免责声明: 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送,版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可,任何机构和个人均不得以任何形式翻版,复制,引用或转载。如引用、转载、刊发,须注明出处为冠通期货股份有限公司。 资讯早间报 发布日期:2025/11/28 隔夜夜盘市场走势 1.国际贵金属期货收盘涨跌不一,COMEX黄金期货跌0.3%报4189.6美元/盎司,COMEX白银期货涨0.41%报53.825美元/盎司。受美联储降息预期持续升温、美元走弱及工业需求分化驱动。 2.美油主力合约涨0.77%,报59.10美元/桶。布伦特原油主力合约涨0.61%,报62.92美元/桶。国际油价承压之际,欧佩克+或将确认2026年初暂停增产。 3.伦敦基本金属多数下跌,LME期铝跌1.13%报2831.50美元/吨,LME期锌跌1.08%报3022.00美元/吨,LME期锡跌0.43%报37925.00美元/吨,LME期铜跌0.21%报10930.00美元/吨,LME期镍跌0.03%报14840.00美元/吨,LME期铅涨0.51%报1983.50美元/吨。 4.国内期货主力合约涨跌不一,玻璃、橡胶、棕榈油、纯碱、PVC涨超1%,LPG、燃料油、BR橡胶、20号胶小幅上涨。跌幅方面,焦炭跌超2%,焦煤、沥青跌超1%,铁矿石、乙二醇小幅下跌。 投资有风险,入市需谨慎。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 重要资讯 【宏观资讯】 1.据界面,当地时间11月26日,美国贸易代表办公室宣布,将把针对中国技术转让和知识产权问题、依据301条款调查所设立的关税的豁免延长至2026年11月10日。现有豁免条款原定于今年的11月29日到期。 2.国家发展改革委会同有关部门及相关行业协会召开会议,会议指出,目前部分行业价格无序竞争问题仍然突出,一些企业对规范价格竞争行为的要求落实不到位,甚至依然存在扰乱市场价格秩序的行为。国家发展改革委将会同有关部门持续推进相关工作,治理企业价格无序竞争,维护良好市场价格秩序,助力高质量发展。 3.国家统计局:1—10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额59502.9亿元,同比增长1.9%。10月份,规模以上工业企业利润同比下降5.5%。 4.市场监管总局召开2025年第五次企业公平竞争座谈会强调:总局将进一步加强重点领域反垄断执法,加强公平竞争审查和经营者集中审查,坚决破除阻碍全国统一大市场建设的卡点堵点,营造市场化、法治化、国际化一流营商环境,充分激发各类经营主体发展活力。 5.俄罗斯总统普京表示,美国的和平方案可能成为乌克兰协议的基础。和平协议目前尚无最终版本。我们看到,美国正在考虑我们的立场。我们准备好讨论欧洲安全问题。我们也准备好与美国讨论战略稳定问题。美国代表团将于下周访问莫斯科。 【能化期货】 1.据隆众资讯,截止到2025年11月27日,本周国内纯碱厂家总库存158.74万吨,较周一下降2.83万吨,跌幅1.75%。其中,轻质纯碱74.06万吨,环比下降0.02万吨,重质纯碱84.68万吨,环比下降2.81万吨。 2.截止到11月27日,全国浮法玻璃样本企业总库存6236.2万重箱,环比下降94.1万重箱或1.49%,处于10月份以来最低水平,同比增加27.23%,折库存天数27.5天,较上期下降0.2天,各个区域库存全面下降。 3.据路透社报道,泰国橡胶管理局周四表示,泰国南部地区发生的严重洪灾可能导致全球最大橡胶生产国泰国的橡胶产量减少多达9万吨,价值45亿泰铢(1.4亿美元)。 4.据新加坡企业发展局(ESG),截至11月26日当周,新加坡燃料油库存上涨19.1万桶达到2470.9万桶的两周高点。 5.欧佩克+的两名代表和一位熟悉欧佩克+谈判的消息人士表示,欧佩克+可能在周日的会议上保持石油产量水平不变,并就评估成员国最大产能的机制达成一致。 6.安哥拉最终计划显示,将于1月份将石油出口量削减至96.6万桶/日。 【金属期货】 1.据阿拉丁(ALD)综合海外媒体消息,印度矿物工业联合会(FIMI)呼吁取消对低品位(非冶炼级)铝土矿征收的15%出口关税,以重振曾主导的出口市场。 2.伦敦金属交易所(LME)一位高管周四表示,鉴于美国铜关税存在不确定性,纽约商品交易所(COMEX)的铜价将较伦敦金属交易所的价格有溢价,且这种溢价很可能在未来18个月内持续存在。 投资有风险,入市需谨慎。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 3.据硅业分会,部分硅片企业在亏损压力下,已启动减产计划,行业供需关系有所改善,但是低价货源明显增多。12月份多数硅片企业计划进一步降低开工负荷,若供应端减产落实到位,将在一定程度上缓解市场供需矛盾,市场有望企稳。 4.国家发展改革委政策研究室副主任李超表示,目前,全国新型储能装机超过1亿千瓦,是“十三五”末的30倍以上,占全球总装机比例超过40%。储能设施建设周期短、布局灵活、响应速度快,快速承担起电力系统调节功能。 5.据外媒报道,许多专家预测,2026年金价将继续攀升。世界黄金协会高级市场策略师约瑟夫·卡瓦托尼表示,展望2026年,配置黄金的战略依据依然充分。 目前市场预测明年金价将处于4000至5300美元区间。 6.据SMM,2025年11月27日海外市场氧化铝以东澳FOB311.5美元/吨的价格成交3万吨,12月下旬船期。 【黑色系期货】 1. Mysteel统计523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为86.0%,环比减0.9%。原煤日均产量191.3万吨,环比减2.1万吨,原煤库存451.9万吨,环比增17.4万吨,精煤日均产量76.4万吨,环比增0.6万吨,精煤库存223.9万吨,环比增38.0万吨。 2.截至11月27日当周,螺纹钢产量、表需双双回落,厂库、社库延续去化态势(已连续七周去库)。螺纹产量206.08万吨,较上周减少1.88万吨,降幅0.90%;螺纹表需227.94万吨,较上周减少2.85万吨,降幅1.23%。 3.萍安钢铁12月2日起对安源片1-3#高炉及轧线同步检修25天,预计影响建材产量10万吨,长沙资源投放减至7折。冷钢保持三座高炉生产,涟钢12月2日检修2200m³高炉34天,预计影响螺纹、冷热轧产量。 投资有风险,入市需谨慎。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 4.据国家发改委,截至11月26日,全国统调电厂存煤超过2.3亿吨,可用天数约35天。同时调峰能力进一步提升,跨区输电峰值达1.51亿千瓦,相当于全国最高用电负荷的十分之一。天然气储气调峰能力持续增强,地下储气库库存处于相对高位。 5.据中房报,万科集团相关人士就债券展期事宜表示,未予置评,仅表示“以银行公告为准”。然而,不少市场人士普遍认为,这一举动意味着万科公开债务的兑付压力进入市场化处置阶段。 6.本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利46元/吨;山西准一级焦平均盈利69元/吨,山东准一级焦平均盈利102元/吨,内蒙二级焦平均盈利12元/吨,河北准一级焦平均盈利96元/吨。 【农产品期货】 1.印尼棕榈油协会(GAPKI)发布的数据显示,包括精炼棕榈油产品在内,印尼9月出口了220万吨棕榈油。数据显示,9月出口量低于去年同期的226万吨,亦低于今年8月所出口的348万吨。今年9月,印尼生产了393万吨毛棕榈油。 2.马来西亚种植及原产业部周四称,今年前10个月,马来西亚对中国的棕榈油出口量同比下降约29%。 3.据Mysteel农产品调研显示,截至2025年11月26日,全国12个地区96家主要玉米加工企业玉米库存总量269.8万吨,降幅1.06%。 4.据船运调查机构SGS公布数据显示,预计马来西亚11月1-25日棕榈油出口量为583574吨,较上月同期出口的985301吨减少40.77%。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 5.据外媒报道,巴西投资银行ITAU BBA发布报告显示,巴西2025/26年度大豆产量预计达到创纪录的1.78亿吨。 6.巴西全国谷物出口商协会(Anec)公布的数据显示,上周巴西出口839997吨大豆、595009吨豆粕和1122093吨玉米。本周计划出口1042151吨大豆、850134吨豆粕和1672547吨玉米。 金融市场 ➢金融 1、A股冲高回落,上证指数收盘涨0.29%报3875.26点,深证成指跌0.25%,创业板指跌0.44%,市场成交额1.72万亿元。商业航天、抗流感概念午后逆势走强,电解液、消费电子、固态电池概念领涨,培育钻石、海南、SPD概念跌幅居前,AI应用端持续低迷。 2、香港恒生指数收盘涨0.07%报25945.93点,恒生科技指数跌0.36%,恒生中国企业指数涨0.03%。内房股普遍下挫,新消费行业逆势走强。南向资金净买入13.28亿港元,阿里巴巴获净买入超9亿港元,小米集团遭净卖出近7亿港元。 3、摩根大通已将中国股市的投资评级上调至“超配”,并称相较于出现大幅下跌的风险,明年中国股市录得可观涨幅的可能性更大。摩根大通认为,明年将会有多重支撑因素,比如AI的应用落地、刺激消费措施以及治理改革等。 4、截至11月27日,月内已有96家基金管理人发布限购公告,涉及340余只产品,涵盖98只权益类基金与136只债券型基金。限购产品普遍业绩亮眼,年内平均净值增长率达10.76%,其中72只涨幅超20%,绩优权益基金与红利主题基金成为限购主力。这场密集的规模管控,反映出公募机构竞争理念从“拼规模”向“护收益”的显著转变。 投资有风险,入市需谨慎。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 5、Wind数据显示,今年以来截至11月27日,共有400家A股上市公司发布定增预案,而去年同期这一数据为196家。从目的来看,补充流动资金、配套融资、收购其他资产是上市公司定增的三大核心诉求。 6、近期,港股市场出现一定回调,港股公司也在积极回购。11月26日,腾讯控股发布公告,公司当日斥资6.36亿港元回购102.2万股股份,每股回购价格为618.5—629港元。今年以来腾讯控股已回购654亿港元股份。 7、据港交所文件:阿维塔科技(重庆)股份有限公司向港交所提交上市申请书,联席保荐人为中信证券、中金公司。招股书显示,阿维塔今年上半年营收为122.08亿元,同比增长98.52%。其中,车辆销售收入114.9亿元。 ➢产业 1、国家发改委价格司会同有关部门及相关行业协会召开会议,研究制定价格无序竞争成本认定标准等相关工作。 2、中基协公布数据显示,10月末,私募基金规模达22.05万亿元,较9月末增加1.31万亿元,创下历史新高。10月,新备案私募基金数量1389只,新备案规模670.1亿元。 3、工行、农行、中行、建行、交行、邮储六大行集体停售五年期大额存单,仅剩的三年期产品利率普遍降到1.5%至1.75%,且额度紧张。与此同时,部分中小银行也开始调整甚至直接取消三年期、五年期普通定期存款产品。 4、国家新闻出版署发布11月网络游戏审批信息,本批次版号共计184款,其中国产游戏版号178个,进口游戏版号6个。截至11月,2025年共计下发游戏版号1624个,远超去年全年的1416个。 本文资讯内容根据网络,冠通期货编辑整理而成,仅供投资者参考。 5、我国首批领航级智能工厂名单公布,涵盖装备制造、原材料、电子信息、消费品等多个关键行业,海康威视、长飞光纤、中联重科等15家企业入选。这标志着我国智能制造进入从数字化、网络化迈向智能化的关键跃升期。 6