锂电板块
- 行业动态：华友钴业获得近8万吨三元前驱体订单；吉利和奇瑞分别在固态电池领域取得进展；福特与宁德时代合作加强储能技术。
- 市场表现：申万电池指数下跌3.3%，跑输沪深300指数。
- 销量跟踪：欧洲主要国家电动车销量同环比增长，中国电动车销量持续增长。
- 投资建议：推荐宁德时代、亿纬锂能；材料建议关注湖南裕能、万润新能等；看好固态电池主题，建议关注厦钨新能、宏工科技等。
储能板块
- 行业动态：特斯拉为荷兰最大储能电站供货；阿特斯储能获南澳订单；中国中车签下166亿风电和储能订单；福特计划2027年年产20GWh储能系统；匈牙利启动住宅储能项目；澳洲户储补贴追加，大电池补贴骤降；三星SDI获美国13.56亿美元储能订单。
- 投资建议：大储板块关注上能电气、阳光电源等；户储板块关注德业股份、艾罗能源等。
电力设备板块
- 政策动态：两部门发布通知，要求做好2026年电力中长期合同签约履约工作。
- 招标动态：南网2025年信息类软硬件第二批框架招标项目中标公告，总金额10.37亿元；南网主网一次设备第四批批次招标中标公示，13家上市公司中标。
- 投资建议：特高压标的关注许继电气、平高电气等；电力设备出口标的关注海兴电力、三星医疗等。
光伏板块
- 产业链跟踪：硅料价格稳定，硅片价格企稳，N型电池片价格上涨，组件价格稳定，光伏玻璃价格稳定，EVA胶膜价格下降。
- 事件跟踪：阿特斯英国光储项目获许可；美的集团成立新能源事业部；SEGSolar印尼工厂开工；上能电气中东非市场获突破。
- 投资建议：硅料关注协鑫、通威；电池组件关注隆基、爱旭等；其他龙头关注福莱特、福斯特等。
风电板块
- 海风进展：国内各区域项目招投标和施工进展有序；全球其他区域海风项目进展。
- 招标数据：2025年至今陆上风机招标110.8GW，海上风机招标9.9GW；2025年1-10月累计新增装机70.0GW，10月新增装机8.9GW。
- 中标数据：陆风风电机组加权中标均价1963元/kW，海风风电机组累计中标9.46GW+预中标0.4GW。
- 原材料价格：中厚板、铸造生铁、环氧树脂价格稳定。
- 投资建议：海缆龙头关注东方电缆、中天科技等；塔筒单桩龙头关注大金重工、海力风电等；整机龙头关注金风科技、运达股份等；细分零部件龙头关注威力传动、德力佳等。
风险提示
- 装机不及预期
- 原材料大幅上涨
- 竞争加剧
- 研报信息更新不及时
- 第三方数据误差或滞后
