长江电新机械汽车斯菱股份冉冉升起的减速器核心供应商持续重点推荐

#明年确认为国内首家北美客户谐波量产供应商。 公司25年中产品送样，近期产品验证通过，明年确认为北美客户量产供应商，为国内首家。 海外客户减速器全谐波方案，目前仅海外两家（HD，SFL）以及公司参与报价，公司具备报价优势，份额值得期待。 #战投银球，协同拓展轴承产品，同时增厚主 【长江电新&机械&汽车】斯菱股份：冉冉升起的减速器核心供应商，持续重点推荐！ #明年确认为国内首家北美客户谐波量产供应商。 公司25年中产品送样，近期产品验证通过，明年确认为北美客户量产供应商，为国内首家。 海外客户减速器全谐波方案，目前仅海外两家（HD，SFL）以及公司参与报价，公司具备报价优势，份额值得期待。 #战投银球，协同拓展轴承产品，同时增厚主业利润。 银球的高速旋转轴承技术，国内是绝对领先地位，戴森吹风机独供，也是尼得科电机核心供应商，后续机器人无论是关节还是手部电机都需要，1个电机匹配2个轴承，机器人全身用量在100-200个，ASP想象空间可观。 此外银球26年业绩指引1.5e+，增厚主业利润。 #减速器+轴承布局逐步清晰，ASP有望提升至2w+。 旋转关节内如电机用高速轴承，以及交叉滚子轴承后续公司都会考虑。 ASP方面，交叉滚子轴承1:1配套谐波，价值量为谐波的50%+；高速轴承ASP预计在数千元。 #主业轴承26年有望加速。 主业产能26年集中释放，主业拐点将至。