上海→欧洲集运期货日报策略报告

方正中期期货日报策略报告：上海→欧洲集运期货日报策略报告

摘要

除EC2602之外，周四其他合约均收跌。主力合约EC2602报收于1387.7点，按收盘价日环比上涨0.02%；次主力合约EC2604报收于1054.6点，按收盘价日环比下跌1.64%；最近月合约EC2512报收于1612.9点，按收盘价日环比下跌0.59%；最远月合约EC2610报收于1012.2点，按收盘价日环比下跌4.13%。六大合约成交量合计3.46万手，成交金额合计22.77亿元。

重要资讯

1. 11月27日TCI（天津→欧洲）录得$1476.11/TEU和$2508.33/FEU，日环比下跌3.28%和3.83%。线下报价中枢集中在$2000-2300/FEU，其中东方海外将12月初报价下调至$2200/FEU，赫伯罗特12月上旬最低价再度回调至$2035/FEU，海洋网联线下特价舱已跌破$2000/FEU。
2. 12月德国GFK消费者信心指数录得-23.2，高于前值和预期。
3. 1-10月中国工业企业累计利润同比增长1.9%，低于前值3.2%。

市场逻辑

行情回顾：达飞轮船从12月起在FAL1和FAL3亚欧东向航线设置通航苏伊士运河的航线，令市场看到了明年复航的希望，EC2504-2510跌幅相对较大。虽然即期降价继续，但是班轮公司未来仍有可能挺价，空头下午获利离场，两大近月合约EC2512-2602收复前期失地。 未来展望：船东开启价格战，海洋网联已报出低于$2000/FEU特价，其他船东有可能降价保装载率。不过，班轮公司依然可能为12月下半月、1月上半月以及春节发运潮挺价，易引发期市触底后反弹。不过，即便宣涨，并不看好最终落地，尤其春节假期前班轮公司可能为了假期囤货引发价格战。随着达飞轮船逐步复航苏伊士运河，未来需要关注其他班轮公司跟进情况以及胡塞武装是否会因加沙局势再度攻击红海商船。

交易策略

船东开启价格战，但未来仍有挺价预期，周五空单可以继续保留观望。主力合约EC2602支撑位1200-1250点，压力位1400-1450点。

盘面情况

• 主力合约EC2602报收于1387.7点，日环比上涨0.02%。
• 次主力合约EC2604报收于1054.6点，日环比下跌1.64%。
• 最近月合约EC2512报收于1612.9点，日环比下跌0.59%。
• 最远月合约EC2610报收于1012.2点，日环比下跌4.13%。
• 六大合约成交量合计3.46万手，成交金额合计22.77亿元。

现货市场

• TCI（天津→欧洲）运价日环比下跌3.28%和3.83%，达到$1476.11/TEU和$2508.33/FEU。
• 线下报价中枢集中在$2000-2300/FEU，海洋网联特价舱已跌破$2000/FEU。

运力规模

• 全球TOP10班轮公司运力规模排名前三位分别为地中海航运、马士基航运和达飞轮船。
• 全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模排名前三位分别为地中海航运、达飞轮船和中远海运。

苏伊士运河通航情况

• 红海→地中海集装箱船舶通航量和红海平均等航时长有所变化。
• 地中海→红海集装箱船舶通航量和地中海平均等航时长有所变化。

船舶燃料油情况

• 新加坡IFO380燃料油价格走势图。

人民币兑美元汇率

• 人民币兑美元汇率及美元指数走势图。

亚欧宏观经济重点数据日历及提示

• 宏观经济日历提示。