FICC日报：资金重新配置带来行情切换

市场分析

• 中外关系：国家主席会见西班牙国王，强调愿进口更多西班牙优质产品，挖掘新能源、数字经济、人工智能等新兴领域合作潜力，扩大相互投资，共同开拓拉美市场。双方签署经贸、科技、教育等领域10份合作文件。
• 美国局势：美国众议院将投票表决临时拨款法案，联邦政府关门危机即将结束，资金开始高低切换，推动道指和纳指走势分化。

指数表现

• 现货市场：A股三大指数探底回升，沪指跌0.07%收于4000.14点，创业板指跌0.39%。行业方面，家用电器、纺织服饰、石油石化领涨，电力设备、机械设备、计算机跌幅居前。成交额约为1.9万亿元。
• 海外市场：美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.68%续创新高。
• 期货市场：股指期货基差回升，成交量和持仓量同步上升。

策略

• 海外：美元冲高回落，美国政府即将结束停摆，推动道指和纳指走势分化。
• 国内：轮动节奏加快，红利板块活跃带动沪指探底回升，整体围绕4000点运行。科技板块调整与基金新规相关，资金从热门科技领域重新配置。

风险

• 国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。

图表

• 包含美元指数、美国国债收益率、人民币汇率、沪深两市成交金额、融资余额、股指期货持仓量、基差、跨期价差等图表。

研究员及免责声明

• 分析研究员：蔡劭立、高聪、汪雅航。
• 免责声明：报告基于公开信息编制，信息准确性及完整性不作保证，观点仅供参考，不构成投资建议。