二手车市场趋势洞察（2025）

汽车之家研究院 目录 01二 手 车 交 易 趋 势 02二 手车供 需 趋 势 03新能源二手车趋势 01二 手 车 交 易 趋 势 -受新车分流影响，二手车交易增势明显放缓-新车价格波动导致二手车价格持续下行、保值率下降 二手车2025年交易量增势明显放缓，低于同期新车销量增速 近六成用户购车时同时考虑新车和二手车，两者形成竞争关系 首购VS增换购用户选车意向 用户选车意向 •增换购人群相较首购人群，更倾向于考虑二手车 购车需求大盘增势稳定，由于新车竞争力强劲，二手车份额未见增长 置换用户购车意向：新车vs二手车比值 •两新政策下，置换用户新车选购意向上升到二手车的3.5倍 车况透明度和交易规范性尚未改善，仍是用户选购二手车的最大阻碍 除交易量外，新车降价也显著传导至二手车市场，导致二手车价格同步进入下行通道 •以近三年二手车交易市场TOP20车系为例，新车与二手车的价格走势高度相关、同步向下。尤其在2023年底、2024年中以及2025年初几个节点，新车价格的每一次下探，都迅速传导至二手车市场，导致后者跟跌 各能源类型、品牌类型二手车成交均价均全面下行，其中豪华品牌降幅最大 •2025年整体均价同比下降近11%，其中燃油与新能源车型均降超11%，受二手新能源车份额扩大影响，销售结构变化缓冲了整体价格下滑•分品牌类型看，豪华品牌降幅最大，超16%；合资与中国传统品牌降超10%；中国独立新能源品牌均价相对稳定 受价格下行影响，保值率呈现同趋势下滑，新能源降幅大于燃油车 •2022年至今，一年车龄新能源车保值率从63.2%降至52.9%，一年保值率近乎腰斩。三年车龄燃油车保值率从55.8%降至50.0%，近一年趋稳 02二手车供需趋势 -需求分散、供需不平衡持续存在，对车商能力提出更高要求 “以旧换新”政策带动3~8年中长车龄车源流入市场，推动整体二手车车龄持续增长，未来预计仍旧保持增长趋势 车源行驶里程分布 车源车龄分布年度变化 需求车龄分布年度变化 •与2024年相比，结构保持基本稳定，1万~10万公里车源为主、占比75% •2025年平均车龄5.2年，年度间保持小幅增长；其中，3~8年车龄车源从24年起占比扩大 二手车SUV需求大型化明显，中型以上轿车、中大型SUV及MPV缺口较大 轿车 •除小/微型车外，轿车各级别车源占比均持续下滑•紧凑型、中型车需求下滑明显，中大型、豪华/跑车需求相对稳定•中型以上轿车需求高于车源供给，车身越大、供需缺口越大 •中型以下SUV车源增长，特别是紧凑型SUV车源增长显著•需求端呈现明显大型化趋势，紧凑型以上均实现增长•中大型SUV供需缺口大，车源供给有所不足 二手车中低端市场成为主力市场，供需均转向15万以下，年度增幅超5% 15万以下萎缩 15万以下增长 •15万元以上市场全面萎缩，且价格越高，萎缩速度越快 •15万以下市场供需两端均增长，特别是5-10万供需两端同比增长最快，是竞争最激烈但也最活跃的“黄金赛道” 车源和需求越来越分散，豪华品牌、中国独立新能源存在需求缺口 •车源和需求品牌集中度大幅降低，分散化趋势更有利于大平台运营，小型车商业务更具挑战•分品牌来看，豪华品牌和中国独立新能源品牌均出现需求缺口，车商收车需注重新品牌覆盖 热门品牌供需不平衡仍在扩大，车商需谨慎囤车 多数豪华品牌及独立新能源品牌二手车需求大于供给，合资及传统中国品牌则多为供大于求 热门车系更迭，Model 3/Y替代雅阁、迈腾进入TOP10车系 低线城市车源贡献提升，一线城市、五线城市需求缺口大 需求层级市场分布年度变化 车源层级市场分布年度变化 •各层级市场需求分布相对稳定，仍以新一线、二线为主；一线城市需求小幅下滑，四五线城市微增 •三线~五线低层级市场车源贡献占比快速提升 车源区域分布“分散化”，购买力核心市场依然稳固 需求省份分布年度变化 车源省份分布年度变化 •供给端集中度稳步下降，车源地的选择变得更加多样化，省份排名发生细微变化，山东供给超过江浙，广西挤进前十 •需求端核心市场消费力坚挺，用户需求旺盛TOP10省份稳定，广东、浙江、河南三地相比2024年需求占比增长 二手车异地交易占比持续提升，线上化更有利于实现异地交易，线上异地交易率远高于整体交易转籍率 03新能源二手车趋势 -线上需求活跃、潜力有待释放，品牌保值率分化显著 新能源二手车市场整体交易占比不足10%，新能源用户更偏好线上渠道，用户需求强劲，市场仍有潜力 与整体趋势相同，价格带向15万以下市场转移，车龄集中在5年以内 新能源需求VS整体需求价位段分布 新能源需求VS整体需求车龄分布 •相比整体市场，新能源二手车车龄更短，集中在5年以内•随着新能源市场发展，3-5年车龄的车源更多流入市场，同样受用户欢迎 •主力价格带从“15-20万元”区间退潮，转移至“5-15万元”区间，比亚迪、特斯拉和五菱用户需求最为旺盛 新能源用户需求也趋于分散化，中国独立新能源品牌瓜分头部特斯拉份额 新能源需求VS整体需求品牌分布 新能源需求TOP10车系 •与整体市场相同，用户需求更加分散•但新能源用户对中国品牌的需求度更高，尤其是独立新能源品牌用户需求暴涨，成为核心驱动力，主要集中在理想、蔚来、小米 •特斯拉占据头部，Model Y/3稳居需求榜前两位，但需求减弱•爆款新车二手车市场需求增长，尤其是小米、理想和问界 新能源车保值率品牌分化明显，受益于插混/增程保值率较高，中国独立新能源品牌追平豪华品牌 •能源结构差异带来保值率优势：中国独立新能源品牌插混/增程车系销量占比更高，而插混/增程保值率比纯电高，故其保值率表现更好（2025年Q2插混/增程一年保值率57.7%，比纯电高约7个百分点）•智能化技术积累建立品牌溢价：中国独立新能源品牌凭借领先的智能驾驶、高压平台等产品技术建立起品牌溢价，2022~2025年保值率下滑幅度最小 纯电车型之所以保值率较低，原因之一是受到电池性能衰退影响 •从行驶里程上看，纯电车型行驶里程超10万公里后，电池性能衰减有所加速•从品牌角度上看，中国品牌车辆续航达成率在各行驶里程范围内，均优于合资与豪华品牌车辆 保时捷、特斯拉稳坐新能源品牌保值率第一梯队智己、蔚来、阿维塔保值率改善 二手车市场趋势总结及发展建议 附录：中国二手车出口发展历程 历经禁止期、试点期，2024年进入全面放开期 打造研究智库赋能汽车行业 专业｜权威｜深刻 汽车之家研究院