非银金融：中金公司筹划吸收东兴证券、信达证券，助力加快建设一流投行

非银金融 投资评级增持维持评级业图 金公司筹划吸收东兴证券、信证券，助加快建设一流投行 作: 11厂197：十金公，东兴证券，信达订尝发市关于券划大资产妇的停牌公当，三案公司正案划由案公司分具.适过到东兴正券、运证券全体4股放股东发行4股股导的方代热法设文合平乐兴证券、信法证苏 作 点评： ,n5G++T I5: :1.000L: I:** ◆+如速建设·流投资银行 本按组企公东兴举全本收换限股东发行报股票、向信达1药全本A股换支投东发行A股股需式换股吸收合产长兴券、信让证学：立次兰组涉表+H两地上市可瓦时设收合两家股上市分下，三家券雨1上20并始内，信时间小常过25个交表川余公可表示本次电们有与，快三径投资很行，支接会成市场号与证务行高质监发成，通三妇各方能力资源药以个，光动立补，小争在含关后实动经济和专司效应，高公引务三家成和实体终济的质效：半说计股弃可报求平。 相关研究报告非·4(2254 *长=2025-.1-7I+ :准* 非营·4，长25-11-13I + ;非* ,非二，长=2627 11 0) ◆+个并后规模忧升 专2021年数走，4金公司合业入为213.33么元，年泽和净56.94亿元：总资%747.14亿元，东兴证券营业交入为9%.71亿元，历净来15.11亿元，1C52.2亿元，达证券营业收入32.92亿元，归浮利准13.65亿元，总假16902之元，我价通减合元中金公的声利力和资产立级将二著提升：个并后测算（简单加总：营业收人塑达举达300亿元以上，年试当亿，资产或超6800亿元：净安产剂报至行非四- 中航证券研究所发布证券研究报告 分非务文百：按简单加总文测再：个并片行业轻纪、设行、资，中营业务分58.47亿元、36.94亿元、16.59亿元，133.73亿元，自营.齐4商至 ◆◆合并提升综介实力，增端益利水 “”比次台开是汇余系（火余度资有限可任公）等商期的格会，会非完成后，1金企公司充借点本录会设行、专非投资，降竞务股贴定驾理等额价测光业金：，将与求兴券、信达证券图点化，客！去心和资本实刀守方而的差异化过势形成有力五补，迫过双方觉势的合。1企公可将进一化客，资源整合与综合收务表正，为泛的客持体提供会方产质综合余虹决，成实职多理度、家会次业多质，择按史公或价位过步百：合乎终直核提中查公的密本实支与率户资源坚合能少，行头部地宝，“圳核效产业务协”并成公司心引率，驱业绩控民，结，盈平：限务国家 投资第略：生收策非动证券业高量发最誉劳，并中是券商实现外延发展的有效二段：学商产离单汇划是行业整本竞争力、光化资源户以及湿达市场床发低且积税作出，司计行业格合1提言行块！度，形英效应，注假江有活亡购工能得标的如下银河等，以投头部学布刻中信订，冶案证务等 风险提示：购年汇业展不及预划、行上收年不及预期、资木市场人技 公可的授资评级如下：：3-:[ 行业的投资评级如下：：*inc格 ; *n & 研究团队介绍汇息：.下，计， 销队：，的 :.1111885.teris+e.,s+1252cc3*. 17 1027775, Lpt.arset.teu, Stlo.12010012!:... 155658C$157, Ly.Lyr.set.tul., S05-3521ceco01*H. 17$1115787, litrcstCTO0gETC-SCSTnS 分析承：：汽：所产：的欧承+*.+， 免责声听： ,*，**1，非料*净人生，+ 负“，深物，能技，，中行，行，行，++. m: .-T : 1, :$2 :^: C.0 5$:67