创新药号角再次吹响后续行情走势怎么看20251123

2025年11月24日14:30 关键词 创新药百济神州三季报盈利行情BD核心大票小核酸药物vivo卡配置前沿生物全新生物英安生物慢流行情市值临床计划商业化系统性风险 全文摘要 创新药市场近期表现出强劲反弹态势，主要得益于一家生物科技公司发布的超预期三季报，此消息推动了美股创新药板块单日涨幅近十个百分点。尽管市场本周经历剧烈波动，创新药板块的表现依然稳健，预示着“二次进攻号角”的吹响，标志着医药领域内企业合作与创新药牛市的再度启动。与年初的估值修复不同，预计此次行情将更加稳健，核心药物及大市值公司有望迎来持续增长，同时新机会不断涌现。 创新药号角再次吹响，后续行情走势怎么看？-20251123_导读 2025年11月24日14:30 关键词 创新药百济神州三季报盈利行情BD核心大票小核酸药物vivo卡配置前沿生物全新生物英安生物慢流行情市值临床计划商业化系统性风险 全文摘要 创新药市场近期表现出强劲反弹态势，主要得益于一家生物科技公司发布的超预期三季报，此消息推动了美股创新药板块单日涨幅近十个百分点。尽管市场本周经历剧烈波动，创新药板块的表现依然稳健，预示着“二次进攻号角”的吹响，标志着医药领域内企业合作与创新药牛市的再度启动。与年初的估值修复不同，预计此次行情将更加稳健，核心药物及大市值公司有望迎来持续增长，同时新机会不断涌现。催化剂包括积极的三季报表现及国内外市场对创新药收入潜力的认可。投资策略应聚焦于核心大票和新兴机遇，同时需关注项目进展不及预期等潜在风险。综上，建议积极布局创新药板块，特别关注提及的公司和新兴赛道。 章节速览 00:00创新药反弹与慢牛行情展望 分享了创新药自八月底调整后进入反弹态势，核心逻辑未变，预期市场更加理性。百济神州三季报超预期带动行情，认为当前是创新药二次进攻的起点，预期未来为慢牛行情，核心大票震荡上行，新机会不断涌现。 02:16创新药板块行情分析与投资策略 对话深入分析了创新药板块的市场走势，指出尽管部分大市值股票已显著上涨，但市场对其基本面的认可并未改变，且通过BD实现收入的预期合理。三季报被视为重要催化因素，预示创新药行情有望迎来第二波上涨。投资者应关注核心资产估值修复，同时留意小核酸药物等新兴热点，建议适时配置创新药板块，看好11月中旬后的市场表现。 04:00创新药投资机遇与风险提示 对话围绕创新药投资展开，指出投资机遇集中在核心大票与新机遇两大板块，列举了包括白金神州、恒瑞医药等在内的具体公司。同时，提到了创新药进展不及预期等风险，并强调创新药二次行情启动，建议积极配置。 思维导图 发言总结 发言人1 讨论了创新药市场的当前情况和未来展望。他指出，自上周以来，创新药市场已开始反弹，主要受到百济神州超预期的2025年三季报推动，该公司的业绩正盈利趋势巩固，导致美股单日大涨近十个百分点，从而带动整个板块上涨。尽管本周大盘剧烈震荡，创新药的相对表现未能充分展现，但他认为当前是积极看多的时机，暗示行业的长期潜力和增长趋势。他将本次行情视为医药BD或创新药牛市的二次接力，预计呈现慢而稳的流行情，并强调核心药企和新机遇将是投资关注的焦点。同时，他建议投资机构适时配置创新药板块，并指出了值得关注的公司名单，同时警告了进展不及预期和其他系统性风险等潜在风险。 要点回顾 创新药板块近期的表现如何，以及是什么原因导致了这个变化？ 发言人1：创新药板块在上周出现了反弹态势，主要原因在于百济神州在9月22日晚发布的2025年三季度报告，业绩全面超预期，单季度实现正盈利，美股当天大涨近十个点，带动了整个创新药行情。自8月底以来，创新药已经调整了接近一个季度，我们认为目前材料已经调整到相对合适的水平，新一轮的进攻号角已经吹响。 这一轮创新药行情与今年上半年的估值修复行情有何不同？ 发言人1：这一轮行情更倾向于是对医药BD或创新药牛市的二次接力，而非像上半年那样轰轰烈烈的估值修复行情。市场对于创新药的预期更加理性，即使在个股剧烈调整期间，创新药的核心逻辑并未被打破，且自8月底以来，已有一系列BD落地，例如信达生物的大额BD交易，证明了创新药BD逻辑的持续性。 对于创新药大市值公司的表现和市场预期有何看法？ 发言人1：大市值的创新药公司如恒瑞医药、中国生物制药、翰森制药等，在高位市值位置呈现盘整状态，并未出现明显下跌，这表明市场对于通过BD实现收入的预期是认可且合理的。因此，我们认为创新药行情会有第二波，核心原因在于大市值公司市值与基本面之间的回调关系以及潜在的催化事件。 有哪些具体的催化事件可能推动创新药行情发展？ 发言人1：白酒三季报是一个较大的催化因素，它显示出中国原研新药在国际市场上可以获得丰厚回报和利润，从而为创新药行情注入稳定剂，并打开了新的行情空间。 对于创新药投资逻辑及后市行情的看法是什么？ 发言人1：后市创新药投资逻辑将变得更加理性，核心大票将随着临床计划、临床结果和商业化的兑现逐步震荡上行，同时也会不断涌现出市场热点和前沿进展的小票及主题性行情，如小核酸药物、CAR-T等。我们判断创新药二波行情已经开始启动，建议投资机构适当配置创新药板块。 具体的投资机遇有哪些？ 发言人1：投资机遇主要分为两部分：一部分是核心大票，如白金神州、恒瑞医药、百利天恒信达生物、三生制药、科伦、博泰等；另一部分是新机遇，如前沿生物、全新生物、欧康、维视、英安生物等赛道上的公司。同时提醒风险，包括创新药进展不及预期、海外BD不及预期以及其他系统性风险。