泰和新材机构调研纪要

调研日期: 2025-11-24 泰和新材集团股份有限公司成立于1987年,是一家专注于高分子新材料科技公司的企业。公司秉持“客户至上、开放协同、守正创新、追求卓越”的价值观,致力于为人类美好生活赋能。公司通过技术创新和产业链服务,聚焦高性能纤维主业,进行原创性、引领性技术攻关,持续优化产业结构和营销模式,成为国际高性能纤维产业龙头企业。此外,公司还开拓了新能源汽车、智能穿戴、绿色制造、信息通讯、生物基材料、绿色化工六大新赛道,成为新材料行业的趋势引领者。泰和新材服务于现代交通、绿色环保、信息通信、医疗卫生、安全防护、纺织服装等领域,推动新材料产业高端化、绿色化、智能化发展。公司始终坚持“人才引领,创新驱动”的发展战略,实施创新创业双轮驱动,汇聚尖端人才,整合创新资源,领跑新材料产业的发展,努力建设成为行业领先、股东满意、员工自豪、社会尊敬的卓越企业。 投资者:现在的装置开得咋样? 答:跟前段时间差不多。氨纶今年开工率整体来看比去年略低,一是在改造,提品质;二是控制库存。间位和去年差不多,对位比去年略高一些。 投资者:氨纶产能多少万吨? 答:10万吨。投资者:本部和宁夏分别多少?答:本部1.5万吨,宁夏 8.5万吨。投资者:现在两边的开工率?答:不一定,都是动态调整的。投资者:宁夏那边上半年还亏钱? 答:对。 投资者:后面是不是做一些改造? 答:有几方面,包括提品质、降成本。 投资者:改完在成本方面还有一些竞争力? 答:改造完成本会降一些,负荷开满后也能降,再就是品质提起来后也会有一定的溢价。 投资者:没开满的原因?是需求方面? 答:一是我们这两年有新项目,新项目投产品质有波动,售价不太理想,对订单也多少有点影响,这两年我们重点解决的就是品质的问题。目前来看品质问题基本解决了,售价在逐步回升。二是我们做新项目设计的时候,我们设计的品种跟客户的需求有一些偏差。 投资者:今年的变化在品质调整后有恢复,是售价有变化? 答:售价有提升,看行业价格是下降的,我们是略有提升。 投资者:反应在产销量和开工率上,有上升? 答:产销率有,开工率目前来看今年应该没有。 投资者:有需求的影响? 答:有一些,还有是要控制库存也有影响。 投资者:明年价格还会提升? 答:因为我们今年也在改造,明年品质和效率都会有提升。溢价可能需要一年左右的时间,在市场上打出口碑后会慢慢体现出来。 答:对,核心不是它有多难,是观念有一些问题。 投资者:现在看来这些问题都解决了? 答:对,因为团队也换了一部分。 投资者:是什么时候换的? 答:从前年开始逐步换的。 投资者:锦纶、涤纶今年增长速度都可以,氨纶今年没有大的增长? 答:主要是氨纶去年的增幅比较大。 投资者:今年行业有 130吨左右的销量? 答:应该到不了,一百出头。 投资者:氨纶明年不考虑需求,多少量是合适的预测? 答:具体还得看情况,正常明年会比今年好一些。 投资者:芳纶这块一直比较稳定? 答:比较稳定,这两年形势也一般,没有太大的转折能看到。 投资者:芳纶各多少产能? 答:对位和间位各一万六。 投资者:后面有规划? 答:对,主要是我们前期上了一些产能,需求还没跟上来。 投资者:芳纶的价格,比前几年下降还是很多的? 答:对。 投资者:这块需求有什么新的领域、新空间? 答:有一些领域我们看好但是国内开发的不是很完善,比如对位橡胶领域,国内胶管市场是有用的,轮胎市场很少,基本上是用在航空轮胎,汽车轮胎国内基本没有,但是国外的高端品牌都有芳纶轮胎。 投资者:芳纶纸的增速还可以? 答:那个还可以。 投资者:涂覆隔膜进展? 答:今年做了一个大线,现在大线在试生产,有一些订单在交付。目前来看找到了一部分需求,有一部分领域对我们的产品是感兴趣的,对价格的接受能力也比较高,在做一些订单。 投资者:明年会有订单? 答:现在也有一些小订单。 投资者:今年的订单在什么规模? 答:今年的不高。 投资者:明年? 答:我们预期是比今年要高几倍,最后也是要看执行情况。 投资者:整体上明年的芳纶跟今年也没有太大的变化? 答:明年再看,现在这个产品竞争压力也比较大,价格整体不高。 投资者:有其他人在扩? 答:这两年一直有,新的和老的都有。但是需求没有太大的增量,所以价格方面多多少少有点压力。 投资者:印染那块亏钱吗? 答:亏。 投资者:这个价格,氨纶明年能扭亏吗? 答:有点难度。 投资者:民士达我们是持股 66%? 答:对,大概2/3 是我们的。 投资者:它今年是增长的? 答:对。 投资者:芳纶有在培育新应用场景? 答:有在做的,但是不知道什么时候会带来新的体量。像刚说的轮胎,还有输送带、安全屋、防火罩,类似这些。 投资者:在固态电池、机器人方面? 答:有布局的,但是都比较远。 投资者:民士达之前讲低空? 答:低空也有,能用到的比如芳纶纸、隔膜、对位都有,但是放量比较慢。 投资者:我们有专门的团队在跟? 答:低空、机器人都有专门的团队在跟。