公司概况
Angel Studios, Inc. 是一家基于价值观的媒体分发公司，利用技术赋予一个充满活力且不断增长社区的力量，以取代好莱坞把关人制度，并为主流观众倡导传递光明的故事。公司的心脏是 Angel Guild（天使公会），公会成员投票选择电影和电视节目，在影院支持电影发行，并用他们的会员资格为未来的电影和电视节目提供资金。截至 2025 年 9 月 30 日，通过 Angel Guild，来自 160 多个不同国家的约 160 万名付费会员帮助决定公司将推广和分销哪些电影和电视项目。所有 Angel Guild 成员都做出书面承诺：“当我投票时，我承诺帮助选择优秀的娱乐，它真实、诚实、崇高、公正、真实、可爱或值得钦佩。”
收入来源
公司主要通过以下来源产生收入：
- Angel Guild 收入：来自会员的月度或年度会员费。目前有两种可能的会员等级：“基本”和“高级”。两种会员都允许为每个发行投票，并提供早期访问发行。主要区别在于“高级”包括每场影院放映的两张免费门票和所有商品的折扣。
- 影院发行收入：通过与其影院合作伙伴发行原创电影而产生。每当你从合作伙伴影院购买电影票时，都会收到票房收入的百分比。
- 内容许可收入：来自将公司的电影和电视节目许可给其他分销商，例如亚马逊、苹果和 Netflix。公司未来的计划包括将其电影和电视节目的权利许可给其他体验，例如衍生节目、视频游戏、主题公园和百老汇风格的戏剧。
- 其他收入：来自与公司的电影和电视剧相关的商品销售，以及实体 DVD 销售产生的收入。公司还提供直接在线商店，用于销售主题产品和批发产品给零售合作伙伴。
股权结构
公司是一家特拉华州公司，其股东的权益受特拉华州通用公司法（DGCL）、公司章程、章程和公司章程的修正案和章程的约束。公司章程授权发行 7000 万股普通股，面值每股 0.0001 美元，其中 5000 万股为 A 类普通股，2000 万股为 B 类普通股，以及 100 万股优先股，面值每股 0.0001 美元。截至 2025 年 11 月 11 日，有 110,816,283 股 A 类普通股和 57,814,539 股 B 类普通股 outstanding。目前没有优先股 outstanding。
债务证券
公司可能会发行一种或多种系列的债务证券，作为优先债务或从属债务，或作为优先债务或可转换债务。高级债务证券将与其他任何未担保债务具有相同的清偿顺序。从属债务证券将在清偿顺序上处于所有或部分高级债务之下。任何可转换债务证券都可以转换为或交换为公司普通股、优先股或第三方或其他证券。转换可能是强制性的或由你选择，并且会在规定的转换率下进行。
股权稀释
如果你购买本 offering 的普通股，你将经历股权稀释，程度为公开 offering 价格每股与实施本 offering 后调整后的净有形账面价值每股之间的差额。
股权发行计划
公司已与 Oppenheimer & Co. Inc.、Texas Capital Securities, Inc.、Maxim Group LLC 和 Roth Capital Partners, LLC 签订了股权分配协议，根据该协议，公司将随时通过销售代理提供和销售普通股， Aggregate offering price 最高为 1.5 亿美元。根据股权分配协议的条款，公司可以随时通过销售代理提供和销售普通股。股票的销售将通过被视为“按市价”发行的交易进行，如 1933 年证券法第 415 条下定义，包括大宗交易和在大宗交易或普通经纪交易中进行的销售，这些交易是在纽约证券交易所（“NYSE”）或其他时间销售时按当时的市场价格进行的，价格与当时的市场价格相关或为协商价格。
风险因素
投资我们的普通股涉及高度风险。在做出投资决定之前，投资者应仔细考虑本 prospectus supplement 标题为“风险因素”的部分以及我们在 SEC 提交的文件中包含的其他风险和不确定性，这些文件被纳入本 prospectus supplement 和随附的 base prospectus。这些风险因素可能对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响，并可能导致我们的普通股投资价值下降，这些风险的发生可能会导致你损失全部或部分投资。
未来计划
公司打算将本次 offering 的净收益用于一般公司目的。公司可能会在未来的公共 offering 或私募中发行额外的普通股，用于一般公司目的或其他目的。公司不必须以预先购买的方式向现有股东提供任何此类股票，因此现有股东可能无法参与此类未来的股票发行，这可能会稀释现有股东在我们中的利益。
