全国土地市场报告2025年11月

11月，全国重点65城土地市场呈现成交规模收缩、价格回升但出让金疲软的态势。

核心观点与数据：

1. 成交规模收缩：65城经营性土地成交650宗，环比下降43%，同比下降14%；涉宅用地成交219宗，环比下滑20%，同比下滑31%，主要受工业用地成交量减少影响。
2. 价格与出让金：65城经营性土地出让金1452.2亿元，环比下降14%，同比下降42%；涉宅用地成交楼面价7682元/㎡，环比上涨20%，同比下跌22%；涉宅用地出让金1189.13亿元，环比微降4%，同比下滑46%。
3. 城市分化：一线城市成交规模环比增长28.9%，但楼面价环比下降24.7%；二线城市成交规模环比下降4%，楼面价环比上涨18%；三四线城市成交规模环比下降30%，楼面价环比上涨12%。
4. 流拍率上升：65城涉宅用地流拍率小幅上升至5.6%，核心二线城市如成都、福州、哈尔滨出现流拍。
5. 企业拿地结构：核心24城涉宅用地中，地方国企拿地占比上升至60.4%，央企占比13.5%，民企占比13.4%；联合拿地占比小幅提升1.6%。
6. 城市表现：一线城市上海、北京、广州部分地块溢价成交，南京成交规模增长但以底价为主；福州、合肥等地国企拿地占比超七成，央企布局城市增加至8个。

研究结论： 市场供需收缩，城市分化加剧，房企拿地策略趋谨慎，国企成为市场稳定力量。整体土拍溢价率持续下滑，以底价成交为主导。