核心观点
本报告深入探讨了高排放行业低碳供应商面临的挑战与机遇，重点关注交通和材料行业。报告强调，供应商在生态系统中扮演着关键角色，其创新、吸引投资和可靠交付的能力对于实现净零目标至关重要。
关键数据
- 全球约80-90%的货物通过海运运输，目前99%的船舶仍在使用高排放燃料。
- 2024年，全球售出了超过9万辆电动卡车，与2021年相比，年增长率接近80%。
- 2024年，欧盟的碳边境调节机制（CBAM）进入过渡性报告阶段，并将于2026年进入合规阶段。
- 全球平均每吨原铝排放量约为14.8吨当量CO2e。
研究结论
交通部门
- 航空：扩大可持续航空燃料（SAF）规模的关键在于解决基础设施整合瓶颈，包括上游原料供应、收集和处理，以及下游掺混、分销、储存和机场运营等环节。
- 航运：长期风险共担的承购协议对于规模扩大至关重要，同时灵活的聚合需求模型可以克服基础设施和市场碎片化。
- 卡车运输：电气化是主要的脱碳路径，但其优势取决于利用率、电网和选址准备以及政策考虑。
材料行业
- 水泥和混凝土：银行可接受的长期需求是资本的关键门槛，需要通过销售承诺、碳货币化、前期资本和采购改革等方式创造需求和部署支持。
- 钢铁：技术正在转变，但融资、许可、能源系统集成和可信需求是关键变量。需要定义、需求和交付基础设施来解锁资本。
- 铝：市场条件和政策设计，而不仅仅是技术准备，将在未来三到五年内决定脱碳的速度。需要碳价或等效信号来缩小传统产品和脱碳产品之间的成本差距。
- 二氧化碳清除（CDR）：需要构建市场结构商业化成熟技术，包括可信的登记册、跟踪和注销机制。
跨部门洞察
- 政策设计：政策的持续不一致和变化仍然影响着交通和材料行业。
- 基础设施准备：低碳燃料生产和零排放移动技术的进步速度很快，然而储存、混合、运输、交付和认证这些燃料和电子的系统仍然不均衡。
- 融资限制：向低碳供应的转型最终仍是一项资本密集型的事业，供应商面临需求风险是主要障碍。
建议
- 政策制定者应加强政策协调，提供更清晰的市场信号和统一标准，并建立可投资的基础设施。
- 买方应采取更积极的行动，通过长期合同、差价合约等方式支持供应商。
- 融资者应开发创新的金融工具，分担风险并支持早期部署。
- 供应商应加强合作，共同推动技术进步和市场发展。
