有机硅DMC暴涨1500单体厂加码封盘限售全面减产30

2025-11-13 未知机构 yuAner

有机硅DMC价格单日上涨1500元/吨至12,500元/吨，行业进入强势涨价通道。核心逻辑为供给端、成本端和需求端三线共振驱动行业底部反转：

供给端：多家单体厂继续封盘、限售，行业确认再度联合减产30%，协同挺价力度显著增强。库存改善和预售排产为单体厂挺价奠定基础。
成本端：光伏“反内卷”推动工业硅价格回升预期加强。17家硅料企业计划组建联合体去落后产能，工业硅价格有望修复，为有机硅提供明确成本支撑。
需求端：国内表需保持高增（21–24年CAGR 15%+，今年前三季度增速+20%），欧洲边际需求改善（陶氏关闭英国工厂占欧洲30%产能），中国出口占比有望继续提升。

供需缺口、成本抬升和行业协同三重驱动叠加，使DMC易走出趋势性行情。当前DMC均价11200元/吨，处于5年1%极低分位，行业连续3年亏损，价格修复空间大。价格回到合理盈利水平将引发行业利润“级别切换”。

随着反内卷行业共识强化，本轮涨价有望从单点事件演化为“供需反转+成本修复”的阶段行情。