华鑫电子蓝思科技拿到nvcodeAI服务器液冷服务器机柜业务汽车玻璃

1#事件催化：蓝思科技12月10日公告拟收购液冷和服务器机柜公司裴美高国际100%股权，开拓AI算力基础设施新赛道。 公司于2025年12月10日与吕松寿LEU，SONG-SHOW签订股权收购意向协议，拟以现金及其他合法方式购买其拥有的PMG International Co.，LTD.（裴美高国际有限 【华鑫电子】蓝思科技拿到nv code，AI服务器液冷+服务器机柜业务+汽车玻璃有望再造一个蓝思 1#事件催化：蓝思科技12月10日公告拟收购液冷和服务器机柜公司裴美高国际100%股权，开拓AI算力基础设施新赛道。 公司于2025年12月10日与吕松寿LEU，SONG-SHOW签订股权收购意向协议，拟以现金及其他合法方式购买其拥有的PMG International Co.，LTD.（裴美高国际有限公司）100%股权。 2#股权关系：蓝思科技拟收购裴美高国际有限公司100%股权，裴美高国际有限公司持股元拾科技95.1%股权，1）#元拾科技是英伟达AI服务器机柜与结构件供应商，主要提供MGX机柜（Rack）、滑轨（Slide Rail）、托盘、结构件、Busbar等，元拾科技是国内少数持有英伟达RVL（推荐供应商名单）认证的企业，已经是英伟达GB200服务器供应商；2）#品达科技和元拾科技同属裴美高国际有限公司旗下（运营一体化），是英伟达AI服务器液冷散热供应商，主要提供液冷板、Manifold液冷总管、液冷循环部件等关键组件，主要应用于GB200/GB300NVL72服务器。 3元拾继富士康、Interplex之后成为NV服务器机柜三大官方供应商，为英伟达超算中心提供高密度机柜解决方案，其采用的”计算-供电-冷却”三位一体集成架构，元拾已明确承担英伟达下一代Rubin服务器机柜的开发主力职责，该架构作为Blackwell的继任者，将于2026年下半年量产，NVL144型号算力达GB300 NVL72的3.3倍，且采用全液冷散热、无缆化设计及M9级覆铜板等尖端技术，单台机柜产值将实现倍增。 #公司未来业务增量有望再造一个蓝思：①公司服务器结构件在英伟达单机柜ASP达到万美金级别，有望随着GB200/GB300以及Rubin 系列机柜放量；②公司为小米特斯拉供应夹胶玻璃，ASP在中位数千人民币级别，明年随着小米和北美特斯拉汽车销量提升，未来有望给公司带来百亿级别营收；③Meta眼镜+陶瓷匡手表+北美O客户终端设备未来有望给公司带来百亿级别营收； ④机器人业务明年开始贡献利润，机器人在手订单突破十万级别。