2026年储能重点关注五大变化

2025年全球储能增长超预期，主要得益于消纳需求加剧和储能经济性拐点到来。预计2026年行业维持高景气，新增装机388GWh，同比增长45%；电池出货量825GWh，同比增长39%。

五大重点关注变化：

• 变化一：各省电力现货峰谷价差走势。电力现货市场峰谷价差是比招标数据更为前瞻的景气度跟踪指标，2026年应重点关注。随着大部分省份电力现货市场进入长周期/连续结算试运行，现货峰谷价差直接反映当地新能源消纳情况与系统调节需求，将决定短期优先建设储能还是光伏。
• 变化二：各省储能容量补偿机制推进情况。容量补偿有望成为独立储能电站仅次于现货市场收入之外的第二大收入来源，其落地进度将对国内储能建设节奏产生重要影响。目前全国性政策尚未出台，但蒙西、山东、甘肃等省份已开展先行探索，预计未来两年有望全国推广。
• 变化三：美国AIDC配储项目落地进展。AIDC有望成为关键变量，带动美国市场超预期增长。AIDC新一代供电架构标配储能，未来5年潜在需求增量约70GWh；通过光储满足AIDC供电缺口，未来5年潜在需求增量约74GWh。
• 变化四：欧洲大储机制创新和项目落地。欧洲储能政策工具与市场机制创新，有望推动欧洲超越美国成为海外储能第一大增量市场。例如，意大利通过MACSE容量采购机制为独立储能电站引入长期容量合同保障，英国通过保底收益机制给予长时储能投资激励。
• 变化五：上游价格与储能需求的反身性影响。碳酸锂价格和储能经济性互相影响，两者在何处达到平衡，2026年应重点关注。国内储能电站刚迈过经济性拐点，大部分省份独立储能电站的收益模型还比较“脆弱”，需关注碳酸锂价格和锂电产业链价格对储能需求的影响。

研究结论：

• 当前影响行业发展的积极因素多于潜在风险，对2026年全球储能行业的增长保持乐观。
• 2024-2035年全球储能新增装机CAGR约21.3%，储能年新增装机峰值有望超过1.5TWh，距离装机天花板还有8.6倍成长空间，出货量峰值则有望超过2.0TWh。
• 储能行业处在规模化增长初期，成长轨迹明确，前景可观。