投资哥伦比亚：经济转型中的新蓝海

谱出海华章，咏智赢之道普华永道中国企业“出海”系列研究报告 前言2 目录 执行概要3 哥伦比亚概览4 第一章：宏观经济5 第二章：重点产业投资机遇15 第三章：投资环境与风险28 第四章：税收概览33 第五章：生产要素及生活成本35 普华永道企业“出海”全方位服务39 普华永道全球中国业务网络41 联系我们42 哥伦比亚位于南美洲西北部，是唯一同时濒临加勒比海与太平洋的南美洲国家，邻近国际海运大动脉巴拿马运河，地理优势明显。 前言 中国与哥伦比亚于1980年正式建交，2023年双方建立战略伙伴关系，2025年5月，两国签署共建“一带一路”合作规划。中国是哥伦比亚第二大贸易伙伴，也是其最大亚洲投资来源国，哥伦比亚则是中国在拉美第五大贸易伙伴。 哥伦比亚以推动新能源、交通基建、数字经济和再工业化发展为抓手，大力促进产业转型升级，为国际投资者带来了多元投资机遇。近年来，中国企业在哥伦比亚的投资呈现出强劲增长态势，覆盖矿产、基础设施、通信、新能源及医疗等多个领域。 本报告是普华永道中国企业“出海”系列研究的第三份国别研究报告，聚焦哥伦比亚宏观经济、产业发展、投资环境以及税收政策等投资者关心的内容。 希望本报告可以为有志于投资哥伦比亚的企业提供参考。同时，诚挚欢迎广大读者不吝赐教，提出宝贵的意见和建议，让本系列报告日臻完善，持续为每一位开拓者赋能添翼。 蔡凌普华永道中国全球跨境服务主管合伙人 执行概要 哥伦比亚是拉美地区第四大经济体。2024年，哥伦比亚国内生产总值（GDP）达到3,635亿美元，同比增长1.7%。国际机构普遍认为未来几年该国经济将稳步增长，预测增速在2.3%-2.9%，是该地区主要增长引擎之一。批发与零售是哥伦比亚第一大产业，2024年在整体GDP中占比21%；其次是公共管理和国防（17%）、制造业（11%）及农林牧猎渔业（10%）。 2024年，哥伦比亚商品和服务贸易进出口总额达到1,498亿美元，同比增长3%。美国、中国、东盟是其前三大贸易伙伴。2024年，哥伦比亚外商直接投资流量为142亿美元，存量达2,674亿美元。中国是哥伦比亚亚洲最大投资来源国，2022-2024年对该国投资增长显著。截至2024年底，中国对哥伦比亚直接投资存量达7.04亿美元，同比增长31.5%；2024年中国对哥伦比亚直接投资流量达到2.4亿美元，持续保持高位。 哥伦比亚正推动全方位经济转型，为海外投资者创造更多投资机遇。交通基础设施领域旺盛的建设需求以及鼓励性政策正推动相关行业投资持续增长，能源转型计划将带动风电、太阳能及氢能等新能源领域的投资。在全球能源转型背景下，市场对铜、镍等矿产资源的强劲需求也有利于加速哥伦比亚能源与矿业的协同发展。哥伦比亚汽车消费需求增长强劲，中国新能源汽车在该国市场亦发展迅速。数字经济蓬勃发展，政府更大力支持人工智能等新兴技术，数据中心和电子商务等领域迎来快速发展。 哥伦比亚对外国投资持开放态度，外商基本享受国民待遇。该国营商环境在拉美领先，尤其在市场竞争、金融服务、破产、争议解决、市场准入、获取经营场所等方面具有明显优势。近年来，哥伦比亚政府采取简化注册流程、提高审批透明度等措施吸引外国投资者。哥伦比亚的人力成本、生活支出成本在拉美地区优势突出。2025年以来，鉴于政府财政失衡加剧、公共债务持续增加等因素，标普和穆迪调低了哥伦比亚的主权评级。投资者在哥伦比亚投资的过程中应警惕市场与政策变化，灵活调整应对措施，以确保合规运营与可持续发展。 哥伦比亚位于南美洲西北部，是唯一同时濒临加勒比海与太平洋的南美洲国家，其紧邻国际海运枢纽巴拿马运河，是南美陆路交通的咽喉要冲，邻国有巴西、秘鲁、巴拿马、厄瓜多尔和委内瑞拉。 哥伦比亚概览 世界银行数据显示，哥伦比亚是拉丁美洲与加勒比地区第四大经济体，GDP仅次于巴西、墨西哥和阿根廷，属于中等偏上收入国家。哥伦比亚也是该地区第三人口大国，其中劳动力人口占51%，劳动力资源丰富。该国工业化程度较高，已形成以纺织、化工、皮革加工、食品、造纸、冶金和机械制造为支柱的多元工业体系，农业生产则以咖啡、鲜花和香蕉产业为主。 哥伦比亚全国共设波哥大首都区和32个省，波哥大GDP达977亿美元，是全国政治、经济、文化和教育中心；其他经济大省包括安蒂奥基亚、考卡山谷、桑坦德和昆迪纳马卡，GDP在246至575亿美元之间。 数据来源：世界银行、哥伦比亚国家统计局、国际货币基金组织（IMF）、联合国、万得资讯 第一章：宏观经济 经济稳健增长，多部门协同助力经济转型 世界银行数据显示，2024年哥伦比亚GDP为3,635亿美元。该国经济在2021-2022年实现高速增长，但在2023年放缓至0.7%；2024年有所恢复，GDP增长为1.7%，主要由消费和投资推动。 国际机构普遍认为未来几年哥伦比亚的经济将稳步提升。IMF 2025年10月发布的预测数据显示，哥伦比亚2025-2027年GDP增速将分别为2.5%、2.3%、2.5%，2028-2030年分别为2.7%、2.9%、2.8%。世界银行6月发布的《全球经济展望》预计，哥伦比亚2025-2027年GDP增速分别为2.5%、2.7%、2.9%，是拉美和加勒比地区主要经济增长引擎之一。 哥伦比亚统计局数据显示，2024年，该国批发与零售、公共管理和国防、制造业以及农林牧猎渔业经济占比最高，分别为21%、17%、11%、10%；房地产8%；专业、科学和技术活动7%；其余产业占比均在5%及以下。 注：“其他”包括采矿和采石（5%），电力、燃气、蒸汽和空调供应（5%），建筑业（5%），金融和保险（5%），艺术活动、娱乐和休闲活动及其他服务活动（4%），信息与通信（3%）。 数据来源：哥伦比亚统计局、哥伦比亚共和国银行（哥伦比亚央行）、万得资讯 2023年5月，哥伦比亚《2022—2026年国家发展计划》正式通过。这是本届政府关于国家发展最重要的纲领性文件，对土地使用、安全保障、食物权、生产经济、气候变化应对及区域融合等方面进行了部署。计划提出，该国四年内预计总投资1,154.8万亿比索（约2,622亿美元），其中64%用于人类安全和社会正义，12%用于区域融合，10%用于生产力转型、国际化与气候行动，7%用于宏观经济稳定，4%用于食物权，2%用于水资源管理。这些投资涉及基础设施建设、清洁能源使用、创新发展、再工业化发展等多领域，为国际投资者提供了广阔的投资与合作机会。 哥伦比亚多部门积极实施不同领域的转型政策，以逐步推动经济结构升级。2023年12月，贸易、工业和旅游部正式发布“国家再工业化政策”，拟投入7.8万亿比索（约合19.5亿美元），提高哥伦比亚各产业附加值水平，将国家经济模式从资源开采转变为基于知识、生产力、竞争力、创新性、可持续和包容性的经济模式。国家矿产能源规划署编制了“国家能源规划2024-2054”，集中在工业化、可持续交通、能源效率、能源基础设施、能源多元化和创新发展等六个战略领域。为改变基础设施发展的不均衡，哥伦比亚还推出了第四代公路计划和第五代基建工程计划。 FDI规模持续扩大，市场投资吸引力攀升 联合国贸易和发展会议（联合国贸发会）数据显示，2024年哥伦比亚外商直接投资（FDI）流量为142亿美元；存量达2,674亿美元，较2023年增长5%。在科尔尼2025年全球外国直接投资信心指数-新兴市场排名中，哥伦比亚凭借其科技创新、基础设施质量、劳动力技能等优势，排在第20位，较2024年上升一位；在拉美国家中位列第五，低于巴西（第四位），墨西哥（第六位），阿根廷（第九位）和智利（第15位）。 哥伦比亚央行数据显示，金融和商业服务是吸引外国直接投资最大的部门，2024年投资总额达到45.2亿美元，占FDI总额的32%，其次是石油部 门（16%），制 造 业（14%），批 发 和 零 售 贸 易、餐 厅 和 酒 店（13%），采矿和采石（9%），电、气、水（6%），建筑业（5%）等。 从投资来源地看，美洲与欧洲占绝对主导地位，合计贡献了98%的FDI总额。2024年，哥伦比亚外商投资第一大来源国是美国（55.5亿美元），其次为西班牙（27.9亿美元）。此外，安圭拉（15.8亿美元）、百慕大（5.2亿美元）、开曼群岛（2.6亿美元）等离岸金融中心排名靠前。拉美国家巴拿马、墨西哥和智利在哥伦比亚投资也较为活跃，分别投资11.9亿美元、3.2亿美元和2亿美元。 联合国贸发会数据显示，2024年哥伦比亚绿地投资项目数量和金额较上一年增长明显，共吸引了160个绿地外国直接投资项目，数量较上年增长21%；项目金额合计49.3亿美元，较上年增长43%。 贸易规模稳步扩大，中哥合作持续升温 近年来，哥伦比亚对外贸易额总体呈现平稳趋势。根据联合国贸发会数据，2024年，该国商品和服务贸易进出口总额达到1,498亿美元，同比增长3%。其中，出口总额673亿美元，同比增长2.7%，进口总额825亿美元，同比增长3.4%。 哥伦比亚地处战略要地，拥有众多贸易伙伴，与美国、欧盟、加拿大、韩国、智利、墨西哥等多个地区和国家签署了自贸协定。哥伦比亚与中国已签署投资促进保护协定，并正在就避免双重征税协定进行谈判。 2024年，哥 伦 比 亚 主 要 出 口 对 象 为 美 国（占 比29.5%）、欧 盟（10.4%）和巴拿马（8.6%）；主要进口对象为美国（26.2%）、中国（25.4%）和欧盟（13.5%）。 哥伦比亚出口商品呈明显的资源依赖型特征，石油和从沥青矿物中提取的油以及原油（占比25.2%）长期占据出口主导地位；其次为煤炭（12.4%）、黄金（7.2%）、咖啡（7%）等。进口产品包括石油和从沥青矿物中获得的油和制剂（原油除外）（6.6%）、机动车及其他主要用于运输10人以下的机动车辆（4.5%）以及电话设备（3.8%）等。 中国与哥伦比亚于1980年2月建立外交关系。近年来，两国关系步入更加紧密的发展阶段，极大促进了经贸往来。2023年10月，两国元首共同发表《关于建立战略伙伴关系的联合声明》。2025年5月，中国与哥伦比亚签署关于共建“一带一路”合作规划，将在宏观经济、共建“一带一路”倡议、经贸投资、可持续发展、数字经济等领域开展政策分享与经验交流。 中国是哥伦比亚第二大贸易伙伴及亚洲最大投资来源国。近年来对该国投资规模持续增长，合作领域已深度拓展至能源矿产、基础设施、通信技术、可再生能源及医疗卫生等多元领域。 2015-2024年间，中哥双边贸易额稳步上升。2024年两国双边贸易额达到210.3亿美元，同比增长11.9%。中国主要从哥伦比亚进口石油，占总进口额的68.9%，其次为矿物与金属（27%）。哥伦比亚从中国主要进口 电 器 机 械 和 电 子 设 备（24.1%），机 械、办 公 设 备 和 计 算 机（16.5%），以及化学品（14.6%）和矿物与金属（13.6%）等。 2015年以来，中国对哥伦比亚的直接投资存量、流量均经历了大幅波动，但2022至2024年显著复苏。2024年中国对哥伦比亚直接投资存量创十年新高，达7.04亿美元，同比增长31.5%；直接投资流量达到2.39亿美元，也保持较高水平。 第二章：重点产业投资机遇 交通基础设施 哥伦比亚拥有11个国际机场，境内建有飞机跑道731条，可通往514个城市；拥有12个港口区，港口连接超过4,300条航线。波哥大埃尔多拉多机场是拉美地区货运量最大、客运量排名第四位的机场。哥伦比亚还拥有最大的散货港巴兰基亚港、最大的集装箱港卡塔赫纳港，以及太平洋沿岸港口布埃纳文图拉港。 相对于港口和机场，哥伦比亚的内陆交通相对落后。该国多山且地形崎岖，使交通发展成为一项艰巨的任务。公路网络是国内主要的运输方式，占全国总运输量超七成。哥伦比亚现有公路超过20万公里，其中七成为乡村公路。铁路运输能力也比较有限，铁路总长为4,300多公里，实际运营仅1,000多公里，与周边国家