大类资产跟踪
债市
- 利率债反弹至压力位后重回下跌趋势，长端利率债破位加速下行，符合预期。
- 债市长期下跌趋势未结束，目标位为2024年9月30日低点。
股市
A股
- 指数继续调整，距离3850点支撑位很近，处于多空分水岭。
- 期权隐含波动率处于历史低位，股指期权即将到期，预计本周变盘概率较大。
- 板块关注保险、白酒的持续性，国内中央经济工作会议聚焦内需，消费优先级提升。
- 美股科技股表现不佳，AI泡沫论持续扰动市场，美债市场熊陡压制科技股估值，美股风格切换迹象明显。
美股
- 博通财报引发AI泡沫论，科技股领跌市场。
- 美联储降息后市场预期经济增长和通胀上行，推升美债期限溢价，美债熊陡或引发风格切换。
- 美联储会议结果基本满足市场预期，点阵图显示明年进一步降息预期，上调经济增长预期。
- 鲍威尔发言更偏向就业，直接回绝转向加息可能性，短债购买打消短期流动性担忧。
- AI泡沫论和美债熊陡将使美股风格切换短期继续。
外汇
- 在岸人民币兑美元下跌，近期人民币走势较强。
- 人民币中间价设定超过多数人预期，离岸人民币罕见升值超过中间价，市场对人民币升值预期较强。
- 央行维稳，预计人民币/美元将震荡运行。
商品
- 文华商品指数上涨，板块涨多跌少，新能源板块领涨，农产品相关领跌。
- 白银、铜等领涨标的已到技术压力位，建议观望。
- 新能源板块走强，多晶硅反内卷政策进入落地期，碳酸锂供给端出现利多消息，可能成为新的引领上涨板块。
- 文华商品指数整体仍以震荡看待。
重要政策及要闻
国内
- 《求是》杂志发表习近平总书记文章《扩大内需是战略之举》，强调扩大内需是战略之举。
- 磷酸铁锂迎来涨价潮，头部企业已提前锁单并扩产。
- 商务部等6部门印发《促进服务外包高质量发展行动计划》，加强领军企业培育。
- 国家统计局：11月份社会消费品零售总额同比增长1.3%，规模以上工业增加值同比实际增长4.8%。
国外
- 美国特使称美乌柏林会谈取得“重大进展”，核心议题为领土、安全保障等。
- 新任美联储主席候选人中，沃什胜选概率飙升，但哈塞特仍领先。
风险提示
- 贸易战加剧
- 地缘风险加剧
- 欧洲主权信用风险爆发
