国债期货早报

行情回顾

• 期债

  • 基本面：央行货币政策委员会建议加大调控强度，择机降准降息，保持流动性充裕，并关注长期收益率变化。
  • 资金面：1月3日央行开展193亿元7天期逆回购操作，利率1.5%，当日净回笼885亿元。
  • 基差：TS主力基差为-0.0667（现券贴水期货，偏空），TF主力基差为0.0614（现券升水期货，偏多），T主力基差为0.1847（现券升水期货，偏多），TL主力基差为0.7440（现券升水期货，偏多）。
  • 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿，中性。
  • 盘面：TS、TF、T主力均在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
  • 主力持仓：TS、TF、T主力均净多，其中TS和TF多增，T主力多减。
  • 预期：12月央行净买入国债并开展天量逆回购操作，制造业PMI保持扩张，地方化债组合拳推出，叠加降息降准预期，期债走势偏强。央行处罚部分金融机构释放信号，但宽松政策未改，预计期债高位震荡。

• 现券分析

  • 基差分析：同上。

数据来源

• Wind资讯
• 大越期货

免责声明

• 报告著作权属大越期货，未经授权不得复制或传播。
• 报告信息仅供参考，不构成投资建议，大越期货不承担使用责任。
• 报告观点不代表大越期货立场，投资者独立决策。