农产品周报：苹果终端消费不佳，红枣关注下游走货

苹果观点 市场要闻与重要数据 期货方面，本周收盘苹果2605合约9519元/吨，环比下降120元/吨，跌幅1.24%。据钢联数据，现货方面，山东栖霞地区80#一二级现货价格8200元/吨，环比上周持平，现货基差AP05-1319，环比上涨120。陕西洛川地区70#半商品现货价格8400元/吨，环比上周持平，现货基差AP05-1119，环比上涨120。 近期市场资讯，截至2025年12月11日，全国主产区苹果冷库库存量为763.51万吨，较上周减少3.24万吨。苹果主产区晚富士出库速度不快，整体交易氛围清淡，客商按需寻货，产地出货多以果农两级货源为主，甘肃产区伴随质量下滑价格下调，辽宁产区果农通货下跌，其余产区价格相对稳定，其中山东产区出库氛围不旺、库内零星交易，陕西产区走货冷清、低价货源出库尚可且无炒货行为，静宁75#以上统货等部分规格价格有所下降；销区市场到车量减少，广东槎龙、下桥、江门三大批发市场早间日均到车量均较上周减少，因价格较高走货同比不快，二三级批发商拿货积极性不高，终端消化缓慢，中转库积压有所增多，同时砂糖橘及其他柑橘类水果对苹果销售形成冲击，本周富士苹果批发均价环比上涨，与鸭梨的批发价差较上周走缩0.04元/公斤。 市场分析 本周晚富士苹果主产区出库节奏偏缓，客商以按需采购为主，其中甘肃产区受货源质量下滑影响价格有所下调，辽宁产区果农通货价格出现回落，其余主产区价格保持相对稳定。库内交易延续冷清态势。下游市场动销节奏依旧迟缓，高价对终端销量的抑制作用较为突出，部分客商心态发生转变，此前的乐观情绪逐渐转向谨慎乐观，部分甚至呈现轻微悲观倾向，柑橘类水果逐渐上市，市场低价柑橘走货冲击苹果销售。 策略 中性。当前入库量、入库结构的预期已经反应在价格上，而低价柑橘不断冲击苹果销售，后续需重点关注终端市场消费复苏情况、入库结构分化影响及年前市场交易氛围，预计下周双旦备货或少量开启，整体市场仍处于淡季行情，价格以稳为主。 风险 货源质量问题、销区走货情况、节日备货进度 红枣观点 市场要闻与重要数据 期货方面，截止本周五收盘，红枣2605合约8925元/吨，环比下跌395元/吨，跌幅4.24%。据钢联数据，本周新疆主产区灰枣收货均价参考5.69元/公斤，阿克苏地区通货主流价格参考5.00-5.30元/公斤，阿拉尔地区通货主流价格参考5.50-5.80元/公斤，喀什团场成交价格参考6.20-6.80元/公斤，麦盖提地区价格参考6.00-6.30元/公斤，由于产区整体剩余货源不多，部分卖方存在挺价情绪。河北一级灰枣现货价格8600元/吨，环比上周上涨100元/吨，现货基差CJ05-325，环比上涨495。 近期市场资讯，红枣主产区灰枣收购进入扫尾阶段，剩余货源不多，好货呈现价格翘尾态势，主产区统货均价5.69 元/公斤，较上周上涨0.08元/公斤，部分卖方有挺价情绪，收购以质论价、优质优价，2025产季新疆灰枣产量约57.38万吨，较2024产季减少23.49%，其中阿克苏地区通货主流价格5.00-5.30元/公斤，阿拉尔地区5.50-5.80元/公斤，喀什团场6.20-6.80元/公斤，麦盖提地区6.00-6.30元/公斤，若羌、和田及且末地区收购已结束；销区市场新货上市增多，36家样本点物理库存15790吨，较上周增加1880吨，河北崔尔庄市场以新货交易为主，特级9.30-10.00元/公斤、一级8.00-9.00元/公斤，河南市场价格暂稳，特级9.80-10.50元/公斤、一级8.70-9.30元/公斤，广州如意坊市场日均到货5.38车，较上周增加0.50车，部分持货商让利出货，价格小幅松动0.20-0.30元/公斤，整体走货一般，下游客商按需采购，河北销区一级利润1.13%，较上周略增0.19个百分点。 市场分析 当前新疆主产区灰枣收购进入扫尾阶段，剩余货源不多，好货呈现价格翘尾态势，目前产区部分卖方有挺价情绪，收购坚持以质论价、优质优价原则。销区红枣价格同步趋稳，实际成交根据产地、质量不同价格不一，部分持货商避免入库增加成本多让利出货，价格小幅松动。36家样本点库存累库持续增加，旧季结转库存叠加新季产量，整体供应面偏宽松，而下游消费缺乏亮点，深加工及终端市场难有明显增量，基本面矛盾加剧导致了价格承压并表现在主力合约价格上，目前距离春节仍有2个月，需重点关注旺季消费表现。 策略 中性。产区收购收尾完成，新旧库存不断叠加导致供给充足，虽然传统旺季到来但下游客商按需拿货，走货一般，高库存和弱需求导致价格可能继续承压，即使消费数据好转，市场预计向上反弹的空间也会有限。 风险 产区天气扰动、市场到货及货源消化情况 图表 图1：苹果：一、二级：纸袋80#：市场价格：栖霞市..........................................................................................................4图2：苹果：半商品：纸袋70#：市场价格：洛川县..............................................................................................................4图3：苹果主力合约收盘价........................................................................................................................................................4图4：苹果主力基差....................................................................................................................................................................4图5：苹果01-05价差...................................................................................................................................................................4图6：苹果05-10价差...................................................................................................................................................................4图7：苹果10-01价差...................................................................................................................................................................5图8：钢联：全国苹果产量（年度）........................................................................................................................................5图9：全国新鲜苹果消费量（年度）........................................................................................................................................5图10：全国苹果入库量（年度）..............................................................................................................................................5图11：全国苹果冷库出货量（周度）......................................................................................................................................5图12：全国苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................5图13：陕西苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图14：山东苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图15：甘肃苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图16：山西苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图17：河南苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图18：辽宁苹果冷库库存（周度）..........................................................................................................................................6图19：灰枣：一级：批发价格：河北省..................................................................................................................................7图20：灰枣：一级：批发价格：河南省................................