国债期货：底部震荡，谨慎择机

【基本面跟踪】
12月9日，国债期货各期限主力合约均上涨，其中30年期涨0.45%，10年期涨0.12%，5年期涨0.07%，2年期涨0.02%。资金方面，shibor整体上涨，7天shibor涨0.5bp至1.4310%，1个月shibor涨0.2bp至1.5230%；14天shibor跌0.7bp至1.5100%。活跃券IRR方面，2年期为1.56%，5年期为1.72%，10年期为1.47%，30年期为1.28%，R007约1.4889%。货币市场成交2.7万亿元，隔夜回购利率涨8bp至1.28%，7天涨1bp至1.47%，1个月跌21bp至1.42%。现券方面，国债收益率曲线整体下移，2年期跌0.21bp至1.40%，5年期跌0.39bp至1.63%，10年期跌0.66bp至1.84%，30年期跌0.69bp至2.25%。信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期上行9.50bp至1.70%，1Y期跌11.50bp至1.63%，3Y期跌53.50bp至1.80%，5Y期跌2.25bp至2.18%。

【宏观及行业新闻】
中央经济工作会议即将召开。

【趋势强度】
国债期货趋势强度：0。

【研究结论】
国债期货处于底部震荡阶段，建议谨慎择机操作。当前资金面边际收紧，但市场情绪仍偏谨慎，需关注中央经济工作会议政策动向。