工信部深化“机器人+”应用行动，宇树科技推出首款轮式机器人

核心观点：机器人：景气度加速向上，11月19日具身智能机器人大会利好行业景气度提升。 宇树科技推出首款轮式人形机器人G1-D。该方案是集数据采集、处理、标注、审核及数据资产管理的一站式全流程数采平台，还能提供模型分布式训练、自定义模型训练开发与部署，支持主流开源模型框架。可以应用于前台接待、整理货架、处理家务、巡检等工业、商业及家庭场景中。 亿嘉和与华为云CloudRobo具身智能平台深化合作签约。根据协议，双方将结合亿嘉和集团具身智能机器人在电力、康养、交通、物业等领域积累的研发经验和多年深耕的行业复杂场景应用的优势，以及华为云在具身多模态感知理解大模型、具身规划大模型、具身执行大模型的优势展开全面而深入的合作，联合打造端云协同的云原生机器人产品、发布解决方案并共同在康养、电力等领域推广。 永贵电器与智元机器人达成合作协议。双方以技术协同为基石、以产业共创为目标，携手探索“人形机器人+连接器智能制造及行业应用”的创新路径。双方将基于各自领域的核心优势，在资源共享、优势互补、强强联合的模式下实现发展双赢，共同探索连接器及线束在人形机器人上的应用以及人形机器人在连接器制造领域及连接器上下游行业的创新应用。 天奇股份已为多家客户提供具身智能机器人应用解决方案。作为汽车智能装备和锂电池循环领域的头部企业，天奇股份已将具身智能机器人确立为公司未来发展核心战略方向，重点聚焦具身智能机器人规模化应用，战略布局具身智能机器人本体研发制造、机器人应用解决方案、机器人数据采集及实训和数据资产运营。 投资建议 具身智能是AI最强应用，而人形机器人则是具身智能最重要的方向之一。在电动化之后，为代表的ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链，成为最强产业趋势。在机器人领域，下半年可关注新技术迭代及零部件门票行情。（1）本体：汽车主机厂、3C品牌商因为掌握需求场景以及硬件供应链，相对竞争优势正在提升，同时拥有大脑以及硬件迭代能力和需求场景的如华为、字节、小米等人形机器人，仍然是商业逻辑最顺的。看好特斯拉、Figure、华为、字节、小米和智元等机器人制造商。（2）供应链：25H2紧握“门票行情”+技术迭代。1）门票行情：25H2重点关注特斯拉、智元、华为的供应链，特斯拉链是最快进入小批量的供应链，Q2业绩说明会再次表明其量产规划无虞，预计供应链短暂停滞后将重新启动，H2各环节定点将陆续落地，关注触觉传感器、谐波减速器、摆线针轮、高功率密度电机、PEEK以及粉末冶金工艺；智元供应链变化点在于垂直商业模式的重构，重点推荐全尺寸人形机器人ODM宁波华翔，并关注潜在的PEEK布局；华为供应链重点在下游垂直应用场景的落地。2）技术迭代：H2重点关注灵巧手、电机和PEEK等。灵巧手是人形机器人板块技术迭代最快的部件，H2关注灵巧手核心部件触觉传感器技术方案的迭代（电阻、视触觉等，用量的提升）、丝杠加工技术的迭代（冷锻工艺）等；电机赛道，关注新型磁材如钐铁氮等。由于成本下降和龙头公司示范效应，PEEK替代传统材料将会加速，PEEK有望从丝杠保持架进一步延伸到其他部件。 本周重要行业事件2025年前三季度，机器人行业营收同比增长29.5%，工业机器人产量达59.5万台，服务机器人产量达1350万套， 均已超过2024年全年产量。11月3日，市场监管总局批准发布《商用清洁机器人标准》国家标准。11月10日-17日，“2025中国机器人产业发展大会”与“2025全球人工智能+大会”相继召开，会议将围绕具身智能机器人未来方向与行业全球化供应链发展。 风险提示 行业竞争加剧；人形机器人技术迭代不及预期；人形机器人量产进展不及预期。 内容目录 1.1行业动态：全球AI竞赛步入新阶段，政策引领与商业应用共推具身智能落地....................31.2本体...................................................................................31.2.1国恩未来：举办“深生万物机塑未来”新品发布会........................................51.2.2亿嘉和：与华为云CloudRobo具身智能平台深化合作签约..................................51.2.3宇树科技：推出首款轮式人形机器人G1-D................................................61.3核心零部件.............................................................................61.3.1永贵电器：与智元机器人达成合作协议，共同探索机器人连接器和线束的应用与发展...........71.3.2天奇股份：已为多家客户提供具身智能机器人应用解决方案.................................7 一、机器人 行业景气度：本周机器人板块持续升温。（1）产业链合作方面：企业间协作模式持续深化。永贵电器与智元机器人聚焦连接器研发，亿嘉和科技与华为云联合开发具身护理机器人，展现了“技术+场景”的精准对接。（2）量产落地方面：量产落地方面：行业已从研发示范迈向规模化商用。优必选Walker S2开启量产交付，天奇股份为多家客户提供具身智能解决方案，标志着产业进入商业化应用新阶段。（3）产品迭代方面：技术融合推动产品形态多元化。宇树科技推出轮式人形机器人，鹿山新材研发电子皮肤，李飞飞团队发布空间智能模型，推动机器人向环境感知与自主决策的智能体演进。整体来看，多方协同正推动机器人产业步入快速发展通道。 1.1行业动态：全球AI竞赛步入新阶段，政策引领与商业应用共推具身智能落地 事件：(1)11月9日，2025年世界互联网大会乌镇峰会闭幕。(2)11月10日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，表示将深入实施“机器人+”应用行动。(3)11月11日，中国首家人形机器人7S店，在武汉东湖新技术开发区开业。(4)11月11日，云湾具身智能创新中心在白云湖未来科技产业园正式揭牌运营。(5)11月12日，俄罗斯首款国产AI人形机器人Aidol正式亮相。(6)11月13日，李飞飞的“空间智能”团队正式放出了Marble。 点评：近期，全球人工智能与机器人领域呈现密集突破态势。从乌镇峰会勾勒数字未来图景，到国务院政策吹风会释放制度创新信号，从武汉诞生首家人形机器人7S店到白云湖揭牌具身智能创新中心，再到俄罗斯国产AI机器人亮相与斯坦福团队发布空间智能成果，半月来的系列进展凸显三大趋势：技术落地加速推进，商业场景从研发实验室延伸至零售终端；国际竞争格局显现，多国加快具身智能战略布局；产学研协同深化，政策支持、商业应用与前沿研究形成共振。整体而言，全球正迈入智能技术产业化爆发前夜，政企学研的多元互动将重塑未来产业生态格局。 1.2本体 事件：(1)11月10日，通用具身智能机器人公司无界动力宣布完成首轮3亿元天使融资。(2)11月11日，上纬新材宣布独立做具身智能机器人，可能将发布1.88米的全尺寸人形机器人。(3)11月10日，北京北杰新材料科技有限公司成立，经营范围包含智能机器人的研发、智能机器人销售。(4)11月11日，国恩未来在发布会上展示最新的人形机器人、四足机器人及家庭AI机器人。(5)11月10日，亿嘉和科技与华为云达成合作协议，未来将推出亿嘉和集团旗下首款具身护理机器人。(6)11月11日，越疆机器人与上市公司信维通信正式签署战略合作协议。(7)11月11日，雷迪克与傲意科技达成战略合作，并成立雷傲机器人。(8)11月12日，优必选首批数百台全尺寸工业人形机器人Walker S2正式开启量产交付。(9)11月13日，宇树科技推出首款轮式人形机器人G1-D。(10)11月13日，全栈开源双足人形机器人厂商RoboParty（萝博派对）宣布完成数千万美元种子轮融资。 点评：本周本体板块呈现三大特点：(1)产业融合与协同深化：机器人企业与上下游产业的绑定正愈发紧密。一方面，技术公司与行业场景加速融合，例如亿嘉和与华为云合作开发具身护理机器人，越疆机器人与信维通信达成战略合作，这都是“技术+场景”的典型结合。另一方面，传统行业巨头通过设立子公司或跨界合作的方式涌入赛道，上纬新材独立开展具身智能机器人业务，安乃达设立机器人子公司，均显示出实体产业与智能技术深度融合的趋势。(2)商业化落地进程加速：机器人产业正从实验室研发和概念验证，快速走向规模化商用。一个重要的标志是头部企业开始实现 量产交付，例如优必选全尺寸工业人形机器人正式开启量产交付。同时，多元化的产品形态也在不断涌现，以满足不同场景的需求，从宇树科技推出的轮式人形机器人，到RoboParty专注的双足人形机器人，都表明市场在积极探索最优的技术路径与产品形态。(3)资本与技术深度耦合驱动创新：资本市场正以前所未有的热情拥抱机器人领域，为技术创新注入强劲动力。这突出表现在明星创业项目获得大额融资，例如无界动力完成3亿元天使轮融资，吸引了红杉中国、线性资本等顶级机构。同时，早期项目也备受资本青睐，RoboParty完成数千万美元种子轮融资便是例证，显示出资本对整个产业周期都抱有坚定信心。 1.2.1国恩未来：举办“深生万物机塑未来”新品发布会 11月11日，子公司国恩未来，在深圳成功举办了以“深生万物机塑未来”为主题的2025人工智能新品发布会。发布会集中展示了在机器人结构设计、运动控制、环境感知及人机交互等方面的多项技术突破，标志着公司“新材料+”向具身智能创新产业延伸，已取得实质性进展。 发布会重点介绍了新材料在机器人产业发展中的重要作用。依托公司在新材料纵向一体化产业平台优势，以及在特种工程塑料领域的深厚积累，特别是PEEK（聚醚醚酮）材料从上游聚合到下游制品的全产业链能力，为国恩未来机器人实现结构功能一体化设计提供关键支持，在轻量化、高负载与长寿命方面形成核心优势。为国恩未来在机器人产业的持续发展确立了差异化竞争路径。 1.2.2亿嘉和：与华为云CloudRobo具身智能平台深化合作签约 11月10日，亿嘉和与华为云在深圳正式签署《CloudRobo具身智能机器人深化合作协议》。根据协议，双方将结合亿嘉和集团具身智能机器人在电力、康养、交通、物业等领域积累的研发经验和多年深耕的行业复杂场景应用的优势，以及华为云在具身多模态感知理解大模型、具身规划大模型、具身执行大模型的优势展开全面而深入的合作，联合打造端云协同的云原生机器人产品、发布解决方案并共同在康养、电力等领域推广。亿嘉和总经理汪超、副总经理江辉、副总经理张晋博，华为云计算全球生态部部长康宁、江苏华为云AI解决方案总经理冷灿于、华为云计算全球生态部硬件伙伴发展部部长刘宇鹏等共同见证签约。 来源：亿嘉和机器人公众号，国金证券研究所 1.2.3宇树科技：推出首款轮式人形机器人G1-D 11月13日，宇树科技在官网上新了一套数采训练全栈解决方案。该方案基于一款全新的轮式人形机器人G1-D，是集数据采集、处理、标注、审核及数据资产管理的一站式全流程数采平台，还能提供模型分布式训练、自定义模型训练开发与部署，支持主流开源模型框架。 这套方案能够提供系统化的数据采集工具，包括支持多种机器人与末端配置的数据采集，具备支撑数百台机器人同步开展数据采集的技术能力；支持7×24小时可靠采集，具备格式兼容能力，采集数据可直接输出或转换为各类主流训练格式。在模型训练及推理方面，该方案内置社区数据集，支持开源数据集训练，深度整合PI、GROOT等开源模型；内置高保真、高精度的3D资产库，快速生成覆盖全面的评测方案。另外，开发者还可以通过“一键训练”快速启动模型开发，并利用集成的仿真工具进行可靠评估。这套方案可以应用于前台接待、整理货架、处理家务、巡检等工业、商业及家庭场景中。 1.3