传媒互联网周报：11月游戏版号发放数量创新高，《疯狂动物城2》票房出色

核心观点

传媒行业本周上涨3.64%，跑赢沪深300和创业板指，表现优于大市。AI模型、AI眼镜进展迅速，11月游戏版号数量创新高。

重点关注

• DeepSeek-Math-V2发布： DeepSeek正式发布DeepSeek-Math-V2，在2025年国际数学奥林匹克竞赛中获得金牌，成为全球首个以开源形式达到IMO金牌水平的数学推理大模型。
• 阿里通义推出Z-Image模型： 阿里通义发布最新的生图模型Z-Image，仅6亿个参数即可实现照片级真实感，首日下载量突破50万。
• 夸克AI眼镜发布： 夸克AI眼镜发布2个系列6款单品，均搭载阿里最新的千问AI助手，最低到手价1899元。
• 《疯狂动物城2》票房出色： 《疯狂动物城2》上映5天票房超18亿元。
• 11月版号出炉： 11月共178款国产游戏、6款进口游戏获批，发放数量创年内新高。

本周行业数据更新

• 电影票房： 本周电影票房19.12亿元，前三名分别为《疯狂动物城2》、《狂野时代》、《鬼灭之刃：无限城篇》。
• 电视剧(网剧）： 网络剧方面，本周排名居前的有《唐朝诡事录之长安》、《枭起青壤》等。
• 综艺节目： 本周综艺节目排名居前的有《现在就出发第3季》、《喜人奇妙夜第二季》等。
• 游戏： 2025年10月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、点点互动《Kingshot》和柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》。
• 数字藏品（NFT）： 海外数字藏品市场，最近7日成交额前三名为LilPudgys、MoonbirdsOddities和MetaLegends。

投资建议

• 把握游戏板块超跌布局机会： 持续看好游戏、IP潮玩景气周期，推荐巨人网络、恺英网络、吉比特等标的；IP潮玩重点推荐泡泡玛特。
• 关注内容政策转向与AI应用机会： 影视内容关注政策转向、供给端底部改善带动需求改善可能，推荐平台（芒果超媒、哔哩哔哩）、内容（光线传媒、华策影视等）以及播放渠道（万达电影等）；AI应用重点把握应用场景机会，关注AI动漫短剧、营销、教育、电商、社交等方向。
• 关注影视院线板块机会： 《疯狂动物城2》票房表现出色，关注影视院线板块机会。

风险提示

监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。