液冷行业大涨点评引爆点谷歌本周在国内审厂谷歌与英维克合作订

引爆点：谷歌本周在国内审厂，谷歌与英维克合作订单有望加速落地，整体液冷机柜出货量预期占谷歌占比25%，对应1万台+，增加20-30亿订单，北美整体收入预期上调至40-50亿（原预期20-30亿），引爆明年海外订单预期。 行业端：空间：根据我们测算，2026年液冷市场空间有望超千亿，较2025年扩容5倍空间，2028年有望超过3000亿元，行业爆发式增长，空间广阔；格局： 液冷行业大涨点评： 引爆点：谷歌本周在国内审厂，谷歌与英维克合作订单有望加速落地，整体液冷机柜出货量预期占谷歌占比25%，对应1万台+，增加20-30亿订单，北美整体收入预期上调至40-50亿（原预期20-30亿），引爆明年海外订单预期。 行业端：空间：根据我们测算，2026年液冷市场空间有望超千亿，较2025年扩容5倍空间，2028年有望超过3000亿元，行业爆发式增长，空间广阔；格局：具备加工能力的企业较多，但进入全球供应链体系的企业较少，市场格局实际较为集中；破局之路：1、冲击英伟达；2、借到ASIC链；3、代工切入，我们认为拿到入场资格的企业将在未来三年快速爆量，持续超市场预期，当前时间重点关注进入供应链体系，以及下游验证卡位优势领先的企业。 核心推荐：卡位优势明显，订单率先落地的企业（英维克）；具备完整系统集成能力且具备核心部件生产能力的系统集成商（高澜股份、申菱环境、同飞股份）；核心部件部件领先企业，下游验证身位领先（思泉股份）；上游材料与核心部件部件（飞荣达、银轮股份，飞龙股份）。