云贵区域短流程钢厂春节期间停产检修影响分析
- 停产时间：云贵区域短流程建筑钢材生产企业春节期间停产检修时间大多在1月中下旬，复产时间预计在正月初十一至正月十六左右。
- 产量影响：停产期间预计影响建筑钢材总产量74.1万吨。
- 安徽省钢厂情况：安徽省6家短流程钢厂中，1家已于1月5日开始停产，其余大部分钢厂计划于1月中旬左右停产放假，个别钢厂预计1月20日后停产，日度影响产量约1.62万吨。
2024年12月30日-2025年1月5日房地产市场数据
- 新建商品房成交面积：10个重点城市总计223.4万平方米，环比下降40.3%，同比增长43.2%。
成材市场分析
- 价格表现：成材昨日继续震荡下行，价格再创近期新低。
- 市场情绪：供需双弱格局下，市场情绪悲观，价格重心持续下移。
- 冬储情况：今年冬储偏低迷，对价格支撑不强。
- 观点：震荡整理运行。
- 关注因素：宏观政策、下游需求情况。
国产矿供应情况
- 供应格局：北方地区环保督察结束，受影响矿区陆续复产，但国产铝土矿库存偏低，恢复至安全库存仍需时间。
- 价格预测：铝土矿整体供应相对宽松，预计价格维持弱势震荡。
氧化铝市场分析
- 供应端：国内运行产能小幅回落，但整体仍处高位，山西与贵州部分企业检修导致周度开工率下滑，产量减少4.4万吨至168.1万吨。
- 库存情况：电解铝厂原料库存增加1.9万吨至336.5万吨，仓单库存小幅下降0.8万吨，但总库存环比增加3.3万吨至490.1万吨。
- 供需格局：局部企业检修阶段性压制供给，但整体产能居高不下，氧化铝库存继续累积，供过于求格局未改。
电解铝需求情况
- 春节影响：今年春节放假时间较晚，12月电解铝需求转弱幅度有限。
- 加工龙头企业开工率：环比下降0.4个百分点至61.9%，市场延续结构性分化。
- 库存数据：12月8日国内主流消费地电解铝锭库存59.50万吨，较上周四库存下跌0.1万吨。
有色金属市场分析
- 宏观情绪：就业市场数据好于预期，美联储降息预期下劳动力市场仍有韧性，通胀风险可能制约宽松举措。
- 政策支撑：国内政治局会议强调内需、创新与绿色转型，为铝中长期需求提供政策支撑。
- 供需格局：供应增量有限而需求保持韧性，边际改善给价格明显支撑。
- 淡季库存：国内淡季来临，库存走势反复，价格持续走高但关注上方压力。
- 观点：预计价格短期高位震荡，高价对消费抑制较大，关注宏观指引。
研究结论
- 成材：短期震荡运行，关注宏观情绪和矿端消息。
- 关注/风险因素：宏观预期变动、地缘政治危机发展、矿端复产情况、消费释放情况。
