摩根大通美股招股说明书(2025-11-21版)

核心观点： 本研报介绍了 JPMorgan Chase Financial Company LLC 发行的 A 系列 C 盘中票据，该票据于 2027 年到期，并受到 JPMorgan Chase&Co. 的担保。该票据的收益与一个包含五个指数的篮子表现挂钩，包括 EURO STOXX 50®指数、TOPIX®指数、FTSE®100 指数、瑞士市场指数和 S&P/ASX 200 指数。票据的最终支付金额取决于篮子表现，可能为正也可能为负。

关键数据：

• 票据本金：每份 1,000 美元
• 到期日：2027 年 11 月 4 日
• 篮子权重：EURO STOXX 50®指数 38.00%、TOPIX®指数 26.00%、FTSE®100 指数 17.00%、瑞士市场指数 11.00%、S&P/ASX 200 指数 8.00%
• 初始篮子水平：100
• 最高结算金额：预计在 1,232.75 美元至 1,273.75 美元之间
• 缓冲水平：初始篮子水平的 85.00%
• 缓冲金额：15.00%
• 缓冲比率：约 1.1765
• 交易日期：约 2025 年 11 月 25 日
• 发行日期（结算日期）：约 2025 年 12 月 1 日
• 确定日期：2027 年 11 月 2 日

风险因素：

• 投资者可能损失部分或全部投资。
• 票据的收益上限为最高结算金额。
• 票据受到发行人和担保人的信用风险。
• 发行人作为金融机构，没有独立的运营和有限的资产。
• 票据不支付利息或股息，也没有投票权。
• 发行人在未来可能以不同的发行价格出售额外的票据。
• 如果您以高于面值的价格购买票据，您的投资回报将低于以面值购买票据的投资回报。
• 篮子成分股之间的相关性可能很高或很低，这会影响票据的最终支付金额。
• 票据流动性差，可能难以在二级市场出售。
• 最终条款和票据估值将在最终定价补充中提供。
• 投资票据的税收后果不确定。

结论： 投资本研报所述票据涉及风险，投资者应在充分了解相关风险因素后进行投资决策。