十二月金股汇

摘要： 以下汇总东兴证券行业组12月推荐标的及简要推荐理由： 日联科技（688531.SH）：营收同比增长44%，横纵向拓展，订单持续增长威胜信息（688100.SH）：深耕能源物联网，海外市场加速拓展福昕软件（688095.SH）：双转型提速，经营活动现金流改善明显浙江仙通（603239.SH）：密封条业务稳健增长，布局机器人开新篇中科海讯（300810.SZ）：水声龙头构建覆盖全产业链的深海科技解决方案金银河（300619.SZ）：公司或已正式进入强业绩弹性的高速增长期北京利尔（002392.SZ）：行业低迷期主业和投资驱动业绩增长牧原股份（002714.SZ）：生猪养殖持续降本，屠宰单季扭亏甘源食品（002991.SZ）：不破不立，有望逐季改善江苏银行（600919.SH）：营收增速环比提升，资产质量保持优异 风险提示：行业景气度不达预期，宏观经济超预期波动，政策变化超预期。 目录 1.十二月金股汇总..................................................................................................................................................................32.十二月金股推荐理由...........................................................................................................................................................42.1日联科技（688531.SH）：营收同比增长44%，横纵向拓展，订单持续增长.............................................................42.2威胜信息（688100.SH）：深耕能源物联网，海外市场加速拓展................................................................................42.3福昕软件（688095.SH）：双转型提速，经营活动现金流改善明显.............................................................................52.4浙江仙通（603239.SH）：密封条业务稳健增长，布局机器人开新篇.........................................................................62.5中科海讯（300810.SZ）：水声龙头构建覆盖全产业链的深海科技解决方案...............................................................72.6金银河（300619.SZ）：公司或已正式进入强业绩弹性的高速增长期.........................................................................82.7北京利尔（002392.SZ）：行业低迷期主业和投资驱动业绩增长................................................................................102.8牧原股份（002714.SZ）：生猪养殖持续降本，屠宰单季扭亏...................................................................................102.9甘源食品（002991.SZ）：不破不立，有望逐季改善.................................................................................................112.10江苏银行（600919.SH）：营收增速环比提升，资产质量保持优异..........................................................................123.风险提示............................................................................................................................................................................13 表格目录 表1：十二月金股汇总...........................................................................................................................................................3表2：上月金股组合表现........................................................................................................................................................3 1.十二月金股汇总 以下汇总东兴证券行业组12月推荐标的及上月金股组合表现： 2.十二月金股推荐理由 2.1日联科技（688531.SH）：营收同比增长44%，横纵向拓展，订单持续增长 事件： 2025年10月28日，日联科技发布2025年三季报：公司2025前三季度实现营业收入7.37亿元，同比增长44.01%；扣非归母净利润0.96亿元，同比增长41.54%。 点评：公司2025年前三季度营收同比增长44.01%，扣非归母净利润同比增长41.54%，公司订单充足且持续增长。2025前三季度，公司实现营业收入7.37亿元，同比增长44.01%；归母净利润1.25亿元，同比增长18.83%；扣非归母净利润0.96亿元，同比增长41.54%。公司2025Q3单季度实现营业收入2.77亿元，同比增长54.57%；归母净利润0.42亿元，同比增长48.84%；扣非归母净利润0.36亿元，同比增长126.09%；Q3毛利率为44.23%，同比下降0.40pct。公司核心竞争力持续夯实，下游行业新增订单高速增长，驱动业绩增长。 X射线源不断迭代，X射线检测为新兴场景提供解决方案。日联科技已经实现了闭管微焦点射线源、开管射线源、大功率射线源等多类型射线源的全谱系覆盖，2025年上半年，日联科技新增8款射线源产品，纳米级开管射线源和大功率射线源等新产品实现产业化，开管射线源已获得部分头部电子半导体领域客户认可，开始小批量出货。新场景、新技术、新工艺带来对X射线检测的新需求，针对不同厚度PCB产品，日联科技产品可实现在线式或离线式亚微米级2D/2.5D/3D检测，已经为下游部分知名PCB厂商提供先进的工业X射线检测解决方案，日联科技X射线检测产品及电性能检测产品能为客户提供丰富的检测解决方案，已向部分半固态电池厂商提供X射线检测设备及解决方案。 公司拟收购SSTI，践行“横向拓展、纵向深耕”的发展战略。公司拟并购新加坡半导体检测设备供应商SSTI66%股权。SSTI总部位于新加坡，深耕半导体检测诊断与失效分析设备领域超过30年，是全球极少数掌握高端半导体检测诊断与失效分析设备设计、制造核心技术的企业之一。SSTI在半导体高端检测诊断与失效分析设备领域拥有丰富的技术积累和市场资源，与日联科技的现有业务具有较强的互补性。本次拟并购SSTI，将推动相关设备国产化，有望打破国外技术垄断，提高中国半导体检测设备的自主可控能力。 盈利预测及投资评级：公司是国内领先的工业X射线检测装备供应商，看好X射线设备和射线源的国产替代。预计公司2025-2027年EPS分别为1.15、1.70和2.43元，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）下游需求放缓；（2）业务拓展不达预期；（3）贸易摩擦加剧。 详情参见：《日联科技（688531.SH）：营收同比增长44%，横纵向拓展，订单持续增长》，刘航、李科融，2025年11月12日 2.2威胜信息（688100.SH）：深耕能源物联网，海外市场加速拓展 威胜信息成立于2004年，是国内最早布局能源物联网的厂商之一。2020年1月21日公司在上海证券交易所科创板成功挂牌上市，成为湖南省首家科创板上市企业。公司重视国际业务发展，积极参与“一带一路”国家能源物联网建设，持续开拓市场，在亚洲、非洲和美洲等主流市场形成了稳定的业务渠道。 经营稳健，收入和净利润保持较快增速。2024年，威胜信息实现营业总收入27.45亿元，同比增长23.35%；实现归母净利6.31亿元，同比增长达20.07%。良好业绩主要受益于公司在境内境外市场的持续发力，2024年实现境内业务营收23.14亿元，同比增长16.40%，境外业务营收4.21亿元，同比增长85.40%。2025年上半年，公司业绩继续保持较快增速，实现营收13.68亿元，同比增长11.88%，归母净利润3.05亿元，同比增长12.24%。我们认为，海外市场空间广阔，公司持续加大海外团队拓展市场，海外将成为公司业绩增长主要驱动力。 具有全产业链布局优势，市场地位领先。公司积累丰富的能源互联网行业解决方案经验，产品覆盖能源互联网各个层级，从应用层的系统到网络层的数据传输管理设备，再到感知层各类智能监测终端均有所布局。此外公司积极开拓智慧水务、智慧消防等数智城市化业务，大力拓展海外市场，打造新的增长驱动力。公司通过了国家电网公司和南方电网公司两家央企严格的供应商资质审查，在国网和南网每年的集中采购中，公司产品份额名列前茅。 海外业务持续突破，打造第二增长引擎。公司产品在多国市场获得客户认可和准入认证，助力和加速国际业务拓展。2024年，公司新获得美国FCC认证报告、CE-RED欧盟无线电设备指令认证、MID/OIML计量认证、STS预付费产品认证等各类国际相关认证，为国际化发展战略夯实基础。海外产能陆续建设投运，“一带一路”沿线国家成为核心增量市场。公司重点布局东盟十国、中东海湾六国和非洲政治稳定经济活跃的新兴市场国家。2025年4月10日，公司首家海外工厂——PTWILLFAR印尼工厂开业。9月28日，公司沙特技术中心正式启用。 公司盈利预测及投资评级：国内业务依旧稳中向好。公司加大海外产能扩充与海外客户订单开拓，海外市场有望成为公司第二增长曲线。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为30.23、34.56、40.55亿元，归母净利润分别为7.12、8.01、9.25亿元，对应PE分别为26X、23X、20X。首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：全球地缘政治风险波动，国内电力及智慧城市相关政策推进不及预期，海外市场拓展缓慢。 详情参见：《威胜信息（688100.SH）：深耕能源物联网，海外市场加速拓展》，石伟晶，2025年11月17日 2.3福昕软件（688095.SH）：双转型提速，经营活动现金流改善明显 事件： 福昕软件披露2025年三季报，公司前三季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为6.76（同比+32.81%）、0.01（同比-96.37%）、-0.22（亏损同比收窄）亿元。其中单三季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为2.54（同比+47.80%）、0.06（扭亏为盈）、0.005（扭亏为盈