【方法论】多品种交易的优化方法

在本系列前两篇报告中，我们阐述了单品种交易与多品种交易的各⾃优劣。相⽐单品种交易，少量扩充品种，同时配合资⾦管理或交易模式⽅⾯的优化⽅法，是更好的选择。分拆资⾦与分拆亏损额度 个品种都出现三四笔连亏，多品种的交易叠加后，即使做交易是及时⽌损，也会导致账⼾阶段性⼤亏。可以考虑将资⾦分拆到各个品种，就可以解决回撤⼤的问题。例如，某个交易员做橡㬵、螺纹、PTA、塑料这四个品种。其中，橡㬵和螺纹为最熟悉的品种，PTA和塑料为新交易的品种。可以把 料20%。即使每个品种都出现连亏三笔，也不会导致整个账⼾出现巨⼤回撤。 当然，分拆资⾦也会限制收益。如果橡㬵有⼤⾏情，但是螺纹迟迟没有出现机会，就会显得浪费资⾦。所以，可以换⼀种⽅式 ， 改 为 分 拆 亏 损 额 度 。 例 如 ， 某 交 易 员 账⼾有 100万，单笔亏损最⾼2%，也就是2万元，平均分成四份，每个品种单笔可以亏5000元。如果买⼊橡㬵以后，价格⼤涨，将橡㬵平仓价上调⾄保本，就可以把橡㬵的亏损额度分给其他品种，可以让其他品种有更⼤持仓，从⽽提升了盈利潜⼒。以模式为核⼼的多品种交易多品种交易可以考虑摒弃以品种为核⼼的思维，转向以模式为核⼼。 式。例如，交割⽉前⼀个⽉+期货升⽔现货很多+持仓量缩⼩+仓单增加+现货市场不缺交割品，满⾜这五个条件，意味着有交货能⼒的空头或者坚定不会平仓的空头在总持仓中占⽐增⼤。多空双⽅的资⾦实⼒与坚定程度决定了⽅向。如果空头很坚定，亏了不仅不会砍仓，还会加仓，⽽且这部分空头相对资⾦量还在增⻓，多头很难打败空头。将这⼀模式应⽤于多个品种的交易，虽然不同的品种有差异，但是交易模式都是相同的。如果亏了钱，就不再是看错了某个品种的⽅向导致亏的钱，⽽是这⼀模式在某个品种某个阶段的⾏情中不适⽤引发的亏损。 ⽽是关注这种交易模式的胜率如何。如果某种交易模式理论 易，参与了四个品种，不同阶段的胜率可能都是30%，⽽不会在某个阶段出现⼤幅回撤。同时，由于参与了多个品种，所以可以参与更多的交易机会。 上述例⼦是同⼀种基本⾯交易模式在不同品种中的应⽤，也可以分别根据不同品种的基本⾯做出⽅向判断，之后对不同品种使⽤相同的量化策略开平仓。虽然不同品种⽅向判断的胜率不变，但是由于采⽤了相同的开平仓⽅法，导致不同品种 交 易 的 实 际 胜 率 相 互 关 联 ， 从⽽使 得 A 品 种 连 亏⼏笔 之后，B品种再连亏⼏笔的概率降低，进⽽降低了账⼾的整体回撤幅度。作者简介任伟 交易咨询资格证号：Z0012059⻛险揭⽰内容版权归中粮期货所有，未经授权请勿使⽤，违规者将依法追责；观点仅反映发布当⽇判断，不构成交易建议；期货交易⻛险较⾼，公司不对交易结果承担责任；市场存在不确