中软国际20251119

摘要 深开鸿完成B轮融资，投后估值54亿元，计划2026年科创板上市，中软国际作为重要股东，将受益于其发展。 中软国际在B端市场与深开鸿合作，智慧城市项目投入巨大，如西安规划未来三年每年投入十几至二十多亿元，深圳龙岗区投资规划约105亿元。 中软国际占据华为鸿蒙发包份额60%以上，鸿蒙设备接入量已达11.9亿台，原生应用迁移收入预计年底达4-5亿元，不含华为外包项目。 中软国际20251119 摘要 深开鸿完成B轮融资，投后估值54亿元，计划2026年科创板上市，中软国际作为重要股东，将受益于其发展。 中软国际在B端市场与深开鸿合作，智慧城市项目投入巨大，如西安规划未来三年每年投入十几至二十多亿元，深圳龙岗区投资规划约105亿元。 中软国际占据华为鸿蒙发包份额60%以上，鸿蒙设备接入量已达11.9亿台，原生应用迁移收入预计年底达4-5亿元，不含华为外包项目。 中软国际计划与龙芯、亿思伟等硬件厂商合作，打造芯片、操作系统、生态一体化模式，目标是实现百亿级别的设备互联。 中软国际的AI+鸿蒙业务收入2025年同比增长翻倍，达到约20亿元规模，主要通过算力租赁、国产专利销售和AlAgent平台实现。 鸿蒙虚拟机目前主要面向C端免费推广，预计2026年随PC硬件推出，将向B端客户销售，形成商业闭环。 国家政策支持加速国产操作系统发展，鸿蒙被点名，中软国际作为开源鸿蒙领军企业，有望在军工、公安等B端市场率先突破。 Q&A 中软国际在鸿蒙操作系统领域的布局和发展情况如何？ 中软国际在鸿蒙操作系统领域的布局始于2021年，当时成立了深圳开鸿数字产业发展有限公司，这是一家专注于国产开源鸿蒙操作系统的公司。该公司由中软国际、华为、深资本和深圳市政府资本集团联合成立，初始注册资本金为5亿元。今年（2025年）深开鸿己经完成了B轮融资，投后估值约54亿元，并计划明年（2026年）在科创板上市。中软国际与深开鸿在多个行业领域展开合作，包括智慧城市、工业等B端市场。例如，在西安，中软国际正在规划36个委办局的鸿蒙业态落地，预计未来三年的投入将达到每年十几至二十多亿元；而在深圳龙岗区，投资规划约为105亿元。止匕外，中软国际还参与到军工、航空等高端领域项目中。在C端市场，中软国际从最早帮助华为开发底层的鸿蒙操作系统开始，到如今已经实现了大量生态应用迁移和适配工作。截至今年6月底，根据工信部的数据，接入鸿蒙设备量已达11.9亿台。中软国际占据了华为发包份额中的60%以上。今年（2025年），这部分业务增速显著。 中软国际对未来的发展有哪些规划？ 中软国际认为，未来的业务不仅限于国产替代，而是全面推进国产化产品的发展。公司计划与硬件厂商如龙芯、亿思伟等合作，打造芯片加操作系统再加生态的一体化模式，实现万物互联。这种模式类似于PC时代的WinTel组合，但设备量将 远超PC时代和互联网时代，有望达到百亿级别。止匕外，公司正在开发原子化服务平台，与文旅局及相关企业合作进行红色文化改造，今年（2025年）该平台已实现收入。B端方面，公司认为AI接口可能更多依赖PC,因此盛开红与华为更多一手调研纪要共同开发Harmony OS,目前正处于国家测试阶段，预计明年（2026年）中下旬通过国策审核。未来，公司计划成立一个软硬结合的合资公司，对外销售硬件设备，同时预装基于鸿蒙的一些软件应用，实现闭环销售。 中软国际在AI和ERP方向上的布局如何？ 在AI方向，中软国际主要提供底层算力运营服务，即算力租赁，并帮助政府销售国产专利。同时，公司以第三方身份协助客户实施大模型落地，通过选配不同的大模型来适应不同场景需求。止匕外，公司还开发了自己的 AlAgent平台，并计划继续积极布局鸿蒙AI方向。今年（2025年），公司的AI加上鸿蒙业务收入相比去年（2024年）翻倍增长，达到约20亿元规模。在ERP方向上，公司也有相应布局，但具体细节未详细提及。 鸿蒙虚拟机产品的商业化进展和定价模式是怎样的？ 今年（2025年），鸿蒙虚拟机尚未产生收入，主要原因是目前主要面向C端用户进行下载推广。市场上有三个主要玩家：中软国际、凯达诗和欧易云，后两者为中小型公司，且均采取免费策略吸引用户。中软国际也采用相同策略，但公司在B端客户资源方面具有优势。预计明年（2026年）随着PC硬件产品的推出，将会搭载鸿蒙虚拟机并向B端客户销售，实现商业闭环。 截至目前，鸿蒙业务在2025年的收入情况如何？ 截至目前，中软国际的鸿蒙业务，包括原生应用迁移和开源鸿蒙解决方案等领域，预计到年底迁移业务收入可达4-5亿元，不含华为外包项目。而华为相关的鸿蒙外包量可能还有十几亿元。止匕外，针对B端行业落地场景的收入也大约在4-5亿元左右。 中软国际在开源鸿蒙领域与其他竞争对手相比有哪些差异化竞争优势？ 中软国际在开源鸿蒙领域具备以下几个竞争优势：首先，公司团队由原华为鸿蒙创始团队带领，并深耕开源鸿蒙业务及生态建设；其次，公司在代码贡献量方面领先于其他厂商，从底层重新编写了分布式软总线技术；第三，公司产品能力领先，包括军工、无人机、工业领域以及公共安全等多个应用场景，并通过了国家级安全认证。此外，公司还开源了iRobot项目，与乐聚等机器人厂商合作。最后，公司拥有庞大的团队规模和通过鸿蒙认证的大量工程师，以及较大的收入规模。 中软国际作为西安地区智行”项目合伙人，该项目合同规模及执行周期如何？ 中软国际将与各部委下属委办局合作，目前正在梳理各个委办局的应用场景。公司以生态组队形式帮助政府完成从咨询、规划、设计到产品方案落地的一系列服 务。合同金额较大，以几百万到上千万不等，实施周期一般为一年。 公司未来是否会继续将应用迁移作为主战场？对未来的发展方向有何规划？ 应用迁移不会成为公司的主战场。目前阶段确实有大量工作需要完成，但未来随着生态成熟，通过工具积累帮助客户进行经济有效的迁移适配将成为主要方式。今年（2025年）华为计划上线近10万个应用，这一数量已足够使用。未来公司目标是成为核心应用供应商，通过原子化流量平台等新兴商业机会实现发展。 作为强有力的竞争者，中软国际如何看待后续行业竞争格局的发展状态？ 从开源鸿蒙角度来看，目前尚未看到特别有竞争力的对手，中软国际更多的是对标华为这样的企业。在不同赛道，如操作系统及平台占比约20%,应用占比30%,硬件占比40%,每个赛道都有不同的竞争对手。未来整体格局取决于具体赛道的发展情况。 鸿蒙系统在西安和深圳等城市的落地过程中，最关键的推动因素是什么？未来如何复制到其他城市或项目中？ 从国家政策导向来看，虽然没有公开发布，但在2025年九十月份，中办和国办共同拟定了一份红头文件，要求加快国产操作系统的发展，并点名提到了鸿蒙操作系统。因此，从政府支持角度来看，鸿蒙未来一定会得到推动。从商业本质上看，设备接入量是鸿蒙成功的关键。目前接入量为十几亿台，但未来目标是千亿级别。华为曾表示，当鸿蒙设备接入量超过市场的16%时，其底层操作系统基本可以稳定发展。 预计2026年鸿蒙产业会爆发吗？如果爆发，会率先在哪些领域落地？ 预计2026年鸿蒙产业将加速增长，公司业务至少会翻倍以上。当前处于生态建设阶段，通过国家政策支持，更多的是B端设备替代。例如信创角度切入，包括军工、公安等领域，每年有大规模投入。止匕外，一些信息化程度较低的行业如水利，也会有较大的发展潜力。短期内，将从政府端推动，从十三个关键行业作为突破口，如工业、机器人等领域。 盛开红是否有计划在科创板上市？ 盛开红原计划在2027年于创业板上市，但由于其作为国产操作系统第一股，上交所希望其能在科创板上市。如果进展顺利，有望在2026年登陆科创板。 中软国际在AR与AI方面有哪些布局和进展？ 在AI方面，中软国际主要帮助国产GPU厂商进行底层生态适配，并提供算力租赁服务。目前模式是帮助政府运营 已采购的升腾设备，将算力卖给下游客户，并收取费用。主要客户包括研究所、大学及政府机构。在AI大模型落地方面，与金融、电力等行业合作，例如浦发银行2.4亿元的大模型项目。止匕外，公司还研发了上百款AlAgent产品，以项目形式收费，并逐步实现按Tokens收费模式。在内部管理中，通过招聘Agent替代招聘专员，大幅减少人力成本，实现全面拥抱AI。 中软国际对AR与企业融合有什么看法？ AR技术确实给企业带来了显著变化，中软国际也积极布局AR与AI融合应用。例如，在财务和运营方面，通过使用AI助手提高效率并降低成本。同时，在电力、金融等多个场景中应用AR技术，实现实际业务需求与技术创新相结合。