AI 赋能资产配置（二十七）：AI投研利器：TradingAgents测试

策略研究·策略解读 证券分析师：王开021-60933132wangkai8@guosen.com.cn执证编码：S0980521030001 证券分析师：陈凯畅021-60375429chenkaichang@guosen.com.cn 执证编码：S0980523090002 事项： ①自AI大模型广泛进入社会各领域生产生活中后，开源投资研究工具TradingAgents-CN在业内开始受到关注。该项目集成Nginx、Redis、MongoDB、FastAPI等工具和多智能体系统与行情展示界面，试图将“AI智能体+本地化行情终端+策略研究工具”三者整合到一个便于落地的轻量级平台中，为个人投研、量化研究员与中小型投资机构提供一个低门槛、高可扩展的工作环境。②TradingAgents-CN依托内置的多智能体框架，用户可在本地环境中配置股票分析型Agent、模拟交易型Agent、以及舆情监控型Agent等辅助决策智能体。其深度集成Redis/MongoDB以支持实时数据通信与大规模任务调度，并通过Nginx提供统一的前端可视化入口。平台允许接入OpenAI、SiliconFlow、DeepSeek等主流大模型作为“研究员大脑”，并以结构化输出、图表生成、决策理由解释作为核心能力，从而形成一套可追踪、可审计的投研流程。③本报告致力于以TradingAgents-CN为例，通过功能测评，展现量化平台从单一策略执行器转向智能投研工作站的新范式。目前观察到用户主要应用在股票市场分析、模拟盘交易、情绪识别、新闻事件跟踪、技术面及基本面信号扫描等场景上。 解读： TradingAgents-CN的出现，可以被视为“AI智能体进入AI赋能投研流程”的一次小型试验田。以往，投研流程常常分散：行情终端、数据库、研究笔记、模型推理、策略验证往往分属于不同系统，研究员既要写代码，也要写报告，更要反复在不同软件之间切换。而TradingAgents-CN的价值在于：把“模型+数据+任务流+决策解释”统一在一个极简框架里，让研究员可以从繁琐的工具切换和机械性工作中解放出来。它的本地化部署也符合国内机构对数据安全与模型可控性的偏好：所有智能体调度、数据落盘、任务记录全部在本地运行，不依赖外部平台，因此对金融场景相对友好。 从实际能力看，TradingAgents-CN的优势主要体现在三点：第一，它把AI当成研究助理而不是黑盒预测器。换言之，它长于总结、解释、比对、归纳，而不是实盘交易。这符合市场当前对AI的定位，即先做增强型决策，而非成熟的替代型决策。第二，它让策略研究过程变得结构化与自动化。无论是模拟盘订单、价格路径、技术指标触发点，还是事件类信息，都能被智能体自动整理成时间线与结构化JSON，方便回看、复盘、审计。第三，它提供了一个“开放但轻量”的实验环境。大量工程师在开源平台上成功搭建，研究员可以快速本地化部署并测试：如何让多个智能体协同完成任务？如何让一个Agent专门分析新闻、公告和市场事件的影响，另一个做技术面信号过滤？如何用模拟盘交易辅助实盘决策？这些实验在不借助Agents的传统系统中往往成本极高，而在此处可以快速试错。 当然，作为实验性项目，它在稳定性、界面体验、模型支持的广度上仍有提升空间。但从趋势看，TradingAgents-CN所体现的“AI+投研工作流自动化”是一个正在被快速验证的新方向：不同于替代研究员和智能投顾，而是把投研流程拆解成可自动化的模块，再由AI对其进行协同调度。这类工具的出现，为未来“研究员×AI共研模式”提供了一个原型：研究员提供假设、约束、判断；AI负责抓取信息、分析结构、追踪异动、生成初稿；两者之间形成闭环，进一步提高投研效率。 一、TradingAgents-CN如何让专业级股票分析触手可及 在传统投研体系中，生成一份合规、体系化、含技术面与基本面并举的股票分析报告，通常需要研究员跨 部门协作：量化团队负责技术指标、分析师负责财务拆解与行业判断、新闻舆情岗负责事件追踪，最终还需管理人统筹观点，方能形成一份可用于投资决策的专业成果。TradingAgents-CN的出现，使这一复杂流程实现了工具化与智能化重构。 TradingAgents-CN将行情数据、技术指标、财务因子、新闻事件与社交舆情统一抽象为“分析师团队”的任务节点，并通过多Agent协同机制自动完成分析链路。用户仅需录入股票代码、选择分析深度，即可一键生成涵盖均线、MACD、RSI、布林带、量价结构、趋势判断、关键价位区间及投资建议在内的全套专业报告。同时，TradingAgents-CN还具备分层分析能力，从“快速分析”到“深度研究”，覆盖不同决策场景；另有基于“分析师团队”的协同机制，系统会模拟市场分析师、基本面分析师、新闻分析师及情绪分析师的独立判断，并自动整合为统一投资结论。 与传统研报不同的是，TradingAgents-CN不仅输出指标，还给出类似研究所可操作建议的结构化结果：如目标区间、止损点、风险提示及触发条件。例如：【上市公司A：操作指令:卖出(ReduceExposure)、目标价格:¥1,380(1个月)、¥1,300(3个月)、回补时机:¥1,250~1,300区间,配合基本面回暖信号】，同时系统会结合舆情波动、行业事件及市场风险因子，给出定量化的风险星级及模型置信度。特别是经过“组合投资经理”Agents团队中看涨分析师VS看跌分析师和激进派VS保守派VS中性派的辩论，在对抗过程增进判断准确度，达到最佳平衡状态，生成最终投资建议。这意味着，用户无须具备专业的技术分析训练，也能以标准化方式获得与券商研究员接近的决策信息密度。 从更高维度看，TradingAgents-CN代表了AIGC技术在股票分析场景的一次系统化落地：它让机构级研究能力的社会化成为可能，使过去高度依赖人工经验的投研流程，以更一致、更透明、更可复现的方式提供给普通投资者与初级从业者。通过工具化的智能分析与自动化的研究链路，它正在重塑传统投研能力的获取方式，让专业级分析真正具备普惠化的可能。 资料来源：TradingAgents-CN，国信证券经济研究所整理 二、TradingAgents-CN如何重塑投研到交易的全流程闭环？ TradingAgents-CN在模拟交易环节的设计上延续了其“分析—决策—执行”一体化的逻辑，将原本分散于多工具、多界面的投研与下单流程进行深度整合，显著提升了研究与交易之间的衔接效率。系统在完成股票分析后，可通过“一键下单”快速生成模拟交易指令，其核心买卖参数包括标的代码、参考价格、建议仓位、风险评级等均已自动预填，能够在不牺牲审慎性的前提下显著降低交易执行的摩擦成本。同时，系统亦保留自由下单入口，满足用户独立制定交易策略的需要。 同时，TradingAgents-CN提供的“账户总览”界面对现金、持仓市值、总权益、已实现盈亏及历史订单进 行实时归集，数据口径清晰，分类维度与实际券商交易终端保持一致，便于用户按仓位结构、盈亏情况和调仓节奏进行回溯与复盘。模拟交易的成交记录以逐笔维度呈现，包含方向、数量、成交价与状态，能够支持后续的交易行为分析与风险评估。如此将AI分析结果与模拟交易执行形成闭环，使研究结论可以即时验证、策略思路可以快速迭代，为投研实习生和初级分析人员提供了一个低风险、高反馈效率的策略实验环境。 风险提示：需警惕AI模型“幻觉”、数据安全及合规适配等潜在风险，文中涉及股票、指数等仅作为梳理列举而非投资推荐依据 相关研究报告： 《AI赋能资产配置（二十五）-AI投资实战第三赛季：事件型交易预测指南》——2025-11-18《策略观点-迈向长牛》——2025-11-14《AI赋能资产配置（二十四）-AI投资第二赛季：A股和美股观战指南》——2025-11-12《策略观点-AI浪潮：泡沫重演还是新周期基石？》——2025-11-10《资产配置年终观点-迷雾中航行——在全球分化与数据真空下的资产抉择》——2025-11-09 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司 关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 国信证券经济研究所 深圳深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编：518046总机：0755-82130833 上海上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编：200135 北京北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编：100032