泰和新材机构调研纪要

调研日期: 2025-12-03 泰和新材集团股份有限公司成立于1987年,是一家专注于高分子新材料科技公司的企业。公司秉持“客户至上、开放协同、守正创新、追求卓越”的价值观,致力于为人类美好生活赋能。公司通过技术创新和产业链服务,聚焦高性能纤维主业,进行原创性、引领性技术攻关,持续优化产业结构和营销模式,成为国际高性能纤维产业龙头企业。此外,公司还开拓了新能源汽车、智能穿戴、绿色制造、信息通讯、生物基材料、绿色化工六大新赛道,成为新材料行业的趋势引领者。泰和新材服务于现代交通、绿色环保、信息通信、医疗卫生、安全防护、纺织服装等领域,推动新材料产业高端化、绿色化、智能化发展。公司始终坚持“人才引领,创新驱动”的发展战略,实施创新创业双轮驱动,汇聚尖端人才,整合创新资源,领跑新材料产业的发展,努力建设成为行业领先、股东满意、员工自豪、社会尊敬的卓越企业。 投资者:现在氨纶行业情况? 答:氨纶到底部基本确认了,什么时候起来还得看。 投资者:宁夏氨纶的开工率? 答:没有满开。 投资者:宁夏氨纶没有打满的原因? 答:主要有几方面原因,到宁夏去是没问题的,问题在于做什么、怎么做。我们烟台原来是每个车间单体产能都不大,但是每个车间的产品都有特色,成本高但是能卖出溢价。考虑到成本因素,我们去宁夏那面实施的策略是做一些大批号,一期是收购的,二期是自己上的,我们原先没有做过大批号,设计也没有对标行业最先进水平。再是投产初期调试周期偏长,等级品的占比高拉低了售价;同时没有满开,造成成本偏高,对现金流造成了压力;再加上行业价格持续下滑,我们对开工率进行了动态调整。 答:目前没有这个计划。 投资者:氨纶生产线改造大概什么时候完成? 答:明年年中。 投资者:负荷拉满大概什么时候? 答:从明年开始,根据生产改造情况、产品品质和市场情况慢慢调整。 投资者:烟台园区氨纶产能如何规划? 答:维持现状。 投资者:氨纶其实还是一个增长的市场,公司如何规划? 答:氨纶市场还是增长的市场,但是需求主要是大批号的通用产品,考虑我们的传统优势,发展重点还是高品质、差别化方向。同时行业还有企业做的比较有特色,比如跟终端绑定,技术服务水平高等,我们也在学习。体量方面不做大的追求,追求综合盈利能力。 投资者:现在氨纶行业的企业有变动的吗? 答:行业中有关停的企业和计划要退出的企业,对市场的影响还得继续观察。 投资者:行业反内卷有没有什么消息? 答:主要还是靠行业自律。 投资者:公司有考虑去海外吗? 答:还在看,现在氨纶行业国内企业还没有走出去的。 投资者:对位芳纶的情况? 答:有一定压力,市场的需求有所下滑。 投资者:短期有扩产计划吗? 答:短期没有计划,在做技术储备,也在看市场机会。 投资者:对位芳纶的下游主要有哪些?答:光缆40%吧,还有防护、工业、复合材料等。投资者:对位芳纶的产能都在烟台吗?答:宁夏和烟台都有,宁夏的产能要大一些。投资者:间位芳纶开工率?答:还可以。投资者:需求主要是哪些?答:防护、工业过滤、芳纶纸等。投资者:下游需求稳定吗?答:相对稳定,有一定的波动。 投资者:间位芳纶有盈利吗? 答:有盈利。 投资者:间位芳纶格局比较好? 答:格局相对稳定,我们的产品品质较好,而且有些领域直接做到终端,市场话语权还是比较高的。 投资者:芳纶涂覆情况? 答:已经建成大线,下半年开始试生产,部分客户进行了交付,量还不是很大。经过验证,我们看到有些领域还是比较好的,比如算力中心的备用电源,安全性要求高,快充快放要求也高;第二部分是一些特殊领域,比如低空、潜水等对安全性、高低温性能要求高的领域;第三类是半固态电池,动力方面的,主要是看好芳纶涂覆隔膜的吸液性,带来充放电倍率的提升和循环寿命的提升;还有就是充电宝,3C 认证的要求。 投资者:芳纶涂覆的基膜是外面购买的? 答:是的。