FICC周报：存款搬家显现，沪指收复4000点

市场分析 居民存款搬家显现。宏观方面，央行发布数据显示，今年前五个月，我国新增人民币贷款9.11万亿元；社会融资规模增量累计为17.48万亿元，比上年同期少1.16万亿元。5月末，M1、M2余额同比分别增长5%、8.6%。居民存款搬家较为明显。地缘方面，美伊协议越来越近，但双方对协议签署确切时间的表述存在分歧。当地时间6月13日，巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫表示，预计美伊协议将在未来24小时内敲定，巴方正准备在协议达成后立即进行电子签署，并计划于下周启动技术层面谈判。特朗普也称，美伊协议计划于当地时间6月14日签署，签署后霍尔木兹海峡将向所有人开放。 沪指收复4000点。现货市场，本周三大指数走势分化，上证指数涨0.09%收于4031.51点，创业板指跌3.22%。2026陆家嘴论坛将于6月17日至18日召开，本届论坛将主题设定为“全球治理倡议下的金融发展与合作：新愿景、新挑战和新机遇”。海外方面，SpaceX上市首日收涨19.22%，报160.95美元，总市值2.1万亿美元，其发行价为135美元，市值在美股本土公司中居于第六高位。美国三大股指本周全数小幅收涨，其中纳指涨0.7%报25888.84点。IH增仓。期货市场，期指近月合约基差有所缩小。成交持仓方面，IH的成交量和持仓量较上周有所增加。 策略 美伊地缘风险急速降温，有助于市场风险偏好回暖。国内方面，金融数据显示居民存款搬家迹象较为明显，资金逐步向资本市场迁移，这对长牛格局的筑建构成支撑。近期海外基金降杠杆导致科技板块波动加大，也带动了周五国内市场的板块轮动，持续性有待观察。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、股票市场数据......................................................................................................................................3 二、股指期货市场数据...............................................................................................................................5 图表 图1：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图2：融资余额............................................................................................................................................................................5图3：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图4：IF各合约持仓量|单位：手...........................................................................................................................................6图5：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图6：IM合约持仓量|单位：手..............................................................................................................................................6图7：IH合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................6图8：IF合约最新持仓占比|单位：%....................................................................................................................................6图9：IC合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................7图10：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图11：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图12：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图13：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图14：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图15：IF基差..............................................................................................................................................................................8图16：IH基差..............................................................................................................................................................................8图17：IC基差..............................................................................................................................................................................9图18：IM基差.............................................................................................................................................................................9图19：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图20：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图21：IC跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................12图22：IM跨期价差|单位：点..............................................................................................................................................12表1：国内主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表2：全球主要股票指数周度表现............................................................................................................................................4表3：股指期货持仓量和成交量...........................................................................................................................