传媒行业动态研究报告：从字节跳动Force大会看到什么？

从字节跳动Force大会看到什么？ —传媒行业动态研究报告 投资要点 推荐(维持) ▌字节跳动推出通用Agent模型Seed1.8及豆包视频生成模型Seednace1.5pro 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn 2025年12月字节跳动冬季Force大会上推出通用Agent模型Seed1.8，具有较强多模态能力，支持图文输入，能在信息检索、代码生成、GUI交互及复杂工作流等场景中高效完成任务；同时，视频生成模型Seedance1.5pro也正式发布，支持音画同步输出、多人多语言对白配音，具备较强影视级叙事张力，满足影视、漫剧、电商、广告的高阶创作需求，截 止2025年12月 豆 包 大 模 型 日 均 使 用 量 超50万 亿Tokens，超100家企业用户Tokens使用量超1万亿，伴随字节跳动在AI模型的持续迭代，在真实场景中打磨模型（如能源、教育、零售、资讯、智能终端等），拓展智能边界，从文本、3D建模、创意设计、图像、视频、音乐、电商、游戏、数字营销、动漫、电影、剧集等AIGC多领域均有望受益。同时，本次大会上，字节跳动相关合作企业均有产品现场展示，从硬件终端到各类垂直应用的新供给。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 ▌AI时代，新入口成为各家争夺之地 相关研究 2025年12月，豆包发布手机助手技术预览版，豆包指出目前正在与多家厂商推进手机助手的合作落地计划，未来将继续优化模型的速度与能力，将来将和更多合作伙伴带来成熟的豆包手机助手；豆包推出AI手机，不仅是硬件产品的卡位，更是对互联网商业模式底层的一次新探索，也具里程碑意义，字节跳动将AI助手从应用层推高至类人的新交互，在移动手机卡位下，字节跳动在耳机端已推出Ola Friend，在AI眼镜端已推出李未可眼镜后有望持续加码AI眼镜，字节跳动从算力、模型、硬件、应用多领域卡位形成强生态，积极抢占AI时代新入口。 1、《传媒行业周报：外看GPT5.2AI竞争新叙事内看国企与民企迎十五五》2025-12-142、《传媒行业周报：AI时代的媒介入口之争看AI+消费新场景新模式新业态》2025-12-073、《传媒行业周报：AI+IP驱动AI应用与兴趣消费双增看文化国企改革与民企共举》2025-11-30 ▌寻AI时代的抖音初见成效2C入口全面卡位 AI技术对内容创作将带来较大颠覆，豆包与即梦只是押注AI应用产品的新探索豆包将扮演“AI时代抖音”的角色，致力于成为2C消费AI主要入口，即梦定位为AI时代内容供给端，如同剪映之于抖音的关系,从底层基础的模型层、到中间做性能优化匹配的连接层、再到最后落地C端的应用层、字节跳动均会全面涉及覆盖，如豆包app、红果短剧、汽水音乐、抖音电商为代表。 ▌投资要点 围绕字节跳动可关注数字营销、电商、内容、数字人、硬件如XR\AI眼镜\AI手机及算力、2C应用、AIAgent智能体、AI玩具陪伴等（代表企业如蓝色光标、浙文互联、引力传媒、奥飞娱乐、实丰文化、风语筑、华策影视、博纳影业、芒果超媒、中信出版、姚记科技等）。 ▌风险提示 科技产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险、新技术应用不及预期的风险、AI生成的文化产品不受欢迎的风险；新业务进展不及预期的进展的风险、AI产品商业化进展低于预期的进展；数据安全的风险；宏观经济波动的风险等。 传媒新消费组介绍 朱珠：会计学士、商科硕士，拥有实业经验，wind第八届金牌分析师，2021年11月加盟华鑫证券研究所，主要覆盖传媒互联网新消费等。 何春玉：金融学士、理学硕士，2023年8月加盟华鑫证券研究所。 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 证券投资评级说明 以报告日后的12个月内，预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以道琼斯指数为基准。 免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券 司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准 确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正，但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。