液冷行业大涨点评引爆点谷歌本周在国内审厂谷歌与英维克合作订

2025-12-18 未知机构王擦

引爆点：谷歌本周在国内审厂，其与英维克合作的订单有望加速落地，预计液冷机柜出货量占谷歌总量的25%（对应1万台+），新增20-30亿订单，北美整体收入预期上调至40-50亿（原预期20-30亿），将引爆明年海外订单预期。
行业端：
- 空间：2026年液冷市场空间预计超千亿，较2025年扩容5倍，2028年有望超3000亿元，行业爆发式增长，空间广阔。
- 格局：具备加工能力的企业较多，但进入全球供应链体系的企业较少，市场格局实际较为集中。
- 破局之路：冲击英伟达、借ASIC链、代工切入，拿到入场资格的企业未来三年将快速爆量，持续超市场预期。当前需重点关注进入供应链体系及下游验证卡位优势领先的企业。
核心推荐：
- 卡位优势明显，订单率先落地的企业（英维克）；
- 具备完整系统集成能力及核心部件生产能力的系统集成商（高澜股份、申菱环境、同飞股份）；
- 核心部件领先且下游验证身位领先的企业（思泉股份）；
- 上游材料与核心部件领先企业（飞荣达、银轮股份、飞龙股份）。