金融科技2026年投资策略：短期看市场活跃的持续性，中期关注金融IT

一、政策环境与行业架构

2021-2025年间，中国金融科技政策覆盖保险、银行、证券等领域，旨在推动创新、加强风险控制，并促进高质量发展。政策鼓励金融科技投入，金融科技市场规模逐年递增，预计2028年将增长至6,515亿元。

金融科技行业架构：

• 证券IT行业以生产系统为核心，根据客户需求建设系统。
• 证券科技服务商行业架构包括流量获客、金融信息服务产品变现和牌照变现。
• 银行IT行业架构满足多样化服务需求，提供多种业务支持。
• 保险IT行业架构基于业务需求导向的三类IT系统。

二、互联网金融与证券IT

• 互联网金融看短期业绩弹性，关注C端业务的市场活跃度。
• 证券IT关注信创需求，关注金融行业基本面改善和信创需求带来的业绩增长。

短期业绩弹性关注标的：

• 东方财富：关注市占率、AI发展。
• 同花顺：关注C端业绩弹性、AI赋能B+C端。
• 指南针&九方智投控股：关注流量到牌照变现的业绩弹性。
• 恒生电子&金证股份：关注金融行业基本面改善和信创需求。

长期发展关注标的：

• 同花顺：AI产品盈利、持续活跃的市场。
• 指南针：流量→牌照变现→业务市占率提升。
• 九方智投控股：证券投顾业务市占率、AI产品发展及盈利。
• 恒生电子：新一代核心业务系统、AI技术应用。

三、银行IT与保险IT

• 银行IT行业预期将呈现产品集成化、行业集中化趋势，关注出海订单。
• 保险IT行业增长受政策驱动，关注AI发展，大数据、云计算、人机互补成为趋势。

银行IT关注标的：

• 长亮科技：信创拉动银行核心系统产品需求、海外业务持续开拓。
• 新致软件：IT解决方案赛道、保险行业渠道、管理智能化升级、AI一体机产品引领保险行业IT集成化发展。

保险IT关注标的：

• 长亮科技：信创拉动银行核心系统产品需求、海外业务持续开拓。
• 新致软件：IT解决方案赛道、保险行业渠道、管理智能化升级、AI一体机产品引领保险行业IT集成化发展。

四、主要结论与投资建议

• 行业整体估值较高，预计业绩稳健个股估值将会进一步提升。
• 短期投资建议：推荐【同花顺】、【指南针】、【九方智投控股】、【东方财富】，建议关注【财富趋势】。
• 长期投资建议：推荐【恒生电子】，建议关注【顶点软件】、【长亮科技】、【宇信科技】、【金证股份】。

五、风险提示

• 宏观经济波动、资本市场监管趋严、行业竞争加剧、金融风险传导、法律和合规风险、技术风险。