ETF周报：首批 7 只科创创业人工智能 ETF 近期陆续上市

首批7只科创创业人工智能ETF近期陆续上市 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 上周（2025年12月08日至2025年12月12日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为0.20%。宽基ETF中，创业板类ETF涨跌幅中位数为2.76%，收益最高。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为1.46%，收益最高。按主题进行分类，芯片ETF涨跌幅中位数为2.69%，收益最高。 相关研究报告 《多因子选股周报-质量因子表现出色，沪深300增强组合年内超额19.95%》——2025-12-13《港股投资周报-能源板块领跌，港股精选组合年内上涨59.33%》——2025-12-13《主动量化策略周报-基金强股票弱，优基增强组合本周相对股基指数超额1.44%》——2025-12-13《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第223期）》——2025-12-12《股指分红点位监控周报-各主力合约均处于深度贴水》——2025-12-10 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净赎回97.56亿元，总体规模增加67.32亿元。在宽基ETF中，上周A500ETF净申购最多，为66.35亿元；按板块来看，消费ETF净申购最多，为0.50亿元；按热点主题来看，红利ETF净申购最多，为19.20亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费、大金融ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒ETF的估值分位数相对较低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的466.09亿元下降至460.01亿元，融券余量由前周的26.05亿份上升至26.50亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和沪深300ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有华宝中证港股通医疗主题ETF、鹏华中证全指食品ETF、广发国证工业软件主题ETF、平安恒生中国央企红利ETF、易方达中证港股通医疗主题ETF5只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况..............................................................9ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................20 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20251212）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20251212）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20251212）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20251212）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20251212）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................21 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 12月12日，中国人民银行发布2025年11月份金融统计数据报告。数据显示，11月末，社会融资规模存量为440.07万亿元，同比增长8.5%，增速比上年同期高0.7个百分点；今年前11个月，社会融资规模增量累计为33.39万亿元，比上年同期多3.99万亿元。 12月14日，商务部办公厅、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅发布《关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知》。《通知》围绕商品消费、服务消费、新型消费、消费场景、消费帮扶等重点领域和强机制、抓落实、促合力等关键环节，提出包括深化系统协作、加大金融支持、扩大对接合作3方面11条政策措施。 12月15日起，深证成指、创业板指、深证100、创业板50等深市指数样本调整将生效。根据此前公告，深证成指将更换17只样本股，调入主板公司7家、创业板公司10家；创业板指将更换8只样本股；深证100将更换7只样本股，调入主板公司4家、创业板公司3家；创业板50将更换5只样本股。其中，深证成指调入德明利、沃尔核材、拓维信息等，创业板指调入双林股份、常山药业、富临精工等，深证100调入藏格矿业、国货航、东山精密等，创业板50调入常山药业、菲利华、协创数据等。 中央经济工作会议12月10日至11日在北京举行。会议总结2025年经济工作，分析当前经济形势，部署2026年经济工作。会议指出，“明年经济工作在政策取向上，要坚持稳中求进、提质增效”，并提出一系列重点任务。这不仅擘画出“十五五”开局之年的宏观经济发展路线，也为资本市场和基金行业提供了新阶段服务实体经济与国家战略、满足居民财富管理需求的行动指南。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年12月08日至2025年12月12日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为0.20%，创业板类、科创板、中证500、中证1000、A500、沪深300、上证50ETF的涨跌幅中位数分别为2.76%、2.22%、1.21%、0.35%、0.33%、-0.04%、-0.19%。商品型、债券型、货币型、跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为0.81%、0.06%、0.02%、-0.72%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理；说明：由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位复权净值，因而使用其上周一至周四的收益进行统计。 分板块来看，上周股票型ETF中科技、大金融、周期、消费板块ETF的涨跌幅中位数分别为1.46%、0.27%、0.00%、-0.45%。按热点主题进行分类，股票型ETF中芯片、军工、AIETF的涨跌幅中位数分别为2.69%、2.47%、2.17%，表现相对强势，红利、酒、银行ETF的涨跌幅中位数分别为-2.45%、-2.08%、-1.56%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为