高盛美股招股说明书(2025-11-17版)

核心观点

该研报介绍了由 GS Finance Corp. 发行的 Autocallable Contingent Coupon Equity-Linked Notes，该票据与 NVIDIA Corporation、Celestica Inc. 和 Tesla, Inc. 的股票表现挂钩，并由 The Goldman Sachs Group, Inc. 提供担保。

关键数据

• 票据面值：1000 美元
• 发行日期：2025 年 11 月 24 日
• 到期日：2028 年 11 月 24 日
• 指标股票：NVIDIA Corporation、Celestica Inc. 和 Tesla, Inc.
• 初始股票价格：在交易日期设定的价格
• 触发事件：任何指标股票在观察日期的收盘价低于其初始价格的 50%
• 自动赎回：任何指标股票在观察日期的收盘价高于或等于其初始价格
• 债券利率：1.5375% 每月，潜在年利率最高可达 18.45%
• 估计价值：925 至 955 美元/1000 美元面值

研究结论

• 票据的回报取决于指标股票的表现，如果发生触发事件，投资者可能损失全部投资。
• 票据的估值低于发行价格，存在一定的折扣。
• 票据没有活跃的二级市场，出售价格可能受到多种因素的影响。
• 投资者应仔细阅读披露信息，了解票据的条款和风险。