加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-12-12版)

核心观点： 加拿大帝国商业银行发行的 Trigger GEARS（触发式GEARS）是一种与市场指数挂钩的浮动收益债券，其收益与一个包含6个主要股票指数的篮子（权重分别为S&P 500®指数45.00%、EURO STOXX 50®指数22.00%、Nikkei Stock Average Index指数13.75%、FTSE®100指数9.625%、Swiss Market Index®指数5.50%和S&P®/ASX 200指数4.125%）的表现相关联。如果篮子回报率大于零，投资者将在到期时获得本金加回报；如果篮子回报率等于或小于零但大于或等于-25%（触发金额），投资者将获得全额本金；如果篮子回报率小于触发金额，投资者将损失部分或全部本金。

关键数据：

• 篮子包含6个主要股票指数，权重不均等。
• 如果篮子回报率大于零，投资者将在到期时获得本金加回报。
• 如果篮子回报率等于或小于零但大于或等于-25%，投资者将获得全额本金。
• 如果篮子回报率小于-25%，投资者将损失部分或全部本金。
• 债券不支付利息。
• 债券的初始估值为每股9.54加元，低于公开发行价。

风险提示：

• 投资者可能损失部分或全部本金。
• 债券的偿还与加拿大帝国商业银行的信用状况相关。
• 债券的收益与市场指数的表现相关，存在市场风险。
• 债券不支付利息。
• 债券没有二级市场，投资者可能无法在到期前出售债券。

投资建议： 投资者应充分了解债券的风险，并根据自身的风险承受能力进行投资。投资者应仔细阅读风险因素部分，并咨询专业人士的意见。