行情回顾
- 债市整体震荡走强，长券表现略好于短券；国债期货主力合约多数上涨，30年期主力合约涨0.22%。
- 银行间市场流动性收紧，存款类机构隔夜回购利率走升超15bp至1.48%位置；万科债普遍下跌，“22万科06”跌超8%。
- 资金面：央行开展1199亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净投放416亿元。
- 基差：TS、TF主力基差分别为-0.0211、-0.0235，现券贴水期货，偏空；T、TL主力基差分别为0.0202、0.1186，现券升水期货，偏多。
- 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，中性。
- 盘面：TS、TF、T主力均在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
- 主力持仓：TS、TF主力净多，多增；T主力净多，多减。
- 预期：央行连续第8个月对MLF加量续做；10月PMI数据不及预期，位于荣枯线以下；9月CPI环比上涨0.1%，同比下降0.3%，核心CPI同比涨幅连续第5个月扩大；9月新增社融略低于季节性；LPR按兵不动符合预期；美联储10月议息会议降息25基点。
现券分析
- DR利率：DR001、DR007利率上升。
- 银行间国债到期收益率：2年、5年、10年期收益率有所上升。
- 国债期限利差：10Y-2Y、5Y-2Y利差扩大。
- 基差分析：10年期、5年期、2年期、30年期国债期货基差均呈现不同走势，部分现券升水期货，部分现券贴水期货。
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