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计算机行业点评报告：豆包大模型1.8发布，国产AI持续精彩

信息技术 2025-12-21 华龙证券光影

核心观点：豆包大模型1.8发布，国产AI能力持续突破，多模态Agent达到业界领先水平，AI竞争从模型能力转向生态与落地效率。
关键数据：
- 豆包大模型1.8在通用智能体测评集BrowseComp中得分67.6，超越GPT-5High（54.9）和Gemini-3-pro（37.8）。
- 豆包大模型日均Tokens使用量突破50万亿，位居全球第三。
- 超过100家企业在火山引擎上累计Tokens使用量超万亿。
技术突破：
- 豆包大模型1.8针对多模态Agent场景优化，工具调用、复杂指令遵循和OSAgent能力显著提升。
- Seedance1.5pro音视频生成模型实现音画毫秒级同步、多语言对白精准对齐。
基础设施升级：
- 火山引擎通过AgentKit、扣子编程和TRAE企业版等构建全链路Agent支撑体系。
- AgentKit大幅降低开发门槛，代码量减少96%。
- 火山引擎创新定价模式，"AI节省计划"降低模型调用成本最高47%。
产业趋势：国内AI产业从技术验证进入规模化落地阶段，建议关注：
- 通用Agent开发平台厂商。
- 垂直行业Agent解决方案商。
- 受益于降本政策的中小企业用户。
投资建议：维持计算机行业“推荐”评级，建议关注：
- AI算力：寒武纪-U（688256.SH）、海光信息（688041.SH）、浪潮信息（000977.SZ）。
- Agent：金山办公（688111.SH）、鼎捷数智（300378.SZ）、赛意信息（300687.SZ）。
- 多模态：万兴科技（300624.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）、拓尔思（300229.SZ）。
- AI编程：卓易信息（688258.SH）、金现代（300830.SZ）。
风险提示：所引用数据资料的误差风险；AI投资力度不及预期；AI产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。