金融工程定期：消费板块的资金行为监测

消费板块的资金行为监测 金融工程研究团队 ——金融工程定期 魏建榕（首席分析师）证书编号：S0790519120001 魏建榕（分析师）weijianrong@kysec.cn证书编号：S0790519120001 高鹏（分析师）gaopeng@kysec.cn证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师）sujunhao@kysec.cn证书编号：S0790522020001 傅开波（分析师）证书编号：S0790520090003 消费指数本月表现良好 11月，沉寂已久的消费行业迎来一波行情。中证主要消费指数（000932.SH）从中证800指数成分股内选择各必选消费龙头，囊括了白酒、猪肉、乳业、调味品、食品加工等细分领域。我们对消费板块的资金行为进行全方位监测。中证主要消费指数本月以来上涨2.99%（截至11月12日），领先同期万得全A指数（-0.41%），其中11月10号单日上涨3.38%，重获市场资金关注。 高鹏（分析师）证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师）证书编号：S0790522020001 消费板块资金动向 胡亮勇（分析师）证书编号：S0790522030001 公募实时持仓：我们基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，对公募基金持仓进行了实时测算。测算结果显示，公募基金对消费板块配置仓位2025年以来继续下降； 王志豪（分析师）证书编号：S0790522070003 ETF资金持仓：A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2025年三季度末公募ETF基金总规模已突破5.6万亿元。测算结果显示，ETF资金持仓占消费板块股票市值比例8月以来持续上升；两融余额动向：融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的增加，意味着投资者看多后市。测算结果显示：消费板块融资余额6月以来有所反弹。 盛少成（分析师）证书编号：S0790121070009 蒋韬（分析师）证书编号：S0790525070001 消费成分股资金行为解析 机构调研：2025年以来，安琪酵母、海大集团、涪陵榨菜等调研次数最多； 雪球大V：11月1日以来，安井食品、贵州茅台、珀莱雅等受到关注最高；主力资金：11月1日以来，中粮糖业、东鹏饮料、泸州老窖等流入最多；龙虎榜：4月1日以来，养元饮品、中粮糖业、新诺威等曾出现在龙虎榜；高频股东户数：安井食品、珀莱雅、新诺威等股东户数增幅居前。 相关研究报告 《恒生科 技板块的资金行为监测》-2025.07.11 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 《PCB板 块 的 资 金 行 为 监 测 》-2025.08.01 《固态电 池板块的资金行为监测》-2025.09.12 《消 费板 块 的 资 金 行 为 监 测 》-2025.10.10 目录 1、消费指数本月表现良好............................................................................................................................................................32、公募实时持仓：今年以来继续下降........................................................................................................................................43、ETF资金持仓：8月以来持续上升.........................................................................................................................................44、两融余额动向：融资余额6月以来有所反弹.........................................................................................................................55、机构调研：安琪酵母、海大集团、涪陵榨菜等调研次数最多.............................................................................................56、雪球大V：安井食品、贵州茅台、珀莱雅等受到关注最高.................................................................................................67、主力资金：中粮糖业、东鹏饮料、泸州老窖等流入最多.....................................................................................................68、龙虎榜：养元饮品、中粮糖业、新诺威等曾出现在龙虎榜.................................................................................................79、高频股东户数：安井食品、珀莱雅、新诺威等股东户数增幅相对较高.............................................................................710、风险提示..................................................................................................................................................................................8 图表目录 图1：消费指数2025年4月7日以来上涨83.87%....................................................................................................................3图2：公募基金实时持仓：今年以来继续下降............................................................................................................................4图3：ETF持仓占比8月以来持续上升.......................................................................................................................................5图4：融资余额6月以来有所反弹，融券余额处于较低水平....................................................................................................5 表1：消费指数成分股top15明细................................................................................................................................................3表2：涨幅最高与放量最多的个股明细.......................................................................................................................................4表3：2025年以来机构调研最多的个股明细...............................................................................................................................5表4：11月1日以来雪球大V关注度最高的个股明细..............................................................................................................6表5：11月1日以来主力资金净流入最多的个股明细...............................................................................................................6表6：11月1日以来进入龙虎榜的个股明细...............................................................................................................................7表7：股东户数增幅居前的个股明细...........................................................................................................................................7 11月，沉寂已久的消费行业迎来一波行情。中证主要消费指数（000932.SH）从中证800指数成分股内选择各必选消费龙头，囊括了白酒、猪肉、乳业、调味品、食品加工等细分领域，截至2025年11月12日，指数共有40只成分股。我们对消费板块的资金行为进行全方位监测，核心结论罗列如下。 1、消费指数本月表现良好 中证主要消费指数（000932.SH）11月以来上涨2.99%（截至11月12日），领先同期万得全A指数（-0.41%），其中11月10日单日上涨3.38%，重获市场资金关注。 数据来源：Wind、开源证券研究所（统计区间：20240102-20251112） 2、公募实时持仓：今年以来继续下降 我们对公募基金持仓的实时测算，是一个基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息的复杂处理流程，详见开源金融工程团队专题报告《偏股混合型基金指数（885001.WI）：优势、复制与超越》。 数据来源：Wind、开源证券研究所（统计区间：20180105-20251107） 3、ETF资金持仓：8月以来持续上升 A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣 气象，2025年三季度末公募ETF基金总规模已突破5.6万亿元。ETF持仓动态，已经成为市场资金动态的一个重要的观察窗口。 数据来源：Wind、开源证券研究所（统计区间：20230103-20251111） 4、两融余额动向：融资余额6月以来有所反弹 融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的增加，意味着投资者看多后市。 数据来源：Wind、开源证券研究所（统计区间：20180102-20251112