量化跟踪周报

板块流动性

• 基金属板块成交额20805.25亿元，较上周下降23.58%，保证金619.09亿元，增加35.58亿元。
• 能源化工板块成交额21454.62亿元，较上周下降7.84%，保证金375.88亿元，增加7.31亿元。
• 农产品板块成交额16051.60亿元，较上周下降2.65%，保证金449.03亿元，增加5.28亿元。
• 贵金属板块成交额36894.77亿元，较上周下降22.54%，保证金753.79亿元，增加57.11亿元。
• 黑色建材板块成交额12109.64亿元，较上周增加3.18%，保证金352.42亿元，增加10.34亿元。
• 股指期货板块成交额30632.67亿元，较上周下降20.58%，保证金1537.85亿元，减少92.60亿元。
• 国债期货板块成交额24650.89亿元，较上周下降1.87%，保证金146.24亿元，减少12.59亿元。

市场与板块风格

• 万得商品指数今年以来涨跌幅29.11%，其中有色指数涨跌幅1.24%，能源指数跌幅18.58%，化工指数跌幅17.99%，油脂油料指数涨跌幅4.50%，贵金属指数涨跌幅44.79%，煤焦钢矿指数涨跌幅-0.54%。
• 华泰商品指数相关指标显示长周期动量指数涨跌幅18.99%，短周期动量指数涨跌幅1.60%，偏度指数涨跌幅12.18%，期限结构指数涨跌幅4.86%。
• 股指期权最新VIX指标：上证50股指期权14.20%，沪深300股指期权15.78%，中证1000股指期权19.87%。

板块升贴水结构

• 股指期货最新基差：IH16.81点，IF-22.32点，IC-217.28点，IM-296.79点；年化基差率：IH1.84%，IF-1.61%，IC-10.07%，IM-13.19%。
• 国债期货最新基差：TS-0.03元，TF-0.03元，T0.05元，TL0.39元；最新净基差：TS-0.01元，TF0.00元，T-0.02元，TL-0.13元。

策略

• 华泰商品多因子模型建议多配鲜苹果、LPG、豆油、白银、豆粕，建议少配氧化铝、玻璃、纯碱、焦煤、聚氯乙烯。

风险提示

• 市场表现不及预期。