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资讯早间报 制作日期：2025/05/19 隔夜夜盘市场走势 1.周五夜盘收盘，国内期货主力合约涨跌互现。氧化铝涨超6%，盘中一度触及涨停；纸浆涨超1%，烧碱、沥青涨近1%；跌幅方面，焦炭、20号胶、橡胶、纯碱、焦煤跌超1%。 2.国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.66%报3205.30美元/盎司，本周累计下跌3.72%。COMEX白银期货跌0.76%报32.43美元/盎司，本周累计下跌1.37%。 3.国际油价走强，美油主力合约收涨1.28%，报61.93美元/桶，周涨1.49%；布伦特原油主力合约涨1.24%，报65.33美元/桶，周涨2.22%。 4.伦敦基本金属收盘多数下跌，LME期铅涨0.07%报2006.00美元/吨，本周累计上涨1.24%；LME期铜跌1.67%报9440.00美元/吨，本周累计下跌0.06%。 重要资讯 【宏观资讯】 1.上海航运交易所数据显示，截至5月16日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1479.39点，与上期相比涨134.22点。中国出口集装箱运价综合指数报1104.88点，与上期相比跌0.1%。 2.美联储博斯蒂克表示，他预计美国经济今年将放缓，但不会陷入衰退，并重申他预计2025年将降息一次。博斯蒂克说，“由于不确定性和对前景的担忧给消费者带来压力，今年的经济增长率可能达到0.5%或1%。 3.据英国金融时报报道，美国总统特朗普周五在阿联酋与企业高管会面时表示，美国可能会单方面对许多贸易伙伴设定新的关税税率，而不是与所有贸易伙伴达成协议。华盛顿方面将“在未来两到三周内”征收新的关税。 4.当地时间16日，土耳其外交部表示，土耳其、俄罗斯、乌克兰的三方会谈已经结束。此外，也有消息人士称谈判只是暂停，并未结束。乌克兰最高拉达议员热列兹尼亚克表示，伊斯坦布尔谈判毫无成果。据乌克兰消息人士称，作为停火条件，俄罗斯代表团要求乌军从顿涅茨克、卢甘斯克、赫尔松和扎波罗热地区撤军。俄罗斯的其他要求也都是“不可接受的”，远远超出了先前讨论的范围。 5.美国5月一年期通胀率预期初值录得7.3%，为1981年以来最高。密歇根大学消费者信心指数录得50.8，创下史上第二低。 6.美国财长贝森特表示，美国正将关税讨论集中在18个关键伙伴关系上。如果各国不真诚谈判，他们将收到一封包含美国关税税率的信函，税率将是4月2日的水平。 7.俄乌谈判仅持续两小时，俄方要求乌方撤军作为停火条件，乌方认为俄方要求“不可接受，谈判毫无成果”，并提出俄乌总统会谈。双方仅就1000名战俘交换达成一致，同意在提交停火条款后继续谈判。有关“普泽会”，俄官方表示：有可能。特朗普表示，必须和普京会面，将于周一上午10点与普京通话，若不能就乌克兰问题达成协议会对俄实施“破坏性”制裁。 8.哈马斯与以色列举行新一轮加沙停火谈判，以总理内塔尼亚胡称谈判包括“结束战争的框架”。同时以军在加沙北部和南部展开大规模地面行动，以防长证实哈马斯加沙地带军事部门领导人被打死。另据文件显示，哈马斯2023年的袭击旨在破坏以色列-沙特关系正常化的协议。 本公司具备期货交易咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明。 9.特朗普表示，我们拥有10万亿美元的投资，目前正考虑增加至大约13万亿美元。美国已向伊朗提出核协议提议。伊朗外长表示，无论是否达成协议，伊朗的铀浓缩活动都将继续。 10.当地时间5月16日，美国财政部公布的数据显示，2025年3月，美债前三大海外债主中，日本、英国增持美国国债，中国减持。中国由美国第二大债主变为第三大债主，英国变为第二大债主。 【能化期货】 1.据隆众资讯，截止到2025年5月15日，国内纯碱厂家总库存171.20万吨，较周一增加1.13万吨，涨幅0.66%。近期，纯碱设备开始陆续检修，供应呈现下降趋势。订单支撑，产销尚可，预期库存下降态势。 2.据Wind数据，截至5月15日，华东港口甲醇库存为21.80万吨，5月8日为23.86万吨，环比减少2.06万吨。 3.欧洲纸浆联合会（UTIPULP）发布报告显示，2025年4月份，欧洲化学浆（含漂白浆，半漂白浆，以及未漂白浆）消费量合计为785218吨，较去年同期的866499吨下滑9.4%。欧洲化学浆3月消费量修正为873153吨。 4.根据《郑州商品交易所期货结算管理办法》第二十五条规定，经研究决定，自2025年5月19日当晚夜盘交易时起，烧碱期货2509合约的日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之零点五。 5.据AXIOS网站：一位美国官员和另外两位消息人士称，美国向伊朗提交了一份核协议提案。这是自4月初核谈判开始以来，白宫特使威特科夫首次向伊朗提出书面提议。 5.IEA月报显示，2025年全球供应预计将大幅超过需求增长，油库存将增加约72万桶/日。将2025年全球供应增长预期上调至160万桶/日，比上月报告的预期增加了38万桶/日，原因是沙特产量前景更为乐观。 6.据SMM获悉，自5月16日起山东某大型氧化铝厂调整32%的离子膜液碱收货价格，在745元/吨的基础上上调15元/吨；即两票制出厂执行760元/吨(折百价约为2375元/吨)。 7.伊朗高级官员表示，伊朗尚未收到任何关于解决核争端未决分歧的美国最新提议。只有美国“可验证且有效地”解除制裁，伊朗才会将高浓缩铀运往国外。 【金属期货】 1.安托法加斯塔公司（Antofagasta）表示，该公司位于智利的Zaldivar铜矿已获得当地政府的环保批准，可将运营期延长至2028年。首席执行官IvanArriagada称：“得益于这项决议，MineraZaldivar将能够使用目前使用的水源运营至2028年。” 2.印尼贸易部公布数据显示，4月印尼出口精炼锡4,865.87吨，同比增长58%，环比下降15.8%。年初印尼锡锭出口受到影响，1月出口显著回落，2-3月出口逐渐恢复，4月锡锭出口小幅回落，处于近两年均值水平。 3.据Mysteel，上周多晶硅（N型致密料）市场均价39元/千克，即期制造成本约41.48元/千克，即期单公斤净利约为-2.5元/千克。 4.上期所数据显示，上周铜库存增加27437吨，铝库存减少13585吨，锌库存减少751吨，铅库存增加5968吨，镍库存减少66吨，锡库存减少302吨。 5.近日几内亚政府陆续撤销部分矿山采矿许可证问题有进一步升级，Axis矿区在前几日已经被列入政府撤销采矿许可证名单。经Mysteel调研核实，几内亚 时间星期五上午矿业局已派人到达该矿区下达停工指令，勒令在运行矿山的采矿设备暂停，开采被迫全部中止。该矿区包含顺达矿业等矿业公司，涉及产能约4000万吨/年，恢复时间不明。 6.伦敦金属交易所（LME）讨论设定仓位限制以遏制过度押注行为。LME将从2026年7月起负责设定限额，拟防止持仓规模超过总库存量。 【黑色系期货】 1.河钢集团5月硅锰首轮询盘5700元/吨，4月硅锰定价：5950元/吨。（2024年5月定价8000元/吨）。5月硅锰采量11600吨。4月采量：11400吨。（2024年5月采量：8080吨）。 2.Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量14166.09万吨，环比下降72.62万吨；日均疏港量323.89万吨，增8.68万吨；在港船舶数量83条，增4条。Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存总量14746.99万吨，环比下降17.72万吨；日均疏港量339.59万吨，增11.08万吨。 3. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.15%，环比上周减少0.47个百分点，同比去年增加2.65个百分点；钢厂盈利率59.31%，环比上周增加0.44个百分点，同比去年增加7.36个百分点；日均铁水产量244.77万吨，环比上周减少0.87万吨。 4.据Mysteel，山东市场主流钢厂对焦炭采购价湿熄下调50元/吨，干熄下调55元/吨；山东市场部分钢厂对焦炭采购价下调55元/吨。 5.据Mysteel，受关税及传统淡季影响，不锈钢下游需求低迷，为维护行业秩序，推动市场正常运行，缓解市场库存压力，华东某不锈钢厂计划于5-6月减产400系产量约30%，总计影响产量6万吨左右。 6.澳大利亚皮尔巴拉港口管理局（PPA）数据显示，黑德兰港口2025年4月铁矿石出口减少至4669.38万吨，3月为5066.10万吨；锂辉石精矿出口减少至109789吨，3月为143640吨；其中，黑德兰港口4月向中国出口铁矿石4110.47万吨，3月为4119.12万吨。 7. Mysteel统计全国187家独立硅锰企业开工率为33.6%，较上周减少3.93%；日均产量为23250吨，环比下降1325吨，创逾一年来新低。 8.中国钢铁工业协会党委常委、副会长骆铁军在第16届中国金属循环应用国际研讨会上表示，我国作为世界最大的钢铁内需市场将长期存在。“在当前需求下滑、市场下行的背景下，减产已是行业共识，关键要转化为统一行动。” 9.中国房地产报文章指出，近期，关于现房销售话题再次成为业界和媒体关注的焦点。现房销售作为房地产发展新模式的重要一环，其试点工作早已在推进过程中。但是从目前房地产市场形势看，全面推行现房销售时机并不成熟。 10.钢银电商数据显示，本周城市总库存量为772.11万吨，较上周环比减少41.98万吨。其中，建筑钢材库存总量为415.05万吨，较上周环比减少26.88万吨；热卷库存总量为187.21万吨，较上周环比减少12.82万吨。 【农产品期货】 1.据外媒报道，对美国堪萨斯州进行的为期三天的年度作物巡查结果显示，该州小麦单产预计为每英亩53蒲式耳，处于2021年以来最高水准，高于2019-2024年巡查时平均预估的每英亩44.3蒲式耳，这反映出4月份的良好降雨有助于遏制干旱的影响。 2.据国家粮油信息中心监测，截至5月中旬，我国企业6月船期大豆采购已基本完成，7月完成近6成，8月仅2成左右，9-12月船期基本没有采购。 3.据Wind数据显示，截至5月16日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利80.66元/头，5月9日为盈利84.33元/头；外购仔猪养殖利润为盈利48.20元/头，5月9日为盈利58.46元/头。 4.根据Mysteel农产品对全国动态全样本油厂调查情况显示，第20周（5月10日至5月16日）油厂大豆实际压榨量190.55万吨，开机率为53.56%。 5.牧原股份高管在2024年股东大会上提及，目前国际优秀生猪养殖企业成本可达12元/公斤左右，今年公司成本目标也是12元/公斤。 6.官方数据显示，截至5月12日当周，加拿大萨斯喀彻温油菜种植率为29%，此前一周为9.6%。截至5月13日当周，阿尔伯塔省油菜种植率为23.7%，此前一周为5%。曼尼托巴省油菜种植刚刚开始。 金融市场 ➢金融 1、香港特区政府财政司司长陈茂波表示，今年以来港股持续向好。港交所20日将迎来一家内地新能源龙头企业新股上市，是今年以来全球最大型的新股集资活动，也让香港今年的新股集资额累计超过600亿港元，融资规模暂居全球首位。 2、5月以来，A股市场机构调研热度持续攀升，已有超2000家上市公司获调研。其中，公募基金调研节奏显著加快。具体来看，高端制造、半导体、医疗健康三大领域成为资金聚焦的核心赛道，百济神州、安集科技、恒而达等龙头企业获超200家机构扎堆调研，凸显机构对技术突破与政策红利的强烈关注。 3、招商证券认为，4月央行“对其他金融性公司债权”明显增加，或与给汇金提供流动性支持有关，往后看，中央汇金将继续发挥压舱石作用，市场下行风险可控，待短期获利流出压力释放后，A股有望重回震荡上行。 4、中信建投表示，对后市仍然维持区间震荡的判断，但上调震荡中枢到半年线附近。在关税休战窗口期，美国进口商或加速备货，新一轮囤货潮有望提振港口及航运板块需求。此前受关税影响全球需求受到较大冲击，目前大宗商品仍存未补缺口。公募