博盈特焊长江机械AIDC燃机西门子扩产超预期海外燃机需求高景

2025-11-21 未知机构娱乐而已

西门子扩产超预期，最新规划显示25-27年将达年22GW（约160台），28-30年超30GW（约210-230台），超出此前预期。
海外主机厂普遍扩产，三菱于9月上修扩产规划，印证燃机产业高景气。
西门子25财年接单26GW（同比增长60%+），未签单项目排产至28年后，燃机新增机组未交付订单达78GW。
GEV前三季度燃机新签订单增长近40%，三菱GTCC同比增速超50%，行业从“重燃（接单）”转向“轻燃（接单）”再至“重燃（扩产）”。
产业链层面：1）24年海外三大重燃主机厂订单爆发式增长；2）贝克休斯、索拉等快速扩产释放产能；3）重燃厂商扩产规划上修，产能逐步释放。
海外燃机装机确定性高，主要需求市场包括：北美（超250GW）、沙特阿拉伯/阿联酋（约50GW）、德国及东欧（约40GW）、中国台湾（25GW）、重建地区（达60GW）。
抓住国内燃机零部件企业出海机遇，热电联产余热锅炉环节亦受益。