光模块专家交流纪要20251213

录音中没有主持人信息 一、产能与出货量1. 2025年实际出货 – 800G模块：约80 万只– 400G模块：约60 万只– 泰国工厂：扩产失败，全年无出货。2. 2026 年需求与预期出货– 800G模块：订单量150万只（Google 主导）– 1.6T模块：订单量100万只，实际出货上限50 万只（产能爬坡限制）–泰国工厂目标产能：160万只（2026年），320万只（2027 年）。 二、客户订单与产能分配|客户|2026年需求|供应方|风险点| |–|–|–|–| |Google|150万只800G模块|国内工厂|产能扩展至200万只| |微软|60万只800G模块|泰国工厂|扩产延迟致交付不确定||Oracle|部分订单|待定|-| 三、产能扩展风险1. 良率问题–技术原因：软件烧录至PCB 板差异、制造耦合工艺缺陷、成品调试未达预期。 光模块专家交流纪要20251213 录音中没有主持人信息 一、产能与出货量1. 2025年实际出货 – 800G模块：约80 万只– 400G模块：约60 万只– 泰国工厂：扩产失败，全年无出货。2. 2026 年需求与预期出货– 800G模块：订单量150万只（Google 主导）– 1.6T模块：订单量100万只，实际出货上限50 –泰国工厂目标产能：160万只（2026年），320万只（2027年）。 二、客户订单与产能分配|客户|2026年需求|供应方|风险点| |–|–|–|–| |Google|150万只800G模块|国内工厂|产能扩展至200万只| |微软|60万只800G模块|泰国工厂|扩产延迟致交付不确定||Oracle|部分订单|待定|-| 三、产能扩展风险1. 良率问题–技术原因：软件烧录至PCB 板差异、制造耦合工艺缺陷、成品调试未达预期。–人力原因：泰国工厂熟练工人不足。 2.微软订单影响 –若2025Q4良率未解决，2026年订单可能转给Google 或其他供应商。 四、1.6T模块进展1.量产节奏 –泰国工厂：2025年处于小批量阶段，2026年Q1-Q2 进入大批量量产。–风险：良率尚未验证，产能爬坡需观察。 2.市场需求与价格 – 2026-2027年需求：约3000万只（实际交付约1500 万只）– 价格趋势：– 2025年：1000-1100美元/只– 2026年：预计降至900美元/只（低压类850-900美元，FR类900-950美元）。 五、长期规划与竞争格局1.扩产计划 –中际旭创：2026年产能800万只→ 2027年超1000 万只–菲尼萨：目标500-600万只（2026 年）–云晖：目标320万只（2026 年）2. Google 需求预测 – 2026-2027年1.6T模块总需求：1000万-1500万只–当前份额：中际旭创占50%，菲尼萨占20%。 ◆关键结论1. 泰国工厂是产能瓶颈，良率问题直接影响微软订单交付。2. 1.6T模块价格下行压力显著（年降幅约10%），2026 年实际供应能力存疑。3. Google 六、问答 好的，这是根据您提供的会议纪要整理的问答形式，便于快速查阅核心信息。 光模块专家交流纪要（2025.12.13）-问答版 1. 2025年产能与出货情况Q：2025 年的实际出货量是多少？A ：– 800G模块：约80 万只。– 400G模块：约60 万只。– 泰国工厂：扩产失败，全年无出货。 2. 2026年需求与预期出货Q：2026年的订单需求和预计出货情况如何？ A： – 800G模块：订单量150万只（主要由Google 主导）。– 1.6T模块： –订单量100 万只。–实际出货上限预计为50 万只（受限于产能爬坡）。 3.泰国工厂的扩产计划Q：泰国工厂未来的产能目标是什么？ A： – 2026年目标：产能160万只。– 2027年目标：产能320 万只。 4.客户订单分配与风险Q：主要客户（Google 、微软）的订单分配情况及风险点是什么？A： 客户订单详情供应工厂主要风险点Google 150万只800G模块国内工厂需求可能增长至200 万只，产能需进一步扩展。微软60万只800G 模块泰国工厂扩产延迟导致交付存在不确定性。Oracle部分订单待定– 5.产能扩展面临的风险 Q:产能扩展（特别是泰国工厂）面临哪些具体风险？A: 主要面临良率问题，原因分为两方面：1.技术原因：软件烧录至PCB板存在差异、制造耦合工艺有缺陷、成品调试未达预期。 2.人力原因：泰国工厂缺乏足够的熟练工人。特别提示：若2025年第四季度良率问题未解决，微软2026年的订单可能会转移给Google 或其他供应商。 6. 1.6T模块的量产进展Q: 1.6T模块的量产节奏是怎样的？ A: –泰国工厂：2025年处于小批量阶段，计划在2026 年第一季度至第二季度进入大批量量产。–风险：目前良率尚未完全验证，产能爬坡情况需要持续观察。 7. 1.6T模块的市场需求与价格Q: 1.6T 模块的市场需求和价格趋势如何？A: –市场需求：– 2026-2027年总需求预计约3000 万只。–实际交付能力预计约1500 万只。– 8.长期规划与竞争格局Q: 行业内的长期扩产计划和竞争格局是怎样的？A: –菲尼萨：2026年目标500-600万只。–云晖：2026年目标320 9.核心结论Q: 这次交流的核心结论是什么？A: 1.泰国工厂是瓶颈：良率问题是核心痛点，直接影响微软订单的交付。 2. 1.6T供应存疑：虽然需求旺盛，但实际供应能力受限，且面临显著的价格下行压力（预计年降幅约10%）。3. Google主导市场：Google的需求是市场风向标。如果微软订单发生转移，国内工厂的产能将面临进一步扩张的压力。