市场分析
- 宏观与地缘方面：央行数据显示今年前五个月新增贷款9.11万亿元，社会融资规模增量累计为17.48万亿元，同比少1.16万亿元。M1、M2余额同比分别增长5%、8.6%，显示居民存款搬家现象明显。美伊协议接近达成，但双方对签署时间存在分歧，特朗普称计划于6月14日签署协议，霍尔木兹海峡将向所有人开放。
- 现货市场：三大指数走势分化，上证指数涨0.09%收于4031.51点，创业板指跌3.22%。2026陆家嘴论坛将于6月17日至18日召开，主题为“全球治理倡议下的金融发展与合作：新愿景、新挑战和新机遇”。SpaceX上市首日收涨19.22%，报160.95美元，总市值达2.1万亿美元。美国三大股指本周小幅收涨，纳指涨0.7%报25888.84点。
- 期货市场：期指近月合约基差有所缩小，IH成交量和持仓量较上周增加。
策略
- 美伊地缘风险降温有助于市场风险偏好回暖。
- 国内居民存款向资本市场迁移，对长牛格局构成支撑。
- 海外基金降杠杆导致科技板块波动加大，带动国内市场板块轮动，持续性有待观察。
风险
- 国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。
股票市场数据
- 沪深两市成交金额、融资余额等数据来源同花顺，华泰期货研究院。
股指期货市场数据
- IH、IF、IC、IM合约持仓量、成交量、基差、跨期价差等数据来源同花顺，华泰期货研究院。
研究员与联系人
- 分析研究员：蔡劭立、汪雅航、高聪。
- 联系人：朱风芹。
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