FICC日报：沪指重返4000点

市场分析 重视区域发展。宏观层面，国家主席在听取海南自贸港建设工作汇报时强调，要全面实现海南自贸港建设目标。要稳步扩大制度型开放，进一步提高贸易投资自由化便利化水平。深入推进商品和要素流动型开放，更好促进生产要素跨境流动。要科学有序安排开放节奏和进度，加强风险识别和防范，稳扎稳打、步步为营。海外方面，美国联邦政府持续关门，导致官方通胀数据暂停发布，引发部分美联储官员对后续货币政策走向的担忧。 指数高开高走。现货市场，A股三大指数高开高走，沪指重返4000点，涨0.97%收于4007.76点，创业板指涨1.84%。行业方面，板块指数涨多跌少，有色金属、电子、通信行业领涨，传媒、社会服务、商贸零售行业跌幅居前。当日沪深两市成交额约2万亿元。海外方面，2026年美联储议息票委、克利夫兰联储主席哈玛克表示，通胀水平持续高企不利于美联储再次降息，她担心货币政策可能没有做好应对当前通胀的准备。美国三大股指全线收跌，纳指跌1.9%报23053.99点。 期指基差回升。期货市场，基差方面，股指期货基差回升。成交持仓方面分化，股指期货成交量和持仓量同步减少。 策略 当日沪指重返4000点，部分放量调整的科技板块个股已进入修复阶段。沪指围绕关键点位的争夺仍在延续，当前只是股指长牛的第一阶段。不过短期洗盘与资金调仓的节奏加快，使得个股交易难度上升，可关注指数层面的投资机会。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................4 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点.......................................................................