FICC日报：资金重新配置带来行情切换

市场分析 加强对外合作。中外关系方面，国家主席会见西班牙国王费利佩六世时强调，中方愿进口更多西班牙优质产品，挖掘新能源、数字经济、人工智能等新兴领域合作潜力，扩大相互投资，打造更多标志性项目。双方还可以优势互补，共同开拓拉美等第三方市场。会见后，两国元首共同见证签署经贸、科技、教育等领域10份合作文件。海外方面，美国众议院将于美东时间周三晚间对一项临时拨款法案进行投票表决，众议院共和党人透露，最终投票将在美东时间晚7点左右进行。这意味着，已进入第43天的美国史上最长联邦政府关门危机即将落幕。 指数探底回升。现货市场，A股三大指数探底回升，沪指跌0.07%收于4000.14点，创业板指跌0.39%。行业方面，板块指数跌多涨少，家用电器、纺织服饰、石油石化行业领涨，电力设备、机械设备、计算机行业跌幅居前。当日沪深两市成交额约为1.9万亿元。海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.68%报48254.82点，续创新高。期指基差回升。期货市场，基差方面，股指期货基差回升。成交持仓方面，期指成交量和持仓量同步上升。 策略 海外方面，美元冲高回落，美国政府即将结束停摆，资金开始高低切换，推动道指和纳指走势分化。国内市场，轮动节奏加快，红利板块再度活跃，带动沪指探底回升，整体仍围绕4000点附近运行。科技板块近期的阶段性调整与基金新规密切相关，由于基金投资风格不得偏移的要求，促使资金从热门科技领域中出来重新配置。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点.............................................