超过4万家，看好公司后续发展空间。 01:00:02 2025-2027年茶饮行业增长预测及股民公司深度分析 对话内容围绕2025年至2027年茶饮行业的营收与利润增长预测展开，预计开店速度加快，营收分别达到120.4亿元、143.2亿元和167.5亿元，净利润预计为25.8亿元、28.1亿元和30.8亿元。分析指出，尽管外卖补贴减弱可能影响同店增长，但通过新市场开拓和规模效应释放，利润率有望稳定并略有提升。公司估值处于行业前列，看好其未来发展趋势，给予买入评级。 思维导图 发言总结 发言人1 他首先介绍了进门财经电话会议系统及其参会密码的输入要求，表达了对与会者的热烈欢迎，并提醒大家稍作等待以确保会议准时开始。在会议过程中，他反复强调了对与会者的感谢与耐心，同时详细阐述了会议主题及相关业务细节，提及了“the money is ready to down”，暗示资金准备情况，涉及财务事项的讨论。此外，他还重申了电话会议中的纪律要求，如“Please remain on the line”，以维护会议连贯性和信息准确性。他还预告了将有外卖补贴等促销活动，并对当前市场状况及未来发展趋势进行了分析与展望。整体上，他承担了主持与信息传递的角色，确保会议顺畅进行。 要点回顾 在对奶茶行业的分析中，您们主要关注了哪些方面？奶茶行业中，股民在市场上的竞争地位如何？ 发言人1：我们主要从三个方面对奶茶行业进行了深度分析，首先是股民的发展历史复盘；其次是行业分析和展 望，认为当前消费趋势下，性价比和渠道下沉是奶茶行业的主要发展方向，并且茶饮产品正在逐步替代传统预包装饮料，整个行业处于高增状态；最后是梳理了股民自身的发展优势以及未来发展趋势。根据我们的研究，股民在奶茶行业中排名第二，产品价格带极具性价比，定位中价和平价。在渠道方面，股民深入三四线城市进行下沉，目前仍有半中国未布局，拥有庞大的开店空间。今年上半年，股民成功实现了万店突破，发展势头迅猛。 股民的发展历程是怎样的？ 发言人1：股民起源于浙江，于2010年在温岭大溪镇开设首家奶茶店，2011年第一家合作店开业并开启连锁经营模式。通过逐步搭建自有供应链和冷链配送系统，为后续全国化扩张奠定了基础。至2024年9月30日，股民已在全国17个省份建立布局，门店数量超过万店，并持续增加门店网络密度。 股民的收入主要来源于哪些部分？ 发言人1：股民的收入主要来自商品销售和管理服务费两大部分。商品销售收入占总收入的80%，主要为向加盟商销售原料等；管理服务收入占20%，是对加盟门店提供赋能和支持。另外还有一小部分来自直营零售店收入，主要用于形象展示和市场调研。 股民在收入增长的同时，净利润表现如何？ 未知发言人：在收入持续增长的同时，股民的净利润也保持了更高的增速。2024年的同比增长达到37%，从2021年到2024年的复合增速更是超过300%。这主要得益于原材料成本下降、公司成本管控力提升以及费用管控能力强，在门店加密背景下物流配送效率明显提高，从而实现了规模净利润率的显著增长。 股民的股权结构是怎样的？ 发言人1：公司实际控制人、创始人王云安持有39.56%的股权，处于绝对控股地位。其他高管也具有丰富的供应链和加盟连锁行业经验，为公司发展提供了有力支持。 对于整个奶茶行业的发展阶段和未来趋势有何看法？ 发言人1：我们认为当前奶茶行业处于快速发展阶段，性价比和渠道下沉是各大品牌的主要发展方向。限制饮品（包括限制茶饮、现磨咖啡和其他限制饮品）的渗透率有望逐步提升，替代预包装饮料，整个茶饮赛道保持着双位数的高增长态势。其中，限制茶饮市场规模在2024年已突破3130亿元，预计未来几年仍将持续增长；现磨咖啡市场规模也在快速提升，成为第二大细分赛道。 现在茶饮这个细分品类大概处于什么样的发展阶段？ ：茶饮现在处于一个茶饮店规模化性价比迭代阶段，消费者更希望以更便宜的价格购买到更优质的产品。 对于茶饮行业中的品牌，你们从哪些维度进行了划分？ 发言人1：我们从价格视角和渠道区域两个维度对茶饮品牌进行了划分。 在价格视角上如何定义不同价位的茶饮？ 发言人1：单杯饮品在20元以上的为高价，10元到20元之间的为中价，十元以下的被称为平价饮品。 在18年到23年间，不同价位带的茶饮增速如何？预计未来呢？ 发言人1：在这段时间内，不同价位带的茶饮都保持了较快增速。在当前消费降级或注重质价比的趋势下，预计2023年到2028年，中价和平价复合增速会更快，其中中价复合增速预期为18.6%，平价为22.2%，而高价则大概在10%左右复合增长。 从区域视角看，茶饮市场在一二线城市和其他城市的表现有何不同？ 发言人1：过去几年中，无论是咖啡还是茶饮，在一二线城市与三四线城市间表现较为齐头并进的高速增长。但未来几年，预计三线及以下城市茶饮仍保持20%以上复合增速，而高线城市增速将明显放缓。 目前中国限制茶饮市场的竞争情况如何？ 发言人1：从GMV和门店数量口径看，蜜雪和股民在行业中占据第一第二位的位置较为稳固。从价格和渠道布局维度分析，蜜雪定位平价，主力产品在2元到8元；股民主力产品以中价为主，定价在十块钱到18块，并通过推出一元冰水进行价格下沉；渠道布局上，蜜雪和股民等品牌更下沉至三四线城市，而奈雪的茶则聚焦一线和新一线城市。 这些品牌的具体市场份额情况如何？ 发言人1：蜜雪在GMV和饮品储备量统计口径均位于行业第一，市占率分别为11.3%和32.7%。瑞幸咖啡紧随其后，在GMV和储备量口径分别位居第二。股民在GMV口径下是行业第四，市占率为4.8%，在储备量口径下则位居第三，市占率大约5.7%。细分到茶饮赛道，蜜雪、股民和茶百道在GMV和储备量两个口径下均分别占据第一至第三名的位置。 在现磨咖啡领域，瑞幸、星巴克和库迪的市场占有率情况如何？ 未知发言人：瑞幸、星巴克和库迪在现磨咖啡市场中位居前三。 幸运咖在现磨咖啡市场的排名和市占率是怎样的？ 未知发言人：在GMV统计口径下，幸运