12月16日信用债异常成交跟踪

摘要

根据Wind数据，折价成交个券中，“25蓉投Y4”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22万科02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22农行二级资本债02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“25民生银行绿债01”估值价格偏离靠前。成交收益率高于5%的个券中，地产债排名靠前。

信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折价成交占比最高。分行业看，石油石化行业的债券平均估值价格偏离最大。

关键数据

• 折价成交个券中，“25蓉投Y4”估值价格偏离-0.2799%，成交收益率5.86%。
• 净价上涨个券中，“22万科02”估值价格偏离-4.1857%，成交收益率-418.57%。
• 二永债中，“22农行二级资本债02B”估值价格偏离-1.922%，成交收益率2.37%。
• 商金债中，“25民生银行绿债01”估值价格偏离-1.151%，成交收益率1.63%。
• 成交收益率高于5%的个券中，地产债“22万科02”收益率-418.57%。

研究结论

• 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。
• 非金信用债成交期限主要分布在2至3年，1年内品种折价成交占比最高。
• 二永债成交期限主要分布在4至5年，1年内品种折价成交占比最高。
• 石油石化行业债券平均估值价格偏离最大。

风险提示

1. 统计数据偏差或遗漏。
2. 高估值个券出现信用风险。