上海银行机构调研纪要

调研日期: 2025-11-13 上海银行是中国著名的上市公司,成立于1995年,总部位于上海。以“精品银行”为战略愿景,以“精诚至上,信义立行”为核心价值观,上海银行通过推进专业化经营和精细化管理,服务能级不断增强,特色逐步显现。近年来,上海银行把握金融科技趋势,以更智慧、更专业的服务,不断满足企业和个人客户日趋多样化的金融服务需求。上海银行主动对接国家战略和上海“三大任务、一大平台”,深化服务实体经济,加大小微信贷投放力度,形成了以“上行e链”为核心的供应链金融体系。此外,上海银行还开展数字化转型,推进科技与业务深度融合,并稳健经营,规范管理,提升风险经营管理能力。目前,上海银行在上海、北京、深圳、天津、成都、宁波、南京、杭州、苏州、无锡、绍兴、南通、常州、盐城、温州等城市设立分支机构,形成长三角、京津冀、粤港澳大湾区和中西部重点城市的布局框架。 1、上海银行养老金客户持续保持上海地区份额第一,管理养老金客户综合资产实现增长,表现非常亮眼,未来在养老金融领域,上海银行将从哪些方面进一步深化养老服务生态建设,是否有跨行业合作的新动向? 养老金融作为"五篇大文章"之一,长期以来是我行的战略性特色业务,未来我行将进一步强化养老产品体系、服务体系和生态体系的建设,坚持"公益初心",通过与政府部门、养老机构的深度对接,以明年完成800家"美好生活工室"建设为抓手,加快"医食住行康娱游学"八大场景打造,积极助力银发经济,助力老年客户"老有所为、老有所乐、老有所学"。同时,我行将积极与保险等同业机构、各类涉老企业进行跨业合作,通过优势互补共同创新产品及服务模式,为老年客户提供更加多元、更高质量的综合金融服务。 2、上海银行在存款方面一直保持着低成本优势,当前存款利率已降至较低水平,请问是否还有进一步下降空间?如何展望今明两年定期存款到期分布情况,以及对后续存款成本的影响? 适应市场利率下行趋势,过去几年,我行持续将负债成本管理作为全行经营管理的重点,通过调结构、优策略、建场景,实现了存款付息率的 明显下降。 未来,随着存量业务到期重定价、差别化定价策略的深入推进以及存款期限结构的转化、低成本存款拓展,存款付息率将保持稳步下降趋势。 3、上海银行未来信贷占总资产比重如何规划?2026 年信贷投放如何规划,在对公领域和零售领域有哪些重点发力方向?近年来,我行按照"调整资产结构,提升贷款占比"的总体导向,聚焦服务实体经济和社会民生需求,深耕区域,持续加大信贷投放力度,三季度末贷款占比较年初实现上升。 2026 年我行将按照战略部署,继续坚持服务重点区域、服务实体经济重点领域、服务民生需求的经营策略,加大信贷投放力度。对公领域,一是抓好上海地区"五个中心"建设、以及"五个新城"、南北转型发展、临港新片区等战略部署中的重大项目投放;二是打造"早、小、硬"科技金融为特色的科技金融服务体系,通过行业研究,对接政府、投资机构、高校等重点渠道,提高对"早、小、硬"科技型企业的服务覆盖面;三是打造更多丰富场景的普惠金融服务体系,结合小微融资协调机制的开展,精准服务小微企业,同时也聚焦供应链金 融领域拓户增量;四是聚焦"深绿""产业绿""制造绿"等绿色金融优质客户,加快新户经营及项目储备转化,推进碳金融相关产品创新;五是充分创新运用交易银行、投资银行等产品,通过对实体企业本外币、表内外的一体化综合服务,加大对实体经济的信贷投放力度。零售领域,坚定落实国家各项促消费政策,围绕房生态和车生态两大领域重点发力。一是加大住房按揭拓展力度,伴随政策利好释放市场回稳,我行将持续深耕上海、北京、深圳等重点区域,优化服务流程,强化核心渠道建设,稳步提升信贷规模;二是加快汽车贷款投放,从渠道和产品两端发力,扩大合作渠道,优化产品流程,把握市场趋势,加快新能源汽车市场拓展,将车贷培育为零售信贷重要增长点。 4、关于下阶段发展思路,现在银行面临的环境以及应对策略都不一样,以前可以"以量补价"、到后来"量难补价",到现在可能"牺牲量来控价格",但如果没有量,想要稳盈利更难了,归根到底还是关注怎么稳 ROE。请问在未来三年或者五年规划中,上海银行对于经营的侧重点、重点 KPI 相比过去有什么不同?从应对策略上,如何考虑后续 ROE 趋势,可以通过哪些措施来保持ROE 的合意水平?目前我行正在编制"十五五"规划,将把 ROE 作为核心规划目标,聚焦利息净收入、手续费及佣金净收入、其他非息收入等三大收入驱动来源,夯实客户基础,调整业务结构,提升专业能力。一是通过加大一般贷款投放力度、优化业务结构,促进息差稳步提升,提升利息净收 入对营收的贡献度;二是通过加大财富、托管、承销等重点产品拓展力度,带动手佣净收入企稳增长;三是加强交易能力建设,稳定其他非息收入水平,多措并举,力争营收稳步提升;同时,继续优化成本结构,加大战略重点领域资源投入,加强资产质量管理,合理审慎计提减损失,稳步提升盈利水平。 5、当前银行业面临净息差收窄、数字化转型加速等挑战,上海银行在财报中提到息差企稳回升,但行业整体仍承压。上海银行如何通过产品创新、客户结构优化或区域深耕来应对息差下行压力?是否有计划加大低资本消耗业务(如财富管理、投行)的布局?近年来,我行围绕净息差管理,通过优化客户结构、加快产品创新、加大低成本存款场景拓展等驱动息差企稳。在客户结构方面,以覆盖科技企业不同发展阶段,建立陪伴式全周期服务服务机制发展科技金融客户;以依托本地化、场景化和数字化优势,发展小微金融为特色的普惠金融客户;以围绕"深绿"、"产业绿"、"制造绿"等领域发展绿色金融客户;以围绕"五篇大文章"、"上海五个中心"建设为重点发展重大项目客群。在产品创新方面,打造围绕覆盖"早小硬"科技企业的全生命周期的科技金融产品体系、围绕小微金融为特色的普惠金融服务体系、围绕以极佳客户体验为目标的交易银行服务体系、围绕"股权撮合、债权撮合、产业链撮合"为重点的投行撮合业务体 系。在场景拓展方面,通过工资代发、三方存管等交易型场景客群的拓展,强化与消费、投资等的交易驱动,通过还款绑卡等路径,加强对信用卡、房贷等授信客户的综合经营,提高低成本存款拓展能力。财富管理业务方面,把握市场趋势和客户资产配置需求变化,丰富多元产品货架,一是顺应存款低利率环境下,客户对银行理财产品需求增长的趋势,持续做大理财规模;二是紧抓资本市场活跃的机会,加大权益类产品引入力度;三是满足客户对养老保障等方面的需求,加大保险产品的配置力度,持续拓宽财富中收来源,加速推动总量增长和结构调整,加快提升财富管理价值贡献。投行业务方面,围绕"股权撮合、债权撮合、产业链撮合"为重点,构建以撮合交易为核心引擎的专业化服务体系,以非金融服务塑造金融服务的差异化特色,通过精研股权撮合、债权撮合、产业链撮合三类核心产品,全面驱动综合金融服务能力升级。 6、财报显示,上海银行在科技金融、普惠金融、绿色金融等领域贷款投放显著增长(如科技贷款同比增长 33.83%),未来如何进一步深化这些领域的专业化经营?是否有计划通过设立专项子公司、构建生态圈或技术合作(如 AI 风控模型)来巩固差异化优势?我行由主要行领导牵头组建了"五篇大文章"专项领导小组,负责推进科技金融、普惠金融、绿色金融等重点领域的专业化经营,并结合我 行"十五五"战略规划编制,正在加快相关专业化经营工作落地:一是加快专业化研究,建立行业研究院,总行牵头对重点领域细分赛道开展客户、行业研究。二是创新丰富产品,聚焦重点领域,打磨诸如知识产权质押贷款、员工持股融资等具有市场竞争力的产品。三是建立专营队伍,针对科技金融建立了专营机构、专营团队,同时也建立了专门的普惠金融客户经理队伍。四是做好各项资源及架构配套,在组织架构建设方面将更加聚焦突出"五篇大文章"服务能力建设,并在考核、资源配套方面进一步加大对"五篇大文章"的支持力度。目前我行正在整合政府、投资机构、高校院所等渠道资源,构建适配的生态赋能体系,并整合外部技术资源优化我行风险管理逻辑与能力,实现我行在"五篇大文章"方面的差异化竞争优势。比如:围绕科技成果转化全链条,重点对接高校院所、孵化器、PE/VC,针对科技企业在政策对接、经营发展、投融资咨询、创业辅导四方面的需求,聚合我行各类合作伙伴的生态圈,为企业提供资本对接、产业对接、政策对接、财资对接四维赋能服务。 7、在银行业竞争加剧的背景下,上海银行如何通过数字化提升客户体验与运营效率?例如,在智能客服、开放银行、区块链技术应用等方面有哪些具体举措?未来三年数字化投入占营收的比例是否有明确规划? 我行将继续保持稳健的金融科技投入策略,以赋能业务高质量发展为使命,围绕全行业务发展重点和金融科技发展需要,合理配置科技资源。坚持"科技+数据"双轮驱动,持续探索人工智能、大模型、云计算、区块链等前沿技术创新应用,围绕客户营销、客服服务、经营管理等,持续推动全行经营管理数智化转型。一是服务模式转变,实现"由人到数"的范式转变,我行对公网银、企业手机银行、个人手机银行等数字渠道,已成为客户服务主渠道,发布AI手机银行,投产智能客服、远程银行、数字人,为客户提供沉浸式智能化服务。二是经营方式转变,实现"由封闭到开放"的转变,通过与金融服务平台、生活消费金融服务平台合作,为小微企业、个人用户提供个人经营贷、消费贷等服务,打造"平台+客户+银行"三方共赢生态。三是经营手段转变,实现从人工作业转向数智化经营,建设标准化 KYC 分析框架与客户黏性模型,打造数字化客户经营平台,基于智能策略全渠道协同精准营销,助力零售长尾客群经营;丰富RPA(机器人流程自动化)数字员工应用场景,实现业务流程自动化处理。四是正积极探索区块链技术在供应链金融、普惠金融、国际贸易等业务领域的场景应用。 手续费及佣金净收入方面,把握专业服务类中收是驱动手续费及佣金净收入增长的关键,我行持续提升专业服务水平,优化收入结构,取得积极进展,财富中收实现增长 12.19%;国际贸易业务带动结算与清算手续费收入增长 26.86%。展望未来,我行将把握资本市场、财富市场回暖的机遇,坚持良性的结构转型,聚焦能够体现专业服务能力的重点产品,加大财富管理、托管、债券承销、代客等业务拓展,带动专业服务类手续费及佣金收入持续增长。 债市相关投资方面,下阶段货币政策维持适度宽松基调,预计资金利率保持平稳,同时近期权益市场回暖、前期反内卷政策逐步见效,预计债券市场利率维持区间震荡走势。我行将继续强化市场研判,服务好实体企业客户债券融资需求,丰富债券多元化策略布局,把握市场波段交易机会,控制债券久期防范市场利率波动风险,预计债券投资收益整体保持稳定。 9、如何看待下阶段债券市场利率变化?在投资策略上有何安排? 市场研判方面,下阶段货币政策维持适度宽松基调、预计资金利率保持平稳,同时近期权益市场回暖、前期反内卷政策逐步见效,预计债券市场利率维持区间震荡走势。投资策略方面,一是切实服务实体经济,优化资产投向结构,加大对公客户一体综合服务力度,挖掘信用利差空 间,重点关注我行企业客户发行债券的投资价值;二是丰富多元化策略布局,把握人民币国际化加速推进的战略机遇,持续拓展离岸资产投资,布局和深化多币种投资交易策略,形成跨市场、跨品种核心策略体系;三是保持核心交易价值贡献,强化市场研判,有效捕捉交易信号,提升主动波段交易能力,保持组合策略灵活度;四是平衡风险与收益,控制组合久期,防范市场利率波动风险。 10、今年以来上海银行各项资产质量指标持续稳定向好,如何展望后续资产质量尤其是不良生成率走势?对零售等重点领域风险变化趋势如何展望? 我行正持续深化客户经营、优化投放质量、提升授信管理,资产质量总体呈现平稳向好趋势,不良资产生成额总体持平,不良资产生成率维持较低水平。 我行零售业务坚持稳健经营策略,持续提升授信管理的专业性、体系性、前瞻性,积极应对外部环境,零售贷款资产质量整体优于同业平均水平。从区域结构看,我行经营机构主要分布在长三角、粤港澳和京津等经济较发达