股指期货早报：关注短期资金到期压力

本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2017年7月5日星期三 股指早报 行情数据（成交-手；持仓-手）品种合约收盘价涨跌幅(%)成交△成交持仓△持仓IF17073587.00-1.141385054325353-675IF17083575.20-1.199203801856200IF17093566.80-1.22135628010096162IF17123541.60-1.1938664274072合计16512126740045-241IH17072482.60-1.15854253317130-24IH17082474.00-1.28747187151578IH17092467.00-1.361050245651890IH17122455.00-1.312911282210103合计10630109327373247IC17076119.00-0.36105806120658-318IC17086074.60-0.36411111048179IC17096033.20-0.371025748730109IC17125912.20-0.52146-832335-5合计121626332771-35股指期货合约行情数据IFIHIC 基差数据（-点）品种合约交割日剩余天数前一日基差最新基差IF17072017/7/21172533IF17082017/8/18453545IF17092017/9/15734253IF17122017/12/161656678IH17072017/7/21172529IH17082017/8/18453237IH17092017/9/15733344IH17122017/12/161655056IC17072017/7/21173128IC17082017/8/18457772IC17092017/9/1573118114IC17122017/12/16165234235IHIC股指期货合约基差数据IF注：基差=现货价格-期货价格 财经要闻 央行货币政策委员会召开第二季度例会，强调要密切关注国际国内经济金融运行最新动向和国际资本流动的变化，实施好稳健中性的货币政策，综合运用多种货币政策工具，维护流动性基本稳定，引导货币信贷及社会融资规模合理增长。继续深化金融体制改革，提升金融运行效率和服务实体经济能力，加强和完善风险管理。 央行发布《中国金融稳定报告（2017）》称，要推动建立更为规范的资产管理产品标准规制，形成金融发展和监管强大合力，补齐监管短板，避免监管空白。要把防控金融风险放到更加重要的位置，加强系统性风险监测与评估，下决心处置一批风险点。 报告要求，促进资产管理业务规范健康发展，从统一同类产品的监管差异入手，建立有效的资产管理业务监管制度。报告提出，分类统一标准规制，逐步消除套利空间；加强流动性风险管控，控制杠杆水平；消除多层嵌套，抑制通道业务。 报告还要求，进一步推进利率市场化改革，继续推进货币市场的市场化改革和对外开放，加强债券市场基础设施建设和宏观审慎管理，持续推动债券市场对外开放，加快发展外汇市场，稳妥推进期货及衍生品市场发展，继续推进股指期权上市准备。 交易提示 2017年07月05日 股指期货早报 关注短期资金到期压力 发展研究中心股指组 联系电话：020-85598360 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2017年7月5日星期三 股指早报 品种前5净持仓前10净持仓前20净持仓前5变动前10变动前20变动IF-1,703-3,284-1,491-355-655-396IH-1529-1322-1,061257452489IC-805-596-7739077-143-3,325-8-126-50股指期货合约净持仓数据持仓数据（手）注：净持仓=多头持仓-空头持仓，前5净持仓变动为最近一个交易日与上一交易日之差 期限2017/7/42017/7/3变动（BP）R0012.40%2.70%-30.0R0073.20%3.55%-35.0O/N_Shibor2.69%2.72%-3.03M_Shibor4.46%4.49%-2.5资金利率变动数据银行间质押回购加权利率上海银行间同业拆放利率（Shibor） 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2017年7月5日星期三 股指早报 [市场表现] 周二上证综指再度冲击3200失败，收盘跌0.41%报3182.8点；深成指跌0.57%报10474.83点；创业板指跌0.35%报1829.51点。上证50指数下挫近1%。两市成交3840亿元，略高于前一日的3697亿元。两融余额重拾升势。截至7月3日，A股融资融券余额为8816.45亿元，较前一交易日的8798.62亿元增加17.83亿元。 [行情分析] 央行连续八日暂停公开市场操作，周二无逆回购到期，净回笼资金为零。Shibor全线下行。央行货币政策委员会召开二季度例会强调：实施好稳健中性的货币政策，综合运用多种货币政策工具，维护流动性基本稳定，引导货币信贷及社会融资规模合理增长。 经国务院批准，香港人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度扩大至5000亿元人民币。央行表示，扩大香港RQFII投资额度，有助于进一步满足香港投资者对于人民币资产的配置需求，推动境内金融市场对外开放，密切内地与香港经济金融联系。 央行发布《中国金融稳定报告（2017）》称，要把防控金融风险放到更加重要的位置，加强系统性风险监测与评估，下决心处置一批风险点。报告要求资管业务要分类统一标准规制，逐步消除套利空间；加强流动性风险管控，控制杠杆水平；消除多层嵌套，抑制通道业务。预计下半年金融去杠杆仍会继续推进。 股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-1,491 手，较前一交易日减少了396手；IH合约前20席位净持仓为-1,061 手，较前一交易日增加了489手；IC合约前20席位净持仓为-773手，较前一交易日减少了143手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了50手。 [操作建议] 7月中上旬到期资金压力大，短期央行连续暂停公开市场操作，影响市场风险偏好。技术面上，股指连续高位震荡后昨日跌破10日均线，建议短线投资者可止盈离场，择机再行入场。IF1707关注支撑3550点。