镍
- 基本面矛盾变化不大,印尼政策增加担忧。
- 印尼政府敦促企业重新提交2026年镍矿配额预算,或削减至2.5亿吨,可能造成矿端紧缺,倒逼冶炼端减产,扭转原生镍过剩预期。
- 印尼希望将镍矿中的伴生矿物钴纳入征税体系,对成本影响取决于印尼对钴基价公式的决定,但预计成本抬升幅度不宜过度高估。
- 短线镍价支撑增强,但向上空间仍取决于政策落地情况。
- 不锈钢基本面矛盾不够凸显,关注印尼政策消息的扰动。
- 供应端12月排产降低至316万吨,累计同比/环比+2%/-8%,供需格局下呈现轻微过剩,过剩幅度较往年收敛。
- 矿业硅库存有所去库,关注工厂后续实际减产。
- 多晶硅盘面高位震荡,关注平台公司成立和市场信心提振。
- 碳酸锂大厂复产预期延后,短期高位运行。
- 棕榈油高产压力未释放完毕,持续磨底。
- 豆油美豆压力仍大,豆油震荡偏弱运行。
- 豆粕低位震荡,等待新消息指引。
- 豆一现货偏强,盘面震荡。
- 玉米关注现货端表现,盘面短期回调。
- 棉花震荡偏强关注需求。
- 生猪旺季不旺,缺猪逻辑证伪。
- 花生关注现货。